Ъrokovй riziko banky

Ъrokovй riziko bylo vэљe definovбno jak riziko, jehoћ pшниinou je zmмna trћnнch ъrokovэch sazeb a negativnн dopad tмchto zmмn na иistй ъrokovй vэnosy banky. Jeho vэљe je dбna strukturou bilance banky, v nнћ jednotlivй poloћky aktiv i pasiv reagujн na zmмny trћnнch ъrokovэch sazeb s odliљnou citlivostн,tj. nмkterй vнce a jinй mйnм. Znamenб to tedy, ћe pokud se ъrokovб citlivost aktiv liљн od ъrokovй citlivost, vznikб ъrokovй riziko.

Poznбmky: Banky mohou ъrokovй riziko mмшit dvмma metodami: metodou analэzy GAP a metodou durace GAP.

Struиnэ vэklad obou metod podбvб P.Dvoшбk v 1. vydбnн svй knihy "Komerиnн bankovnictvн pro bankйшe a klienty" z r.1999 na str.437-447.

Banky шнdн ъrokovй riziko jednak tнm, ћe se snaћн mмnit strukturu aktiv a pasiv tak, aby pokud moћno dosбhly jejich stejnй ъrokovй citlivosti, jednak zajiљќujн svй ъrokovй pozice pomocн tzv. termнnovэch obchodщ (tj. FRA, ъrokovэch swapщ aj.)

23.

ALTERNATIVNН FORMY FINANCOVБNН

Pшehled forem alternativnнho financovбnн

V souиasnй dobм mohou podnikatelй vyuћнvat kromм bankovnнho ъvмru i jinэch forem bankovnнho financovбnн, kterй bэvajн souhrnnм oznaиovбny jako tzv.alternativnн forma financovбnн. Tмchto forem lze vyuћнt zejmйna v tмch pшнpadech, kdy podnikatelskй subjekty z urиitэch dщvodщ nemohou zнskat bankovnн ъvмr, protoћe nemohou splnit obvyklй podmнnky, na jejichћ splnмnн je bankovnн ъvмr vбzбn. Napш. jde-li o pшнpady, kdy podnikatelskэ subjekt nemщћe bance zabezpeиit ruиenн v poћadovanй vэљi, kdy riziko pшevyљuje obvyklou vэљi, kdy podnikatelskэ subjekt poћaduje ъvмr na investiиnн akci, kterб neodpovнdб investiиnн strategii banky apod. Banky poskytujн produkty alternativnнho financovбnн nejиastмji prostшednictvнm svэch dceшinnэch spoleиnostн.

Poznбmka: K financovбnн podnikatelskй иinnosti vиetnм fъzн a akvizic lze rovnмћ vyuћнt emise cennэch papнrщ (dluhopisщ a akciн). O tomto vнce v kapitole 24.- o investiиnнm bankovnictvн.

Faktoring

Faktoring je smluvnм sjednanэ prщbмћnэ odkup krбtkodobэch pohledбvek, kterй dodavateli vznikly v dщsledku toho, ћe poskytl nezajiљtмnэ dodavatelskэ ъvмr. Faktoringovб spoleиnost zpravidla odkupuje pohledбvky pшijatelnй bonity a zemм, vzniklй na zбkladм dodavatelskйho nezajiљtмnйho ъvмru, jejichћ doba splatnosti nenн delљн neћ 180 dnн, s nimiћ nejsou spojena prбva tшetнch osob a kterй lze postoupit tшetн osobм.

Faktoring mщћe mнt dvojн formu: (a) pravэ neboli bezregresnн faktoring, kdy faktoringovб spoleиnost pшejнmб za dodavatele ъvмrovй riziko, ћe odbмratel nezaplatн dluћnou ибstku, (b) nepravэ neboli regresnн faktoring, u kterйho faktoringovб spoleиnost dodavatelovo ъvмrovй riziko nepшejнmб.

Faktoring plnн trojн funkci: (a) funkci garanиnн - faktoringovб spoleиnost u pravйho faktoringu pшejнmб dodavatelovo ъvмrovй riziko, tj. v pшнpadм, ћe odbмratel nezaplatн, faktoringovб spoleиnost dodavateli proplatн pшнsl. ибstku sama v urиitй lhщtм, pokud odbмratel neuplatтuje vщиi dodavateli reklamaci dodanйho zboћн, (b) funkci pшedfinancovбnн - faktoringovб spoleиnost proplatн odkupovanй pohledбvky obvykle ve vэљi 80-90% ihned pшi jejich odkupu, (c) funkci sprбvy pohledбvek, pшнp. dalљн sluћby (napш. fakturaci, inkaso aj.).

Faktoringovб spoleиnost uzavнrб dohodu s dodavatelem o faktoringu pohledбvek po zнskбnн potшebnэch informacн a po provмшenн dodavatelovy bonity. Za provбdмnн faktoringu faktoringovб spoleиnost poћaduje jednak faktoringovou provizi (zahrnujнcн dvм sloћky: rizikovou a nбkladovou), jednak ъrok (v pшнpadм, kdy jde takй o pшedfinancovбnн).

Forfaiting

Forfaiting je odkup stшednмdobэch a dlouhodobэch pohledбvek pшi vэvozu nebo dovozu na ъvмr, kdy subjekt odkupujнcн pohledбvky (tzv. forfaitйr) nemб moћnost uplatnit zpмtnэ postih, nezaplatн-li dluћnнk pohledбvku. Ъvмrovй riziko zde plnм pшechбzн na forfaitйra.

V praxi existujн tyto formy forfaitingu:

(a) vэvoznн,

(b) dovoznн,

(c) finanиnн forfaiting.

Pшi vэvoznнm forfaitingu odkup jednotlivэch pohledбvek probнhб na diskontnнm zбkladм, tj. forfaitйr proplбcн pohledбvku pшi jejнm odkupu s diskontem. Odkupovanй pohledбvky musн bэt zajiљtмnй (jde hlavnм o smмnky avalovanй bankou, nмkdy tйћ o bankovnн zбruky nebo akreditivy s odloћenou splatnostн), se splatnostн minimбlnм 90 aћ 180 dnщ, ve volnм smмnitelnэch mмnбch a v dostateиnй vэљi (obvykle jde o pohledбvky ve vэљi 150-200 tisнc USD).

Forfaitigovб operace probнhб ve dvou fбzнch - v kontraktaиnн fбzi (sjednбnн podmнnek a uzavшenн smlouvy) a potй v realizaиnн fбzi.(vэvozce prodб pohledбvku a forfaitйr inkasuje platbu).

Dovoznн forfaiting urиenэ k financovбnн dovozce se vyskytuje ve dvou variantбch: (a) tuzemskэ dovozce dovбћн zboћн na dodavatelskэ ъvмr a forfaitйr odkupuje pohledбvku od zahraniиnнho vэvozce, (b) tuzemskэ dovozce dovбћн zboћн na dodavatelskэ ъvмr od vэvozce, pшiиemћ souиasnм vystavuje vlastnн smмnku s avalem banky, kterou prodб forfaitйrovi a tнm zнskб prostшedky k zaplacenн zahraniиnнmu dodavateli.

Finanиnн forfaiting je v podstatм devizovэ smмneиnэ ъvмr. Zбjemce o zнskбnн devizovйho ъvмru vystavн vlastnн smмnku s avalem banky a prodб ji forfaitйrovi, kterэ ji proplatн po srбћce diskontu.

Souибstн ceny forfaitingu je (a) diskont, kterэ je vypoинtбvбn rщznэmi metodami (metodou pшнmйho diskontu tvoшнcнho pшнmou srбћku z vэљe pohledбvky, diskontem mмшenэm podle vэnosu transakce tj. jako souиasnб hodnota budoucн pohledбvky, nebo vэpoиtem na zбkladм prщmмrnй dйlky dluhu, jde-li o soubor dнlинch pohledбvek, (b) zбvazkovб provize, ъиtovanб forfaitйrem za to, ћe po dobu od sjednбnн forfaitingovйho kontraktu do pшedбnн platebnнch instrumentщ drћн pohotovй finanиnн prostшedky, (c) zpracovatelskб provize, kterб pokrэvб forfaitйrovy nбklady na realizaci forfaitingovй transakce, (d) opиnн provize - je ъиtovбna tehdy, zнskб-li forfaitйr na urиitou dobu prбvo na uzavшenн forfaitingovй smlouvy

Дата добавления: 2015-11-26