Основные показатели эффективности реализации инвестиционного проекта

СОДЕРЖАНИЕ

1. Резюме. 3

2. Производственный план.. 3

2.1. Программа производства и реализации. 3

2.2. Материально-техническое обеспечение. 3

2.3. Потребность в топливно-энергетических ресурсах. 3

2.4. Затраты на производство и реализацию продукции. 3

3. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ план.. 3

3.1. Организационная структура управления. 3

3.2. Труд и заработная плата. 3

4. Инвестиционный план.. 3

4.1. Исходные данные по проекту. 3

4.2. Этапы реализации инвестиционного проекта. 3

4.3. Объем общих инвестиционных затрат по проекту и источники финансирования 3

5. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности 3

5.1. Расчет прибыли от реализации продукции. 3

5.2. Расчет налогов, сборов и платежей. 3

5.3. Расчет потока денежных средств. 3

6. Показатели эффективности проекта.. 3

6.1. Расчет чистого потока наличности. 3

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 3

Резюме

Идеей инвестиционного проекта является строительство свинокомплекса на 24 000 голов и комбикормового завода мощностью 36 тыс.тонн в год (при трехсменном режиме работы).

Инициатор проекта: ОАО «Гомельский мясокомбинат»

Цель разработки бизнес-плана – обоснование экономической целесообразности строительства свинокомплекса с привлечением заемных средств.

В данном бизнес-плане расчеты произведены по 7 схемам финансирования:

Схема финансирования I – заключение инвестиционного договора в соответствии с Декретом Президента Республики Беларусь от 6.07.2009 №10 «О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь», возмещение процентов из республиканского бюджета по полученным кредитам напрямую банкам, получение субсидии из республиканского бюджета, а также привлечение средств ОАО «Гомельский мясокомбинат» в счет вкладов в уставный фонд предприятия );

Схема финансирования II – привлечение иностранной кредитной линии (ИКЛ), кредитов белорусского банка в национальной валюте на типовых условиях, а также привлечение средств ОАО «Гомельский мясокомбинат» в счет вкладов в уставный фонд предприятия;

Схема финансирования III – привлечение ИКЛ, кредитов белорусского банка в национальной валюте на типовых условиях, возмещение процентов из республиканского бюджета по полученным кредитам напрямую банкам, а также привлечение средств ОАО «Гомельский мясокомбинат» в счет вкладов в уставный фонд предприятия;

Схема финансирования IV – привлечение кредитов белорусского банка в национальной и иностранной валюте на типовых условиях, возмещение процентов из республиканского бюджета по полученным кредитам напрямую банкам, а также привлечение средств ОАО «Гомельский мясокомбинат» в счет вкладов в уставный фонд предприятия;

Схема финансирования V – привлечение ИКЛ, кредитов белорусского банка в национальной валюте на типовых условиях, возмещение процентов из республиканского бюджета по полученным кредитам напрямую банкам, получение субсидии из республиканского бюджета, а также привлечение средств ОАО «Гомельский мясокомбинат» в счет вкладов в уставный фонд предприятия.

Схема финансирования VI – привлечение кредитов белорусского банка в национальной и иностранной валюте на типовых условиях, возмещение процентов из республиканского бюджета по полученным кредитам напрямую банкам, получение субсидии из республиканского бюджета, а также привлечение средств ОАО «Гомельский мясокомбинат» в счет вкладов в уставный фонд предприятия.

Схема финансирования VII – привлечение кредитов белорусского банка в национальной валюте на типовых условиях, средств областного бюджета, средств инвестора (часть из которых на возвратной основе), а также привлечение средств ОАО «Гомельский мясокомбинат» в счет вкладов в уставный фонд предприятия.

После анализа расчетов по данным схемам финансирования, был сделан вывод о том, что схема финансирования I является наиболее целесообразной, и поэтому все остальные схемы приведены справочно в Приложениях 2-7.

Планируемый срок ввода в эксплуатацию комбикормового завода – июль 2011 года, свинокомплекса – январь 2012 года.

Исходные данные по проекту
Горизонт расчета (лет)
Ставка дисконтирования, %	14,0
Дата начала реализации проекта	II кв. 2010г.
Валюта расчета	млн.руб.
Ставка рефинансирования Национального банка РБ	13,0%
Официальный курс белорусского рубля за единицу СКВ (Евро)на дату составления бизнес-плана	3947,77
Расчеты выполнены по состоянию на:	16.02.2010

Общие инвестиционные затраты по проекту составляют 121830,6 млн.руб., в том числе:

- капитальные затраты без НДС – 102216,3 млн.руб.,

- НДС, уплачиваемый при осуществлении капитальных затрат – 12594,5 млн.руб.,

- прирост чистого оборотного капитала – 7019,8 млн.руб.

В качестве источников финансирования капитальных затрат и НДС определены:

• собственные средства	14492,5 млн.руб.
• заемные средства (кредит банка в национальной валюте)	17579,8 млн.руб.
• заемные средства (кредит банка в иностранной валюте)	40140,7 млн.руб.
• государственное участие (субсидии из республиканского бюджета)	49617,6 млн.руб.

Данная схема финансирования предполагает компенсацию потерь банка в размере процентов по кредитам за счет средств республиканского бюджета. Причем перечисление средств будет осуществляться напрямую банку.

Таким образом, суммарная потребность в инвестициях с учетом финансовых издержек составляет 121830,6 млн.руб., при этом, общие инвестиционные затраты по проекту – 121830,6 млн.руб., плата предприятием за кредиты – 0,0 млн.руб.

Анализ потока денежных средств при финансировании проекта из намеченных выше источников и принятых условий показывает, что предприятие не испытывает дефицита денежных средств (накопительный остаток денежных средств при реализации проекта на протяжении всего горизонта расчета положительный). Это означает, что данный инвестиционный проект финансово реализуем.

Получаемый предприятием в запланированном объеме чистый доход гарантирует возврат основного долга по долгосрочным кредитам, экономически целесообразен.

Основные показатели эффективности реализации инвестиционного проекта

	Чистый дисконтированный доход, млн.руб.	-
	Простой срок окупаемости проекта		лет		месяц
	Динамический срок окупаемости проекта	На горизонте расчетов не наступает
	Индекс рентабельности	-
	Внутренняя норма доходности	-

Для того, чтобы проект считался эффективным, необходимо достижение следующих основных показателей эффективности проекта: динамический срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности, внутренняя норма доходности. При этом чистый дисконтированный доход, на основании которого рассчитываются индекс рентабельности, внутренняя норма доходности, определяется при наличии динамического срока окупаемости проекта, которого в данном бизнес-плане достичь не удалось. Поэтому отнести данный инвестиционный проект в разряду эффективных нельзя.

Расчет валютоокупаемости не производился, несмотря на то что часть капитальных затрат будет осуществляться в валюте, реализация продукции предусмотрена только на внутреннем рынке, таким образом при отсутствии валютной выручки на горизонте расчетов, проект является невалютоокупаемым заведомо.

В связи с привлечением для реализации проекта средств республиканского бюджета (субсидий), а также компенсации всех процентов по привлекаемым кредитам, произведен расчет окупаемости господдержки, который представлен в таблице (4-20) приложения 1. Расчет показал, что окупаемость государственной поддержки на горизонте расчетов не достигается.

Для оценки степени риска и анализа устойчивости (чувствительности) проекта в отношении его параметров и внешних факторов обычно проводятся дополнительные расчеты. Но поскольку для этих расчетов базовыми показателями являются основные показатели эффективности реализации инвестиционного проекта, такие как динамический срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, которые в расчетах данного бизнес-плана инвестиционного проекта отсутствуют, по причине не наступления на горизонте расчетов динамического срока окупаемости, то анализ чувствительности проекта провести не представляется возможным.

Таким образом, показатели результативности инвестиций, полученные в ходе проведенных в бизнес-плане расчетов, говорят о том, что данный инвестиционный проект финансово реализуем, экономически целесообразен, но не эффективен, поскольку основные показатели эффективности на горизонте расчетов рассчитать не представляется возможным, по причине отсутствия динамического срока окупаемости проекта.

Сводные показатели по инвестиционному проекту приведены в таблице 1 Приложения 1.

Производственный план

Дата добавления: 2015-10-28