Отчетность по операциям со средствами Фонда

Министерство финансов Российской Федерации ежемесячно опубликовывает сведения об остатках средств Фонда на начало отчетного месяца, объеме поступлений средств и использовании средств Фонда в отчетном месяце.

Министерство финансов Российской Федерации представляет в Правительство Российской Федерации в составе отчетности об исполнении федерального бюджета квартальные и годовые отчеты о поступлении средств в Фонд, их размещении и использовании.

Правительство Российской Федерации направляет ежеквартальные (нарастающим итогом) и годовые отчеты в Государственную Думу Федерального Собрания Российской Федерации и Совет Федерации Федерального Собрания Российской Федерации о поступлении средств в Фонд, их размещении и использовании в составе отчетности об исполнении федерального бюджета.

http://www.minfin.ru/ru/stabfund/about/

Преимущественно сырьевое направление развития макроэкономики России в период перехода к рыночной экономике привело к необходимости в качестве одного из основных макропоказателей устанавливать базовую цену на нефть, при которой соблюдается баланс государственного бюджета.

Получить достоверный прогноз динамики цен на нефть достаточно сложно. Например, цены на нефть Brent Crude Oil с 101.2004 г. (даты создания стабилизационного фонда в России) по 18.05.2012 г. колебались следующим образом:
1.01.2004 – 33,01
1.01.2005 – 45,87
1.01.2006 – 65,43
1.01.2007 – 57,21
1.01.2008 – 91,96
1.07.2008 -144,98
1.01.2009 – 45,93
1.01.2010 – 71.18
1.01.2011 – 100,58
1.01.2012 – 123.05
18.05.2012 – 106,73

Как показывает статистика, общая тенденция роста цен на нефть отображает уменьшение предложения на рынке в связи с истощением запасов нефти. Но цикличность рыночной экономики вносит коррективы в эту тенденцию, которые ярко отразились в период глобального кризиса 2008-2009 г.г., когда цена на нефть перед началом кризиса поднялась до максимума, а затем резко снизилась до уровня 2005 г. Посткризисный период 2010-2012 г.г. характеризуется колебаниями цен на нефть то в сторону увеличения, то в сторону снижения, при этом амплитуда и частота этих колебаний достаточно велики и трудно прогнозируемы.
Риски непрогнозируемого снижения цен слишком велики для макроэкономики России, поэтому создание стабилизационного фонда стало необходимым условием снижения риска падения цен на нефть и обеспечения сбалансированности государственного бюджета. Возможным условием создания стабилизационного фонда в предкризисные годы было значительное превышение рыночных цен на нефть над базовыми, обеспечивающими сбалансированность бюджета. Создание стабилизационного фонда явилось следствием совпадения необходимых и возможных условий его создания.

Для того, чтобы стабилизационный фонд успешно реализовал цель его создания, перед экономической наукой стал вопрос, как его оптимально использовать. На основе аналитических исследований экономистов была создана правовая основа создания и использования стабилизационного фонда.

Был определен источник пополнения фонда – доля таможенной пошлины и налога на добычу нефти, превышающая размеры этих поступлений в бюджет при базовой цене на нефть, в дальнейшем, при передаче функций стабилизационного фонда резервному фонду, эта норма распространилась на природный газ. Максимальный риск снижения цен на нефть оценивался в 500 млрд. руб., поэтому такая сумма должна была сохраняться в резерве фонда. При накоплении в фонде суммы средств, превышающей этот резерв, федеральный бюджет в законодательном порядке распределял оставшуюся часть фонда.

Например, в 2005 г. средства фонда, превышающие резервную часть, были направлены на досрочное погашение долга МВФ, странам Парижского клуба и Внешэкономбанку, а также на покрытие дефицита бюджета Пенсионного Фонда РФ. Эффективность этих расходов не вызывала сомнений экономистов. Но Правительство РФ наделялось правом по своему усмотрению размещать резерв фонда в ценные бумаги иностранных государств и выбирать структуру фонда в международных валютах.
Правительство избрало вариант размещения резерва фонда в долговые обязательства ряда государств со сроком погашения от 0,25 до 3 лет, а валютную структура установила в соотношении: доллар США, евро, фунт стерлингов 45%: 45%: 10%. Информация для размышления: некоторые исследователи обратили внимание, что перечень стран, которые избрало Правительство РФ для покупки долговых обязательств, в переводе на английский язык расположен в порядке английского алфавита (Austria, Belgium, Finland, France, Germany, Greece, Ireland, Italy, Luxembourg, Netherlands, Portugal, Spain, United Kingdom Great Britain,USA).
В 2007 г. Россия вошла в восьмерку стран с наибольшим инвестиционным фондом в мире. К началу кризисного 2008 г. размер стабилизационного фонда России достиг размера 3,85 трлн. руб., но в экономику РФ средства стабилизационного фонда не направлялись

В начале 2008 г. стабилизационный фонд разделён на Резервный и Фонд национального благосостояния, среди которых был распределен стабилизационный фонд. 1 мая 2012 г. размер этих фондов соответственно составил 1 82 трлн. руб. и 2,62 трлн. руб. Резервному фонду практически были переданы функции стабилизационного фонда, но его максимальный размер был ограничен 10% ВВП. В 2008 г. он составлял 6,1% ВВП, в 2009 г. 5,5%, в 2010 г. 4,5%, в последующие годы 3,7%.
Федеральный бюджет на 2012—2014 годы балансируется, исходя из базовой цены на нефть, на 10-15% ниже прогнозируемой рыночной, которая по расчетам Правительства РФ принимается равной 100$ в 2012 г., 97$ в 2013 г. и 101$ в 2014 г. Прогнозы всемирного банка несколько отличаются от прогнозов Правительства РФ. Резервный фонд должен воспрепятствовать стагнации и дестабилизации экономики при самом пессимистичном прогнозе падения цен на нефть до 60$ за баррель. Правительство исходит из более оптимистичного прогноза, который позволяет расходовать средства резервного фонда на погашение внешних долгов до начала 2014 г. Экономисты считают, что для нейтрализации таких последствий, как обрушение цен на нефть в конце 2008 г., размер резервного фонда должен составлять 7% ВВП, учитывая то обстоятельство, что доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете в 2011 г. возросла почти до 50%.

Http://мир-экономики.рф/articles/%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%B1%D0%B8%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9-%D1%84%D0%BE%D0%BD%D0%B4-%D1%80%D1%84-%D1%80%D0%B0%D0%B7%D0%BC%D0%B5%D1%80-%D0%BD%D0%B0%D0%B7%D0%BD-2-840.html

Любая экономика должна иметь запас прочности. История финансовой прочности в России завершила очередной цикл. Стабилизационный фонд РФ создан в 2004 году, как продолжение бюджета развития, который впервые появился в истории российского бюджета 5 ноября 1998 года. Основной идеей «бюджета развития» было финансирование государством крупных проектов в промышленности (главным образом в ВПК), которые должны были стать «локомотивами развития» российской промышленности в условиях кризиса.

Бюджетное нововведение воплотилось в реальность и просуществовало до 2000 года. К этому времени механизм расходования средств налогоплательщиков в виде госинвестиций в производственные проекты был остановлен.

Новая идея стабилизационного фонда поначалу была прямой противоположностью идеи «бюджета развития». Она предполагала, в первую очередь, формирование финансового резерва для финансирования дефицита бюджета в случае падения цен на нефть, во вторую очередь - стерилизацию избыточных долларовых доходов от экспорта нефти и облегчение, таким образом, контроля над инфляцией, благодаря тому, что сверхдоходы будут вложены в иностранные активы. Наконец, стабилизационный фонд должен был стать резервом для решения проблем финансирования системы государственных пенсий в среднесрочной перспективе. Иными словами, средства стабфонда, в отличие от средств «бюджета развития», предназначались к«проедению» в голодный день: Стабилизационный фонд РФ в своей идее изначально выглядел как всероссийская «заначка» с некоторыми дополнительными функциями. Идея была поддержана практически всеми - успешная практика функционирования таких фондов во множестве государств мира, от Норвегии до Катара, говорила сама за себя. Бюджеты последних лет формировались с профицитом, исходя из определенного уровня цен на нефть, а весь «сверхпрофицит», который появлялся из-за того, что реальная цена была постоянно выше прогнозной, направлялся в Стабфонд.

Копилка из части доходов бюджета, обеспеченных высокими ценами на нефть, может обезопасить экономику на годы неблагоприятной конъюнктуры. Идея заботы о будущих поколениях превратилась в финансовый резерв - заначку на выплаты кредиторам в 2003 году. После этого финансовый резерв должен был прекратить свое существование. Но правительство решило сохранить резерв, переделав его с 2004 года в Стабилизационный фонд.

Стабилизационный фонд (первое время его возвышенно называли фондом будущих поколений) казался эффективным способом борьбы с ежегодными попытками пустить дополнительные доходы бюджета на популистские цели.

Самый сложный вопрос - кому доверить управление средствами фонда. В странах, где действуют аналогичные структуры, фондами управляет Центробанк, Минфин либо отдельное агентство. В России - Министерство финансов Российской Федерации. Не менее тяжелый для решения вопрос – куда вкладывать деньги стабилизационного фонда. В мировой практике средства таких фондов вкладываются в доходные надежные бумаги, преимущественно за рубежом. Стабилизационные фонды (фонды будущих поколений) существуют в странах, где существенная часть доходов бюджета формируется за счет поступлений от экспорта природных ресурсов (нефть медь, фосфаты) и предназначены для сглаживания колебаний доходов и расходов в годы неблагоприятной конъюнктуры.

Норвегия: Норвежский государственный нефтяной фонд выполняет две функции: стабилизационную и сберегательную. Правительство создало фонд в 1990 году для решения двух проблем: старение населения и снижение объемов добычи нефти. Деньги в фонд поступают при условии профицита бюджета. Как и в России, он определяется уровнем цен на нефть. Строгой формулы, по которой производятся отчисления, не существует, каждый раз их объем утверждается парламентом. Он же принимает решение об использовании средств. Управляет текущими активами фонда Центробанк, а направления инвестирования определяет Минфин. Благодаря тому, что правительство проводило жесткую фискальную политику, а в стране наблюдался экономический подъем, максимальное годовое отчисление средств из бюджета составило 6% ВВП.

Чили: Медный стабилизационный фонд был создан в 1985 году для стабилизации курса валюты и доходов бюджета. Механизм его формирования следующий: правительство ежегодно определяет долгосрочную цену на медь и рассчитывает объем перечисляемых в фонд средств по определенной формуле, в зависимости от превышения фактической цены по экспортным контрактам над базовой долгосрочной. Особенность в том, что эти правила применяются к государственной медной компании и по сути являются для нее дополнительным налогом. Средства фонда приравниваются к золотовалютным резервам и управляются ЦБ. Правительство может их использовать, в случае если цена меди ниже базовой. Средства фонда направляются на выплату внешнего долга и субсидирования цен на бензин.

Венесуэла: Фонд макроэкономической стабилизации был создан в 1998 году, когда мировые цены на нефть упали до 8-9$ за баррель, для стабилизации доходов бюджета центрального правительства, правительств регионов и государственной нефтяной компании. Формируется фонд следующим образом: исходя из средней цены на нефть, за последние пять лет рассчитываются базовые доходы бюджетов правительств и компании и все поступления свыше базовой величины направляются в фонд. Его средства управляются Центробанком и инвестируются в иностранные финансовые активы. Решение о расходовании средств фонда принимает парламент.

Дата добавления: 2015-07-15