лицо, т.е. хозяйствующий субъект, объединяющий людей для совмест-
ной деятельности по решению определенных задач на основе уста-
новленных правил и процедур.
Международная организация — это юридическое лицо, одной из
функциональных задач которого является международная деятель-
ность п© реализации внешнеэкономических связей государства. Эф-
фективное управление международными организациями предпола-
гает установление их научной классификации. Под классификацией
понимается распределение этих организаций на конкретные груп-
пы по определённым признакам для достижения поставленных це-
лей. В основу такой классификации (рис. 11.1.1) могут быть положе-
ны два признака:
• сфера распространения;
• структурный признак.
По сфере распространения, т.е. по широте охвата, различают ми-
ровые международные учреждения и международные организации
одного государства. К мировым учреждениям (институтам) относятся
Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк ре-
конструкции и развития (МБРР), Лондонский клуб, Парижский
клуб, Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ) и др.
Международный валютный фонд — специализированный орган
ООН, создан в 1944 году. Он объединяет более 170 стран. Российская
Федерация вступила в МВФ в 1992 году.
Задачами МВФ являются содействие развитию валютно-финаи-
сового сотрудничества и международной торговли, поддержка пла-
тежных балансов стран -\ членов МВФ и предоставление им креди-
тов. На конец января 1999 года общая сумма резервов МВФ •состав-
ляла 229 млрд долл. США, в том числе чисто свободных резервов —
29 млрд долл. США. Коэффициент ликвидности, отражающий соот-
ношение свободных резервов с ликвидными обязательствами фон-
да, составляет 34,3%'. МБРР, также называемый Всемирным банком,
занимается в основном предоставлением долгосрочных кредитов
предприятиям стран — членов МВФ под гарантию правительств дан-
1 Финансовое состояние МВФ // Санкт-Петербургские ведомости. 1999.
11 февраля. С. 4.
ных стран. Лондонский и Парижский клубы — это объединения кре-
диторов. Лондонский клуб объединяет 600 крупных западных бан-
ков-кредиторов. Парижский клуб объединяет 19 стран, являющихся
главными государствами-кредиторами Мйр& ГАТТ <-» это междуна-
родная межправительственная организация. Она действует на сле-
дующих принципах:
• обязательное применение в торговле между странами-участ-
ницами ГАТТ режима наибольшего благоприятствования;
• недискриминация;
• взаимные уступки;
• снижение таможенных пошлин и нетарифных барьеров, выра-
батываемых на основе многосторонних торговых переговоров.
Международные организации одного государства — это хозяйству-
ющие субъекты, созданные в соответствии с законодательством дан-
ного государства для выполнения определенных видов деятельнос-
ти. Структурный признак классификации международных органи-
Рис. 11.1.1. Классификация международных организаций
1 7 Я 782 4*3
%
заций определяет групповой состав видов международной деятель-
ности. Он связан со сферой экономических интересов и главной це-
лью (задачами) международной деятельности.
По этому признаку международные организации подразделяют на:
• внешнеторговые,
• производственные,
• финансовые,
• • прочие.
К внешнеторговым международным организациям относятся тор-
говые, комиссионные и брокерские фирмы, торговые дома, ассоци-
ации и др. К производственным международным организациям от-
носятся.хозяйствующие субъекты (фирмы или акционерные обще-
ства), работающие с зарубежными партнерами на принципе коопе-
рации; консорциумы, международные экономические организации
и объединения; совместные предприятия.
Производственная (промышленная) кооперация представляет
собой форму длительных и устойчивых связей между хозяйствую-
щими субъектами, занятыми совместным изготовлением продукции
на основе специализации их производства. Международная коопе-
рация может, реализоваться на практике как через договор, то есть
без создания какой-либо организационной структуры, так и через
создание международных хозяйственных объединений. Примером
международной кооперации через договор является осуществление в
нашей стране толлинговых операций. Толлинг — это услуга по обра-
ботке импортного давальческого сырья, ввозимого на таможенную
территорию России для дальнейшей переработки его российскими
предприятиями в готовую продукцию, вывозимую за пределы Рос-
сийской Федерации. Толлинг попадает под таможенный режим «пе-
реработка на таможенной территории» и подлежит налогообложению
в порядке, установленном письмом Минфина России от 25 апреля 1997 г.
№ 11-1-8/113 «О некоторых вопросах налогообложения по внутрен-
нему и внешнему толлингу», Одной из первых толлинговых фирм в
Российской Федерации стала компания «Транс-СИС», за которой сто-
ит транснациональная корпорация «Транс-Уорлд металс». Консорци-
ум (от лат. consortium — соучастие, сотоварищество) означает вре-
менное добровольное объединение для решения конкретных задач.
Выполнив поставленную перед ним задачу, консорциум прекраща-
ет свою деятельность. Консорциум не является юридическим лицом.
Международные экономические организации — это межправитель-
ственные и межгосударственные экономические организации, а так-
же международные хозяйственные организации и объединения. Они
создаются на основе договоров и соглашений между их учредителя-
ми. Основной функцией межгосударственных экономических орга-
низаций является координация действий стран — партнеров по со-
трудничеству в производственной, научной, технической и других
сферах деятельности. Основной функцией международных хозяй-
ственных организаций является совместная хозяйственная и орга-
низационная деятельность в научно-производственной сфере.
Совместное предприятие есть предприятие, созданное совместно раз-
ными странами с участием их предпринимательских капиталов. К фи-
нансовым международным организациям относятся банки, страховые
и другие финансовые компании. Международная банковская деятель-
ность, называемая бэнкингом (от англ. banking — банковское дело),
включает в себя иностранные организационные единицы банка, меж-
дународные корреспондентские отношения, валютные переводы, кре-
диты и другие международные банковские операции и услуги.
Примером международной страховой организации может служить
страховое акционерное общество «Ингосстрах», которое занимается
страховым обслуживанием внешнеторгового оборота, научных, тех-
нических и культурных связей. Главная деятельность «Ингосстра-
ха* направлена на страхование экспортно-импортных, каботажных
и транзитных грузов, судов, фрахта, гражданской ответственности
автовладельцев, медицинских расходов граждан при выезде за рубеж
и других рисков. «Ингосстрах» — это крупная страховая компания,
которая имеет десятки дочерних компаний и представительств как в
России, так и за границей. Она владеет контрольными пакетами трех
страховых компаний «Блэкбалси» (Великобритания), «СОФАГ»
(Германия), «ГАРАНТ» (Австрия).
Прочие международные организации включают в себя различные
фонды и общества по осуществлению культурных, религиозных и
других связей с зарубежными странами.
Финансы международных организаций относятся к финансам
хозяйствующего субъекта (к финансам предприятия). Поэтому сущ-
ность, содержание и функции финансов этих организаций те же, что
и у финансов хозяйствующего субъекта. Специфика финансов меж-
дународной организации проявляется не в сущности и функциях, а
в особенностях их функционирования. Особенности функциониро-
вания финансов международной организации обусловлены:
• порядком ценообразования на продукты внешнеэкономичес-
кой деятельности;
• контрольными и регулирующими функциями государства;
• регулирующей ролью мировых учреждений.
Финансовые отношения как система стоимостных отношений
основаны на использовании цен. На базе цены складываются про-
порции в формировании и распределении капитала. Цены на про-
дукты внешнеэкономической деятельности (товары, работы, услу-
ги) зависят от величины издержек производства, потребительной
стоимости продукта и от уровня цен конкурентов. Издержки произ-
водства одного и того хе продукта в разных странах различные, что
существенно отражается на рентабельности его производства. Экс-
портеры и импортеры имеют разные интересы, поэтому их роль в
ценообразовании неодинакова. При определении цены сделки экс-
портер учитывает три вышеуказанных фактора и применяет различ-
ные поправочные коэффициенты. Импортер рассчитывает цену сдел-
ки, исходя из конкурентного материала с применением различных
коммерческих и технико-экономических поправок. Кроме того, эк-
спортеры и импортеры при установлении цен учитывают монопо-
лизацию рынка, демпинг, инфляцию, сезонность, курсы валют и
другие факторы.
Контроль и регулирование в международных финансовых отно-
шениях осуществляются на основании российских федеральных за-
конов, постановлений Правительства РФ и решений Центрального
банка РФ (Банка России). Важную роль при этом играют Закон РФ
от 09.10.92 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном кон-
троле» и Федеральные законы от 26.03.98 г. № 41-ФЗ «О драгоцен-
ных металлах и драгоценных камнях»; от 13.10.95 г. № 157-ФЗ «О
государственном регулировании внешнеторговой деятельности»; от
24.11.96 г. № 132-ФЗ «Об основах туристской деятельности Россий-
ской Федерации»; от 14.05.98 г. № 63-ФЗ «О мерах по защите эконо-
мических интересов Российской Федерации при осуществлении
внешней торговли товарами»; от 25.02.99 г. № 39-ФЗ «Об инвести-
ционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в"
форме капитальных вложений» и др.
Регулирующая роль мировых учреждений в международных фи-
нансовых отношениях осуществляется с помощью различных меж-
дународных правил, конвенций, законов и т.п. Важную роль в этом
регулировании играют: Единообразный вексельный закон, принятый
рядом стран в 1930 году (Женевская конвенция); Унифицированные
правила но инкассо (редакция 1978 года, публикация Международ-
ной торговой палаты № 322), Унифицированные правила и обычаи
для документарных аккредитивов (редакция 1983 года, публикация,
Международной торговой палаты № 400), Международные правила
INCOTERMS-90 и др.
1. В чем причина возникновения международных финансовых отношений?
2. Приведите классификацию международных организаций.
3. Охарактеризуйте особенности функционирования финансов межаународ-
ных организаций и вяиякнцие на них факторы.
4. Что такое бэнкинг?
11.2. O i
(от лат. operatk) — действие) представляют
собой действия, направленные на решение определенной задачи по
организации • управлению денежными отношениями, возникающи-
ми при формировании и использовании фондов денежных средств.
Финансовые операции могут быть связаны как с денежными плате-
жами (расчеты, трансферт и т.п.), так и с движением капитала (ли-
зинг, траст, кредит, франчайзинг и др.). Капитал — это деньги, пу-
щенные в оборот и приносящие доход от этого оборота. Капитал оз-
начает также богатство, используемое для собственного увеличения.
Более четкое определение капитала следующее. Капитал — это все виды
имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых ин-
вестором в объекты предпринимательской деятельности в целях по-
лучения прибыли. Движение капитала выражается через движение фи-
нансовых активов. Финансовый актив — это товар, который покупает-
ся и продается на финансовом рынке. К финансовым активам отно-
сятся российские рубли и инвестиционные ценности. Инвестицион-
ные ценности представляют собой инструменты образования денег
(рублей). К ним причисляются иностранная валюта, ценные бумаги
(фондовые, коммерческие, страховые), драгоценные металлы и при-
родные драгоценные камни, недвижимость, приносящая доход. Фи-
нансовые активы являются объектами финансовых операций и могут
служить одним из классификационных признаков этих операций.
Другим признаком классификации финансовых операций явля-
ется целевая направленность их действия. По этому признаку фи-
нансовые «ни ранни подразделяются на:
• операции по переводу денег;
• инвестиционные операции;
• спекулятивные операции;
• операции по сохранению способности капитала приносить вы-
' сокий доход.
Отртщтш то тереводр Денег включают в себя все формы и виды рас-
четов (операции по обмену «деньги — товар») и трансферт (движе-
ние денег в одну сторону).
Инвестиционные финансовые операции означают перемещение ка-
питала для его прироста. Инвестиционные операции связаны со сред-
несрочными и долгосрочными вложениями капитала. К ним отно-
сятся кредит, лизинг, траст, аренда, франчайзинг,, рента и другие
операции длительностью свыше 180 дней.
Спекулятивные операции — это краткосрочные операции по полу-
чению прибыли в виде разницы в ценах (курсах) покупки и прода-
жи, разницы в процентах по взятым кредитам и переданным взай-
мы, и т.п. К ним относятся валютный арбитраж, процентный ар-
битраж, операции своп, валютная спекуляция и др.
Операции по сохранению способности капитала приносить высокий
доход представляют собой действия, направленные на управление
капиталом в условиях риска и неопределенности хозяйственной си-
туации. Это, прежде всего, страховые операции, в том числе хеджи-
рование, залоговые операции, в том числе ипотека (залог недвижимо-
сти), диверсификация и др.
Классификацию основных финансовых операций можно предста-
вить схемой (рис. 11.2.1).
Фннансовые операции 1
Финансовые
активы
/объекты
операций)
Направленность действия
— рубли
- валюта
- ценные
бумаги
— драгоценные
металлы
— природные
драгоценные
камни
- недвижи-
мость,
1 1
Перевод
денег
•- транс-
ферт
— аккреди-
тив
— инкассо
- банковс-
приносящая
к и
л
Инвести-
ционные
операции
- аренда
— лизинг
— траст
— виды и
формы
кредита
- фран-
Д° Х °Д перевод чайзинг
Спекуля-
тивные
операции
- свопинг
— валют-
ный
арбитраж
- процент-
ный
арбитраж
- валютная
и др. и др. спекуля-
цияидр.
Сохранение
способности
капитала
приносить
ДОХОД
— страхование
- хеджирова-
ние
— залог
— валютная
ипотека
— диверсифи-
кация и др
Рис 11.2.1. Классификация финансовых операций
В осуществлении международных финансовых операций уча-
ствуют два субъекта: резидент Российской Федерации и нерези-
дент. •.
Согласно Закону РФ от 09.10.92 г. № 3615-1 «О валютном peryj-
лировании и валютном контроле» резидентами являются:
а) граждане, имеющие постоянное место жительства в Россий-
ской Федерации, в том числе и временно находящиеся за преде-
лами -Российской Федерации;
б) юридические лица (то есть хозяйствующие субъекты), создан-
ные в соответствии с законодательством Российской Федерации с
местонахождением в Российской Федерации;
в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими
лицами, созданные в соответствии с законодательством. Российской
Федерации с местонахождением в России;
г) дипломатические и иные официальные представительства Рос-
сийской Федерации, находящиеся за пределами России;
д) находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и
представительства резидентов, указанных в пунктах «б» и «в».
Нерезидентами являются:
а) граждане, имеющие постоянное место жительства за предела-
ми Российской Федерации, в том числе, временно находящиеся в
России;
б) юридические лица (т.е. хозяйствующие субъекты), созданные
в соответствии с законодательством иностранных государств, с мес-
тонахождением за пределами Российской Федерации;
в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими
лицами, созданные в соответствии с законодательством иностран-
ных государств с местонахождением за пределами Российской Феде-
рации;
г) находящиеся в Российской Федерации иностранные диплома-
тические и иные официальные представительства, а также междуна-
родные организации, их филиалы и представительства;
д) находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и
представительства резидентов, указанных в пунктах «б» и «в».
Порядок валютных операций в отношении резидентов и нерези-
дентов регулируется нормативно-законодательными актами РФ и
устанавливается Центральным банком Российской Федерации.
ч
Контрольные вопросы:
1. Дайте понятие финансовых операций международных организаций.
2. Приведите классификацию финансовых операций.
3. Кто является резидентом и нерезидентом в Российской Федерации?
11.3. Международный лизинг
Лизинг (от англ. leasing — аренда) представляет собой вид инвес-
тиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его
на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам
за определенную плату на определенный срок и на определенных
условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества
лизингополучателем.
Операции лизинга регулируются в нашей стране Гражданским
кодексом РФ (глава 34 п. 6 «Финансовая аренда (лизинг)») и Феде-
ральным законом от 29.12.98 г. № 164-ФЗ «О лизинге». В лизинго-
вой сделке участвуют три субъекта: лизингодатель, лизингополуча-
тель и продавец (поставщик) предмета лизинга. Предметом лизинга
могут быть любые непотребляемые вещи (движимое и недвижимое
имущество, предприятие, имущественный комплекс), которые мо-
гут быть использованы для предпринимательской деятельности за
исключением имущества, запрещенного федеральными законами для
свободного обращения, и имущества, для которого установлен осо-
бый порядок обращения, а также земельных участков и природных
объектов.
Лизингодатель — это гражданин или хозяйствующий субъект, ко-
торый приобретает в собственность имущество и предоставляет его в
качестве предмета лизинга лизингополучателю за плату, на срок и
на определенных условиях во временное владение и в пользование с
переходом или без перехода к лизингополучателю права собственно-
сти на предмет лизинга.
Лизингополучатель — это гражданин или хозяйствующий субъект,
получивший предмет лизинга на основании договора лизинга.
Продавец (поставщик) — гражданин или хозяйствующий субъект,
который на основании договора купли-продажи, заключенного с
лизингодателем, продает лизингодателю в установленный срок про-
изводимый (закупаемый) им предмет лизинга (т.е. лизинговое иму-
щество). Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга
лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями
договора купли-продажи.
Различают следующие формы, типы и виды лизинга. Лизинг име-
ет две формы: внутренний и международный. При внутреннем ли-
зинге лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик)
являются резидентами РФ. При международном лизинге лизинго-
датель или лизингополучатель является нерезидентом РФ. Если ли-
зингодателем является резидент РФ, то договор международного
лизинга регулируется Федеральным законом «О лизинге»и други-
ми законодательными актами РФ. Если же лизингодателем являет-
ся нерезидент РФ, т.е. предмет лизинга находится в собственности
нерезидента, то договор международного лизинга регулируется фе-
деральными законами в области внешнеэкономической деятель-
ности. 1
По т и п а м лизинг различают:
• долгосрочный (3 и более лет);
• 'среднесрочный (от 1,5 до 3-х лет);
• краткосрочный (менее 1,5 лет).
По в и д а м лизинг различают финансовый, возвратный, опера-
тивный.
Финансовый лизинг — это вид лизинга, при котором лизингода-
тель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополу-
чателем имущество у определенного продавца и передать лизинго-
получателю данное имущество за определенную плату, на обуслов-
ленный срок и на определенных условиях во временное владение и в
пользование. При этом срок лизинга по продолжительности равен
сроку полной амортизации предмета лизинга или превышает его. По
окончании срока действия договора лизинга, предмет лизинга пере-
ходит в собственность лизингополучателя. Этот вид лизинга пред-
почтителен, когда лизингополучатель нуждается в переоснащении
уже имеющегося технического потенциала.
Возвратный лизинг — это разновидность финансового лизинга, при
котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выс-
тупает и как лизингополучатель. По существу, возвратный лизинг
представляет собой получение денежных средств под залог собствен-
ного имущества. Его содержание заключается в том, что лизингопо-
лучатель продаегсвое имущество лизингодателю и тут же берет его у
лизингодателя в лизинг. Договор возвратного лизинга распространя-
ется на весь период полезной службы имущества и предусматривает
последующий переход права собственности на имущество вновь к ли-
зингополучателю. Таким образом, лизингополучатель при возвратном
лизинге получает денежные средства, гарантией возврата которых яв-
ляется его собственное имущество, заложенное лизингодателю.
Оперативный лизинг — это вид лизинга, при котором лизингода-
тель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизин-
гополучателю в качестве предмета лизинга за установленную плату,
на определенный срок и на определенных условиях во временное
владение и пользование. Срок лизинга устанавливается по договору.
По окончании срока договора и при условии выплаты лизингополу-
чателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, пред-
мет лизинга возвращается лизингодателю. Лизингополучатель не
имеет права требовать перехода к нему права собственности на пред-
мет лизинга. Оперативный лизинг заключается на срок, меньший
амортизационного периода имущества. Поэтому при оперативном
лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократ-
но в течение полного срока амортизации предмета лизинга. Лизин-
гополучатель выбирает оперативный лизинг, как правило, в двух
случаях. Во-первых, когда ему необходимо лизинговое имущество
только на время, например, для выполнения разовой работы или для
реализации в жизнь одного индивидуального проекта. Во-вторых,
когда лизинговое имущество подвержено быстрому моральному из-
носу, и лизингополучатель предполагает, что после окончания срока
договора лизинга на рынке появится новое, более совершенное и
эффективное аналогичное имущество.
Права и обязанности участников договора международного ли-
зинга регулируются нормами международного и национального за-
конодательства в части, не противоречащей отнесенным к предмету
регулирования нормам международного права. Режим применимо-
го права устанавливается по соглашению сторон международного
договора лизинга в соответствии с Конвенцией УНИДРУА о между-
народном финансовом лизинге. Эта конвенция была принята в 1988
году на конференции в Оттаве представителями 55 государств (От-
тавская конференция). Цель конвенции — это унификация право-
вого регулирования международных лизинговых отношений. Рос-
сийская Федерация присоединилась к Конвенции УНИДРУА в фев-
рале 1998 года.
Операции международного лизинга имеют некоторые особенно-
сти, например, лизингополучатель имеет право без лицензии Банка
России осуществлять международные операции, связанные с дви-
жением капитала, привлекать денежные средства от нерезидентов РФ
в целях приобретения предмета лизинга на срок более шести меся-
цев (180 дней), но не превышающий срок действия договора лизин-
га. Лизинговые компании имеют право без лицензии Банка России
осуществлять операции, связанные с движением капитала, выпла-
чивать проценты за пользование рассрочкой платежа, предоставлен-
ной продавцом (поставщиком) предмета лизинга, независимо от сро-
ка фактического получения предмета лизинга (текущие валютные
операции и операции, связанные с движением капитала). К опера-
циям, связанным с движением капитала, при международном ли-
зинге не, относятся: ввоз на территорию Российской Федерации и
вывоз с нее (перемещение через таможенную границу Российской
Федерации) предмета лизинга в целях его использования по догово-
ру лизинга на срок более шести месяцев, а также оплата полной сум-
мы договора лизинга за период, превышающий шесть месяцев. Сто-
роны договора лизинга имеют право предоставить отсрочку лизин-
говых платежей на срок более шести месяцев с момента фактическо-
го ввода предмета лизинга в эксплуатацию.
При ввозе на территорию РФ или вывозе с нее (перемещении че-
рез таможенную границу РФ) предмета лизинга все виды таможен-
ных налогов и тарифов начисляются на полную таможенную сто-
имость имущества. Уплата таможенных налогов и тарифов произво-
дится:
• на момент ввоза (вывоза) предмета лизинга на сумму опла-
ченной части таможенной стоимости имущества, что подтверж-
дается банковскими документами;
• в дальнейшем уплата таможенных налогов и тарифов произ-
водится одновременно с лизинговыми платежами или в тече-
ние 20-ти дней с момента получения лизинговых платежей.
При этом следует иметь в виду, что приведенный выше порядок
(система) оплаты таможенных налогов и тарифов не считается от^
срочкой таможенных платежей или инвестиционным налоговым
кредитом. Лизинговая сделка может включать в себя оказание до-
полнительных услуг: приобретение прав на интеллектуальную соб-
ственность («ноу-хау», лицензионных прав, прав на товарные зна-
ки, марки и др.), осуществление шеф-монтажных работ, послегаран-
тийное обслуживание и ремонт и др. Участники договора лизинга
по взаимному соглашению могут применять ускоренную амортиза-
цию предмета лизинга. При этом норма амортизационных отчисле-
ний, установленная для равномерного метода амортизации, увели-
чивается на коэффициент ускорения в размере не выше трех.
Лизингополучатель уплачивает лизингодателю плату за владение
и пользование имуществом, предоставленным ему по договору ли-
зинга. Размер, форма и периодичность лизинговых платежей уста-
навливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.
Сумму платы за лизинг можно рассчитать двумя методами:
Первый метод предусматривает, что общая сумма лизингового пла-
тежа начисляется равными долями в течение всего срока договора в
соответствии с согласованной сторонами периодичностью.
П = СР/[1-1/(1+Р)1),
где П — сумма платежа по лизингу;
С — стоимость лизингового имущества;
Р — процентная ставка за время платежа, в долях единицы;
t — количество платежей по договору, ед.
Проиллюстрируем на примере.
Цтмф. Стоимость лизингового имущества — 300 таю. долл. США.
Срок лизинга — 3 года- Процентам ставка —5% годовых. Выплата пла-
тежей по лнзишу производится равными суммами 2 раза в год.
Общее количество платежей составит: /=> 2 х 3 = 6.
Размер процентной ставки в долях единицы за полгода (т.е. за вре-
Дата добавления: 2015-10-21; просмотров: 29 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |