Кейнсианская модель

В 1936 году английский экономист Джон Мейнард Кейнс в своей работе «Общая теория занятости, процента и денег» выдвинул новое объяснение уровня занятости в капиталистической экономике, чем совершил великую революцию в экономической мысли. Его теория резко отличается от классического подхода. Основные выводы:

1) при капитализме не существует никакого механизма, гарантирующего полную занятость, (экономика может быть сбалансированной, т. е. достичь равновесия, и при значительном уровне безработицы и при существенной инфляции, полная занятость скорее случайна, а не закономерна);

2) капитализм не является саморегулирующейся системой, (нельзя связывать экономические колебания только с внешними факторами(война, засуха), наоборот причины инфляции, безработицы- в принятии неправильных экономических решений, в частности решений о сбережениях и инвестициях)

3) кейнсианцы отрицают механизм автоматического регулирования ставки

процента и соотношения цен и заработной платы.

Несоответствие инвестиционных планов и планов сбережений

Кейнсианская теория отвергает закон Сэя, отрицая что ставка процента может привести в соответствие сбережения домашних хозяйств и инвестиционные планы предпринимателей. Кейнсианцы полагают, что субъекты сбережений и инвестиций- различные группы, разрабатывающие планы своих сбережений и инвестиций на разных основаниях, в частности, уровень сбережений слабо зависит от ставки процента.

Для чего делаются сбережения? Для того, чтобы сделать крупные покупки; чтобы иметь запас ликвидных средств и можно было в любой момент сделать непредвиденную покупку; в целях удовлетворения будущих потребностей (чтобы обеспечить спокойный уход на пенсию, учебу детей и т. д.); сбережения как мера предосторожности, запас для защиты в непредвиденных случаях, таких как продолжительная болезнь, безработица; сбережения в силу установившихся традиций, из-за заключенных контрактов (платежи по страхованию жизни и т. д.); сбережения делаются и без всяких особых причин. Ни один из этих мотивов не является особо «чувствительным» к ставке процента. Кейнсианцы полагают, что сбережения находятся в обратной зависимости от ставки процента (если семья намерена в результате сбережений обеспечить годовой доход в виде пенсии величиной 6 тыс. долларов, то ей необходимо накопить 100тысяч при ставке процента 6, и только 50 тысяч при ставке процента 12). Мотивация расходов на инвестиции является сложной (в частности инвестиции на средства производства). Ставка процента учитывается при составлении планов на инвестиции, но не является единственным фактором. Важным фактором является норма прибыли, которую фирмы ожидают получить от инвестиций (например, во время спада производства надежды на прибыль очень малы и уровень инвестиций будет низким, несмотря на снижение ставки процента. И наоборот, когда потребность в инвестициях крайне велика, снижение ставки процента не является главным стимулом) Классический подход исходил из придания приоритета росту совокупного предложения, а кейнсианский - совокупного спроса. Это объясняется следующими рассуждениями.

Рост занятости ведет к росту национального дохода. Чем больше национальный доход, тем, казалось бы, больше должен быть совокупный спрос. Но этого не происходит, поскольку по мере роста НД все большая часть его направляется на сбережения. Получается, что чем больше национальный доход, тем относительно меньше реальный потребительский спрос. А ведь именно он влияет на размер производства и тем самым на занятость.

Возникает «замкнутый круг», в котором рост занятости, увеличивая национальный доход, ведет к росту не спроса, а сбережений. В результате производство лишается дополнительного спроса (на величину сбережении) и сокращается. Следствием этого является рост безработицы. Поэтому нужна такая политика, которая бы стимулировала эффективный спрос, приближая его к размеру потенциального.

Т. о. в кейнсианской модели основу механизма равновесия составляет связь: «доходы-спрос», а не «доходы-сбережения», как в классической. Более того, Кейнс отверг основной вывод классической модели о свободном ценообразовании как главном инструменте достижения рыночного равновесия. На место цены он выдвинул «объем продажи», как показатель, выполняющий функции, аналогичные функциям цены в классической рыночной экономике. В классической модели при превышении предложения над спросом снижались цены (при неизменном объеме производства), а в Кейнсианской модели, подчиняясь сигналу уменьшения объема продаж, сокращается уже объем производства. Однако это сокращение происходит при сохранении завышенных цен и росте безработицы. Если же спрос превышает предложение, объем продаж увеличивается, производство получает «спросовый» стимул к росту. Следствием является не только уменьшение безработицы, но и высокая инфляция, которая всегда сопутствует превышению спроса.

В обоих случаях последовательность импульсов фактически одинакова:

«динамика совокупного спроса- объем продаж- размер производства».

2.

Количество произведенных товаров и услуг и соответственно уровень занятости

находится в прямой зависимости от уровня совокупных расходов.

В кейнсианской модели главными компонентами совокупных расходов выступают

потребление и сбережения.

Доход после уплаты налогов (Di) равен сумме потребления (С) и сбережений (S).

Потребления и доход после уплаты налогов в Америке в 1960-1988 годах. Каждая точка на данном графике показывает пропорции потребления и дохода после уплаты налогов в данном году. Линия С отражает взаимозависимость между потреблением и доходами и указывает на то, что домохозяйства потребляют большую часть своих доходов.

Графики потребления и сбережений

Di	С	8(1-2)	АРС(2/1)	APS(3/1)	МРС(Л2/Л1)	MPS(A3/A1)
1	2	3	4	5	6	7
370	375	-5	1,01	-0,01	0,75	0,25
390	390	0	1,00	0,00	0,75	0,25
410	405	5	0,99	0,01	0,75	0,25
430	420	10	0,98	0,02	0,75	0,25
450	435	15	0,97	0,03	0,75	0,25
470	450	20	0,96	0,04	0,75	0,25
490	465	25	0,95	0,05	0,75	0,25
510	480	30	0,94	0,06	0,75	0,25
530	495	35	0,93	0,07	0,75	0,25
550	510	40	0,93	0,07	0,75	0,25

Каждая точка биссектрисы, есть точка, в которой Di=C. Следовательно, «жизнь в долг» наступает при относительно низкой величине Di=370 млр. долл.

 

Факторы потребления и сбережений

При уровне дохода 390 млрд. долл. Домохозяйства потребляют свои доходы полностью, т. е. S=0. Следовательно, уровень дохода равный 390 называется пороговым доходом.

1. Фактор богатства. Чем больше богатства, тем больше величина потребления и меньше величина сбережений.

2. Уровень цен. Чем выше цены, тем меньше потребление и наоборот.

3. Ожидания. Ожидания повышения цен и дефицита ведут к повышению потребления и снижению сбережений. Ожидание увеличения доходов повышает потребление и снижает сбережения

4. Потребительская задолженность. Чем больше задолженность, тем меньше потребление и больше сбережения.

5. Налогообложение. Рост налогов ведет к снижению потребления и снижению сбережений.

3.

Доходы, потребление, сбережения. Di-индивидуальные налоги=С+S

Доходы- средства в натуральной или денежной форме, полученные в результате хозяйственной или финансовой деятельности отдельных лиц, предприятий и государства.

Доходы делятся на два вида первичные и вторичные.

Первичные получают собственники факторов производства:

- собственники наемной рабочей силы за свой труд- заработную плату;

- мелкие собственники средств труда, находящихся в их личном владении, получают личный доход;

- собственники средств производства- прибыль;

- собственники денежного капитала - ссудный процент;

- собственники земли- ренту.

Вторичные - образуются в результате перераспределения первичных доходов.

Они составляют доходы государства, которое с помощью налогов формирует

доходную часть бюджета.

Структура национального дохода США:

73%- зарплата рабочих и служащих;

8%- личные доходы мелких частных собственников;

9%- прибыль корпораций;

9%- процент за кредит;

менее 1%-рентные доходы.

Потребление- использование благ для удовлетворения потребностей. По

назначению потребляемых благ потребление делится на два вида:

производственное и непроизводственное.

Производственное охватывает использование орудий и предметов труда и

рабочей силы в процессе создания благ.

Непроизводственное в свою очередь делится на два вида: личное потребление

населения (потребности людей в пище, одежде, жилище, образовании,

здравоохранении, отдыхе, безопасности) и общественное потребление

(удовлетворение совместных потребностей людей в культуре, безопасности,

науке, независимо от того оплачиваются эти услуги населением или

предоставляются ему бесплатно.

Потребление отдельных классов, социальных и профессиональных групп населения в любой стране зависит от распределения, в основе которого лежит форма собственности.

Общий уровень потребления в той или иной стране определяется уровнем развития производительных сил, уровнем и качеством жизни. От достигнутого уровня и качества жизни зависит и размер потребительской корзины- набора товаров и услуг, обеспечивающего жизнедеятельность человека. В развитых странах потребительская корзина включает несколько сотен наименований Т и У (например в США потребительская корзина насчитывает более 250 наименований). На основе результатов обследований типичных расходов городских семей получены данные о доле некоторых важнейших видов благ, входящих в потребительскую корзину: затраты на жилье 42,6%, транспортные средства 18,7%, еда и напитки 17,8%, предметы гардероба 6,5%, медицинское обслуживание 4,8%, развлечения 4.4%, прочие Т и У -5,1%. Стоимость потребительской корзины принимается в расчет для определения уровня инфляции.

Сейчас в России подсчитывается стоимость набора из 19 основных продуктов питания исходя из годовых норм потребления, необходимых для мужчины трудоспособного возраста. Эта стоимость учитывается при сопоставлении уровня цен на продукты питания по разным городам. В данный набор входят: хлеб ржаной (92 кг), пшеничный (86,7кг), пшено (18,1 кг), вермишель (7,3 кг), сахар (24,8 кг), масло растительное (10кг) и животное (3,6 кг),говядина (42 кг), колбаса вареная (2,2 кг) и полукопченая (1,1кг), молоко (184,3 л), сметана (4,2 кг),сыр твердый (2кг), яйца (183 штуки), картофель (146 кг), капуста (146 кг), лук (10,2 кг), яблоки (11 кг), сигареты (96 пачек).

Чем меньше удельный вес расходов на продукты в личном доходе, тем выше благосостояние.

Кроме стоимости данного набора в России подсчитывается сводный индекс потребительских цен, в котором измеряется отношение стоимости набора основных товаров и услуг (407 групп товаров), этот показатель служит основным для определения инфляции. Периодичность расчетов индексов потребительских цен связана с периодичностью индексации доходов, которая, в свою очередь, связана с темпами роста цен. При невысоких темпах инфляции - раз в квартал, полугодие, год. При высоких может потребоваться недельная и даже суточная информация.

Для определения перечня необходимых товаров и услуг используется специальная выборка семей. В США обследование потребительских расходов состоит из двух частей - дневникового и опросного обследования.

Дневниковый опрос- заключается в сборе информации от семей за два периода
по одной неделе о затратах на мелкие, часто покупаемые Т и У (продукты,
лекарства, хозяйственно-бытовые товары, услуги и т. д.).

Опросное обследование- каждая семья опрашивается 1 раз в 3 месяца в течение 15-тимесячного периода о крупных покупках и расходах семьи (мебель, автомобили, одежда, страховка, подписка, книги и т. д.). В России такие выборки не используются.

Сбережения - часть личного дохода, которая остается неиспользованной при затратах на текущие потребительские нужды и накапливается. Преимущественно сбережения образуются в денежной форме. Они не включают остатки денег населения вследствие постепенного расходования средств на текущие потребности (например, на протяжении периода от одной выплаты зарплаты до другой).

Необходимость сбережений вызывается созданием резервов денежных средств на случай серьезных заболеваний, безработицы, банкротства предприятий. Государство вводит различные формы принудительных сбережений (отчисления в пенсионный и другие фонды).

Сбережения служат одним из источников образования ссудного капитала(накапливающиеся денежные поступления, предназначенные для последующего предоставления кредита). Они аккумулируются в сберегательных кассах и других кредитных учреждениях, на них покупаются ценные бумаги. Привлечение сбережений населения в кредитные учреждения во многом зависит от ставки процента. Сбережения делятся на три вида:

- страховые - на случай непредвиденных обстоятельств;

- защитные - помещение на банковские счета, вложение в ценные бумаги с целью защиты от инфляции;

- спекулятивные - сбережения используются для игр «биржевого характера» (попытка выигрыша на колебаниях курсовой стоимости ценных бумаг); в этом случае сберегаемая часть дохода сама становится источником нового дохода.

Сбережения населения - будущий спрос на будущие товары, который необходимо регулировать. Иначе под воздействием внешних эффектов (слухов о замораживании вкладов, обмене старых купюр на новые и т. д.) может быть вызван взлет спроса на товары и услуги, что приведет к кризису перепроизводства.

4.

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала (внутри страны или за границей) в предприятия различных отраслей народного хозяйства. По форме собственности различают: частные и государственные инвестиции. Частные - полностью сосредоточены на получении прибыли. Финансируются за счет средств компаний (нераспределенная прибыль, амортизация, другие фонды) и за счет привлеченных средств (от продажи ценных бумаг, долгосрочные кредиты и займы).

Государственные- могут осуществляться и с целью регулирования развития

экономики. Финансируются за счет налогов, прибылей государственных

предприятий, эмиссии денег, путем выпуска внутренних и внешних займов

правительства.

Различают: реальные и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные - вложенные в какую-либо отрасль экономики, в результате чего

осуществляется приращение реального капитала (здания, оборудование, товаро-

материальные запасы).

Финансовые - вложения капитала (частного или государственного) в ценные

бумаги.

Инвестиционной политике в России в современных условиях свойственно

сокращение доли централизованных государственных капиталовложений с

заменой их самофинансированием и привлечением иных источников

финансирования.

На инвестиционном рынке капиталов существенную роль играют

инвестиционные компании. Они представляют собой разновидность кредитно-

финансовых институтов, аккумулирующих денежные средства частных

инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и помещающих их в акции

и облигации предприятий в своей стране и за рубежом. Они занимают

промежуточное положение между заемщиком и индивидуальным инвестором и

выражают интересы последнего. Инвестиционные компании в отличие от

холдинговых не контролируют деятельность корпораций.

Также на инвестиционном рынке капиталов действуют инвестиционные фонды.

Они также вкладывают капитал в ценные бумаги других компаний

По российскому законодательству инвестиционный фонд- любое открытое АО,

одновременно осуществляющее привлечение средств за счет эмиссии

собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других

эмитентов, торговлю ценными бумагами, а также владеющее инвестиционными

ценными бумагами, стоимость которых составляет 30% и более общей

стоимости его активов в течение более 4-х месяцев суммарно в пределах года.

В соответствии с законодательством Российские инвестиционные фонды имеют

право выполнять свою деятельность (выпускать, продавать, покупать ценные

бумаги, рекламировать свою деятельность и оповещать через средства массовой

информации о продаже акций) только после получения лицензии.

В последнее время набирает силу инвестиционное сотрудничество- вид

международных экономических отношений, направленных на рациональное

распределение ресурсов, достижение государствами более высоких результатов в

экономике за счет использования преимуществ участия в международном

разделении труда.

Уровень чистых расходов на инвестиции определяют два основных фактора:

1) Ожидаемая норма чистой прибыли, которую предприниматели рассчитывают получить от расходов на инвестиции (например: новый станок за 1000 долларов, чистый ожидаемый доход 1100 долларов, прибыль 100 дол. Ожидаемая норма чистой прибыли 100/1000=10%.

2) Ставка процента (если ожидаемая норма чистой прибыли (10%) превышает ставку процента (например 7%), то инвестирование будет прибыльным, а если нет (например 12%)- то не прибыльным). В принятии инвестиционных решений существенную роль играет именно реальная ставка процента, а не номинальная. Номинальная- в текущих ценах, реальная- в постоянных, скорректированная с учетом инфляции. Что происходит если инфляция?

Инвестиции на сумму 1000 долларов должны принести реальную норму ожидаемой чистой прибыли 10%, а номинальная норма ставки процента равна 15%. Инфляция 10% в год. Следовательно, инвестор будет платить долларами, покупательная способность которых уменьшилась на 10%. Если номинальная ставка процента равна 15%, то реальная равна 5% (15%-10%). Сравнив 5% реальной ставки процента с 10% ожидаемой нормы чистой прибыли, увидим, что инвестиции выгодны.

Ожидаемая норма чистой прибыли (%)	Величина инвестиций (млрд.дол. в год)

В таблице например цифра 12% указывает, что есть возможность инвестирования 10 млрд. долларов и получения прибыли на уровне 12 и более процентов.

Инвестиции следует осуществлять до такого момента, когда ставка процента равна ожидаемой норме чистой прибыли. Кривая спроса на инвестиции отлого опускается вниз и отражает обратную зависимость между ставкой процента и совокупной величиной требуемых инвестиционных товаров.

Кроме этого на инвестиции влияют и другие факторы:

1) издержки на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудования. Чем они больше, тем меньше будет ожидаемая норма чистой прибыли и кривая спроса смещается влево; и наоборот.

2) Налоги с предпринимателей. Рост налогов смещает кривую влево;

3) Технологические изменения. Новое оборудование снижает издержки производства, увеличивает качество продукции, следовательно, резко увеличивает инвестиции и сдвигает кривую спроса вправо.

4) Наличный основной капитал Излишние производственные мощности (отрасль хорошо оснащена, есть запасы готовой продукции) ведут к смещению влево, недостаток основного капитала - к смещению вправо.

5) Ожидания. Если руководители предприятий настроены оптимистично насчет будущих условий предпринимательства, то кривая смещается вправо.

График инвестиций, отражающий инвестиционные планы владельцев фирм

Уровень производства и дохода	Инвестиции In	Инвестиции In '
370	20	10
390	20	12
410	20	14
430	20	16
450	20	18
470	20	20
490	20	22
510	20	24
530	20	26
550	20	28

Дата добавления: 2015-07-07