Анализ финансовой устойчивости предприятия

Цель проведения анализа финансовой устойчивости – определение типа финансовой устойчивости на основе способности покрыть запасы за счет собственных средств. Результаты анализа представлены в таблице

Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Витма» представлены в таблице 5.

Таблица 5. - Определение типа финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение
2012–2011	2012–2011
Собственный капитал
Внеоборотные активы				–21	–482
Собственные оборотные средства
Долгосрочные обязательства	–	–	–	–	–
Функционирующий капитал
Краткосрочные кредиты и займы					–1904
Общая величина источников формирования запасов и затрат					–1281
Запасы и затраты				–301	–1580
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	–8693	–7202	–4998
Излишек (+) или недостаток (–) функционирующего капитала	–8693	–7202	–4998
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источников формирования запасов и затрат	–2795
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	0,0,0	0,0,1	0,0,1

Тип финансовой устойчивости предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние, признаками которого является недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат предприятия. В связи с тем, что предприятие не имеет долгосрочных заемных источников для формирования стоимости перманентного капитала – недостаток покрывается за счет краткосрочных кредитов, в 2012–2013гг платежный излишек составил 1777 и 2077 тыс. руб. соответственно.

Цель анализа финансовых коэффициентов – оценка степени зависимости предприятия от внешних источников. Результаты анализа представлены в таблице 6.

Таблица 6. - Показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Наименование показателя	Нормативное значение	2011г	2012г	2013г	Отклонение
2012–2011	2012–2011
Коэффициент капитализации	0,7	8,72	3,80	2,82	–4,92	–0,98
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,5	0,009	0,13	0,21	0,12	0,09
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,5	0,10	0,21	0,26	0,11	0,05
Коэффициент финансирования		0,12	0,26	0,35	0,15	0,09
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6	0,10	0,21	0,26	0,11	0,05

Анализируя показатели таблицы 6, можно сказать, что предприятие не является финансов устойчивым, так как ни один показатель не соответствует нормативному значению.

Коэффициент капитализации, при его нормативном значении 0,7, в 2011 году составляет 8,72, в 2012 – 3,80, в 2013г. – 2,82. Данные показатели свидетельствуют о том, что не достаточно источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала, и предприятие вынуждено привлекать для осуществления своей деятельности заемные средства, причем средства имеют краткосрочный (текущий) характер, что негативным образом сказывается на уровне зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования так же не соответствует норме. При нормативном значении 0,5, значение показателя в 2011 году равно 0,009, в 2012 г. значение этого показателя – 0,125, и в 2013г. ситуация незначительно улучшается (0,213). Это означает, что предприятие не имеет собственных оборотных средств, необходимых для формирования активов предприятия. Данные показатели свидетельствует о том, что в трех анализируемых годах лишь малая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Для поддержания текущей деятельности предприятию необходимо прибегать к долговременным заемным средствам.

Анализируя значения коэффициента финансовой независимости за три отчетных периода, можно сделать вывод, что предприятие имеет высокий уровень зависимости от заемных средств, привлекаемых из внешних источников финансирования, за счет них же формируются активы предприятия. За три анализируемых года максимальная доля оборотных активов сформированных за счет собственных средств не превышала 26% (в 2013г.)

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. По итогам деятельности каждого из трех лет величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности организации.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Поскольку предприятие не имеет долгосрочных источников, т.е. перманентный капитал предприятия представлен только собственным капиталом, коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии и в 2011 году составляет 0,10, в 2012 – 0,21 в 2013г. – 0,26, что не соответствует норме и свидетельствует о низкой доле собственных средств в структуре пассива и высоком уровне зависимости от внешних источников финансирования.

2.3. Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса предприятия заключалась в оценке платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет активов предприятия. Для анализа ликвидности баланса активы и пассивы предприятия сгруппированы в таблице 7.

Таблица 7. - Группировка активов и пассивов баланса за три отчетных периода, тыс. руб.

Актив	2011г.	2012г.	2013г.	Пассив	2011г.	2012г.	2013г.
А1 (Наиболее ликвидные активы)				П1 (Наиболее срочные обязательства)
А2 (Быстрореализуемые активы)				П2 (Краткосрочные пассивы)
А3 (Медленно реализуемые активы)				П3 (Долгосрочные пассивы)	–	–	–
А4 (Труднореализуемые активы)				П4 (Постоянные пассивы)
Валюта баланса				Валюта баланса

Результаты сопоставления активов по степени ликвидности и обязательств предприятия сгруппированы в таблице 8.

Таблица 8 - Оценка ликвидности баланса

Норматив	2011 год	2012 год	2013 год
А1>П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2>П2	А2>П2	А2<П2	А<П2
АЗ>ПЗ	АЗ>ПЗ	АЗ>ПЗ	АЗ>ПЗ
А4<П4	А4<П4	А4<П4	А4<П4

Подводя итог можно сделать вывод, что в течение всего анализируемого периода на предприятии не выполняются условия абсолютной ликвидности баланса предприятия.

В каждом из балансов за три года не выполняются условия первого неравенства. Это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно ликвидных и наиболее ликвидных активов.

Выполнение неравенство А2> П2 свидетельствует о том, что в организации быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Выполнение третьего неравенства А3 > П3 допускает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей ООО «Витма» может быть платежеспособной организацией на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Кроме того, следует отметить, что ООО «Витма» обладает минимальным уровнем финансовой устойчивости и наличия у нее собственных оборотных средств, о чем и свидетельствует соблюдение условия А4 ‹ П4

Целью анализа платежеспособности является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия и поиск резервов улучшения платежеспособности и кредитоспособности. Результаты анализа представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Коэффициенты платежеспособности предприятия

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+/–)
2012–2011	2012–2011
Коэффициент текущей ликвидности	1,01	1.12	1,27	0,11	0,15
Коэффициент быстрой ликвидности	0,16	0.19	0,29	0,03	0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0.05	0,08	0,02	0,03
Общий показатель ликвидности баланса предприятия	0,49	0.57	0,69	0,08	0,12
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,01	0.12	0,21	0,11	0,09
Коэффициент маневренности	89,98	7.28	3,62	–82,7	–3,66

Коэффициент текущей ликвидности на предприятии находятся в пределах нормы. На 2011 год коэффициент составил 1,01, а на 2013 год 1,27, т.е. увеличился за период на 0,26, что свидетельствует о положительной тенденции на предприятии. Это говорит о том, что у предприятия хватает средств для расчета по краткосрочным обязательствам, и предприятие платежеспособно.

Значение коэффициента быстрой ликвидности ниже нормы, на 2011 год показатель составил 0,16, а по итогам 2013 года 0,29, что свидетельствует о снижении ликвидных активов, т.е. предприятие не сможет в короткие сроки погасить свои краткосрочные обязательства.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на 2011 год 0,03, а на конец 2013 года 0,08. Наблюдается рост данного показателя на 0,05, но этого не достаточно.

Общий показатель платежеспособности ниже критериального (на 2011 год 0,49 <1; на 2013 год 0,69 <1). Однако, коэффициент на конец периода увеличился на 0,20 пунктов, что является положительной динамикой и можно говорить о том, что оцениваемое предприятие на конец отчетного периода с точки зрения ликвидности имеет некоторое улучшение финансовой ситуации.

Показатель коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец 2013 выше нормы. Общая динамика этого показателя такова: на конец 2011 года он составил 0,01, а на конец 2013 года 0,21, т.е. коэффициент увеличился на 0,20. Это говорит о том, что на предприятии достаточно собственных оборотных средств, для его финансовой устойчивости. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

По сравнению 2011г. в 2013 г. наблюдается снижение показателя коэффициента маневренности. На 2011 год он составлял 89,98, а в 2013 году 3,62, т.е. уменьшился за период на 86,36. Это является положительным фактом.

2.4. Анализ деловой активности и рентабельности

Показатели рентабельности деятельности предприятия представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Показатели рентабельности, %

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение
2012–2011	2012–2011
Рентабельность продаж				–1
Валовая рентабельность
Чистая рентабельность	0.01	0.02	0.01	0,01	–0,01
Рентабельность активов	0.07	0.11	0.05	0,04	–0,06
Рентабельность собственного капитала	1.03	0.47	0.18	–0,56	–0,29

По результатам анализа показателей рентабельности за три отчетных периода можно сделать следующие выводы.

Наибольшее значение имели показатели рентабельности продаж и валовой имеют в 2013 г. Остальные показатели рентабельности в 2013 году имели тенденцию к уменьшению, что говорит о том, что
ООО «Витма» работало не эффективно.

Основной причиной снижения рентабельности деятельности предприятия стало из–за снижения покупательной способности населения падение спроса на товары не первой необходимости.

Снижение показателя чистой рентабельности за отчетный 2013 год говорит о том, что доля чистой прибыли в выручке предприятии значительно снизилась и с каждого рубля реализации предприятие получает всего 1 копейку чистой прибыли. Значение этого показателя, хоть и незначительно, но уменьшилось в 2013г.

В 2011 году рентабельность собственного капитала имеет наиболее высокий показатель, хотя по истечению еще двух отчетных периодов данный показатель значительно снижается. В 2013 году на каждый рубль вложенный собственниками приходилось 18 копеек чистой прибыли. То есть предприятие работало малоэффективно.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Расчет коэффициентов деловой активности был представлен в таблице 12.

Таблица 12 - Расчет коэффициентов деловой активности

Наименование коэффициента	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение
2012–2011	2012–2011
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	5.07	4.52	5.02	–0,55	0,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств	5.02	4.47	5.6	–0,55	1,13
Фондоотдача	53.9	47.3	57.7	–6,6	10,4
Коэффициент отдачи собственного капитала	48.54	28.86	19.77	–19,68	–9,09
Оборачиваемость запасов	57.6	59.9	62.55	2,3	2,65
Оборачиваемость денежных средств	0.06	0.06	0.07		0,01
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	30.32	27.7	26.77	–2,62	–0,93
Срок погашения дебиторской задолженности	11.87	12.99	13.45	1,12	0,46
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5.07	4.71	4.59	–0.36	–0.12
Срок погашения кредиторской задолженности	70.95	76.33	78.47	5,38	2,14

По результатам анализа коэффициентов деловой активности за три отчетных года можно сделать следующие выводы:

К 2013 году коэффициент общей оборачиваемости капитала почти не изменился. Его значение составило 5.02, что свидетельствует о том, что скорость оборота активов не изменилась и не высока.

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств в 2012. по сравнению с 2011 уменьшился на 0,55, а в 2013 увеличился до 5,6. Рост коэффициента говорит о том, что скорость оборота оборотных активов увеличилась. То есть вложенные в оборотные активы денежные средства быстрее проходят полный круг и вновь превращаются в денежные средства.

Динамика фондоотдачи за три отчетных периода подобна движению оборотных средств., т.е. рост ее приходится на 2013 год, что свидетельствует о том, что в данный период предприятие стало более эффективно использовать имеющиеся у него основные средства. С каждого вложенного рубля в основные средства предприятие в 2011 году получало 53,9 рубля, а в 2012г. – 47,3 рублей., в 2013г. – 57,7 рублей.

Уменьшение коэффициента отдачи собственного капитала говорит о том, что уменьшается скорость оборота собственного капитала. Сумма выручки, приходящейся на 1 рубль, вложенный в собственный капитал, в 2012 году составила 28,86 рублей, а в 2013г. – снизилась до 19,77 рублей.

Незначительный рост оборачиваемости запасов свидетельствует о том, что предприятие стало чуть более эффективно использовать свои материальные средства.

Уменьшение показателя коэффициента оборачиваемости средств в расчетах во всех анализируемых периодах, говорит о том, что срок возврата дебиторской задолженности замедляется. Предприятие не правильно выстраивает свою политику работы с покупателями.

В рассматриваемый период уменьшается показатель коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности и увеличивается срок погашения кредиторской задолженности, что свидетельствует о том, что у предприятия ухудшается финансовая ситуация и оно медленнее рассчитывается по своим долгам.

Анализ деятельности ООО «Витма» показал, что в отчетный период уменьшилась выручка от реализации, что говорит о сокращении деятельности предприятия. На этом фоне и сокращается себестоимость товаров.

Дата добавления: 2015-09-04