Текущая, инвестиционная и финансовая реструктуризация

Реструктуризация может быть: 1) финансовая; 2) инвестиционная; 3) текущая;

Текущая реструктуризация включает анализ произведенной продукции с учетом эластичности спроса на продукцию, жизненного цикла продукции, емкости рынка по их влиянию на потоки дискантированых денежных средств. Кроме того, учитывается система сбыта (поставка товара в кредит, сроки предоставления кредита, товары реализуемые по предоплате, оплата товаров по поставке).

В целом текущая реструктуризация направлена на рост доли рынка в результате увеличения оборота реализации, в результате роста конкурентности продукции и увеличения затрат. Цель текущей реструктуризации – достижение экономического и финансового равновесия в любом краткосрочном периоде («латание дыр»).

Инвестиционная реструктуризация направлена на выбор оптимальных вариантов капиталовложений и включает управление товарно-материальными запасами, дебиторской и кредиторской задолженности, планирование и расширение производственных мощностей и реализация или сдача в аренду избыточных, не функционирующих активов.

Финансовая реструктуризация нацелена на определение оптимальной структуры капитала и управление финансовыми рисками и включает оценку средневзвешенной стоимости привлеченных ресурсов, т.е. стоимости собственного и заемного капитала.

Финансовая реструктуризация основана на долгосрочном планировании источников фондов, т.е. получение денежных средств в тот период, когда они будут нужны и из таких источников, которые потребуют относительно более низких затрат.

Такими источниками могут быть:

1. Прибыль, полученная от собственной деятельности;

2. Выпуск акций, как источник увеличения собственного капитала;

3. Долговые обязательства (банковский кредит, выпуск облигаций);

4. Доходы от продажи излишних активов;

Разработка финансовой реструктуризации требует определения потребности в основном и оборотном капиталах и планирование источников преувеличения капитала.

Финансовая реструктуризация позволяет выяснить:

1. Становится ли компания при изменении экономической ситуации более уязвимой, в случае значительных долговых обязательств, чем ее основные конкуренты;

2. На сколько диверсифицированы источники финансирования по сравнению с конкурентами

3. Капитализирует ли компания полученную прибыль или направляет её на обслуживание долговых обязательств;

4. Способна ли компания и её конкуренты к самофинансированию.

Дата добавления: 2015-10-02