Процентный риск

Почему российские банки недооценивали процентный риск?

• значительный уровень процентной маржи, формировавшейся в российской банковской системе,

• преимущественное использование фиксированных процентных ставок,

• невысокая доля долгосрочной составляющей в балансе российских коммерческих банков,

• отсутствие нормативного регулирования уровня принимаемого банком процентного риска со стороны надзорных органов

Источники риска:

• несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по финансовым инструментам (риск переоценки);

• изменения конфигурации кривой доходности по длинным и коротким позициям по финансовым инструментам (риск изменения кривой доходности);

• несовпадение степени изменения (корреляции) процентных ставок по привлекаемым и размещаемым Банком ресурсам (базисный риск);

• применение опционных сделок

Риск переоценки оценивается широко используемым методом ГЭП – анализа. метод стратегического анализа, с помощью которого осуществляется поиск шагов для достижения заданной цели.

Этапы проведения GAP-анализа

1. Определение текущего значения

2. Определение максимально доступного значения

3. Прогнозирование развития, разработка сценариев

4. Разработка набора планов (инициатив) по достижению

5. Отчетность

Риск изменения кривой доходности

Кривая доходности - график зависимости величины процентных ставок по активам от срока погашения активов на определенный момент времени при неизменных прочих условиях. Доходность активов сильно зависит от кредитного риска по ним, поэтому для целей анализа процентного риска обычно рассматривают кривую доходности по безрисковым активам

Базисный риск

Возникает в результате несовершенной корреляции при регулировании процентов, полученных и уплаченных по различным финансовым инструментам, не имеющим различий по своим характеристикам, при их переоценке.

Например, в условиях, когда кредит сроком на один год с переоценкой на основе процентной ставки 3m EURIBOR финансируется за счет депозита сроком на один год, стоимость которого переоценивается ежеквартально на основе ставки 3m LIBOR, подвергает банк риску неожиданного изменения маржи между двумя ставками, лежащими в основе переоценки.

Методы оценки процентного риска

• метод анализа разрывов между активами и пассивами, подверженными изменению процентных ставок;

• метод «дюрации»;

• имитационное моделирование.

Дата добавления: 2015-07-15