Читайте также:
|
|
Во-первых, необходимо провести анализ ликвидности баланса.
Основываясь на одном из основных правил формирования ресурсов компании, которое гласит: величина и сроки финансовых требований организации, должны соответствовать величине и срокам ее обязательств, классифицируем активы компании в соответствии со степенью их ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия (стр.1250) + краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (стр. 1240); суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно;
А2 – быстрореализуемые активы – Запасы организации (стр. 1210) если срок их трансформации в денежные средства не превышает 1 года + НДС (стр. 1220) + дебиторская задолженность сроком погашения до 1 года (стр. 1230) + прочие оборотные активы (стр. 1260);
А3 – медленно реализуемые активы – Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев (стр. 1230);
А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» (стр. 1100).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность (стр. 1520);
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.1500-1520-1530);
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1400);
П4 – постоянные пассивы, а именно «Капиталы и резервы» (стр. 1300) + «Доходы будущих периодов» (стр.1530).
Баланс организации считается ликвидным, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Организация, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем организация, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения [1]:
А1 + А2 > П1 + П2
А3 > П3
А4 > П4
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1; (сроки до 3 мес.), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2, (сроки от 3 до 6 мес.), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможности своевременного осуществления расчетов.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл, его выполнение свидетельствует о соблюдении менеджерами компании правил формирования экономических ресурсов предприятия: капитала собственников должно быть достаточно для покрытия внеоборотных активов и часть собственного капитала должна идти на покрытие оборотных активов
Выполняется анализ в соответствии со следующими соотношениями:
Таблица 3.3 Анализ ликвидности баланса исследуемой организации В тысячах рублей
Актив | Пассив | Излишек(+) недостача(-) | |||||
А1 | П1 | ||||||
А2 | П2 | ||||||
А3 | П3 | ||||||
А4 | П4 |
Далее необходимо перейти к оценке ликвидности организации через относительные показатели – коэффициенты ликвидности. Смысл этих показателей в том, что бы сопоставить кредиторскую задолженность с активами (теоретически), используемыми для ее погашения (таблица 3.4).
Таблица 3.4 - Показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
В тысячах рублей
Наименование показателя | Пояснения | Строки баланса | Норматив | Абс. Изм. | ||
Коэффициент текущей ликвидности | Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывает сколько рублей ОА приходится на 1 рубль текущих обязательств | (1200-1230)/(1500-1530) | От 1 до 2 | |||
Коэффициент быстрой ликвидности | Показывает какую долю обязательств могут покрыть быстро ликвидные активы | (1230+1240+1250+1260)/(1500-1530) | От 0,8 до 1,5 | |||
Коэффициент абсолютной ликвидности | Какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимость покрыта немедленно за счет имеющихся денежных средств | (1250+1240)/(1500-1530) | От 0,2 до 0,5 | |||
Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом | Показывает долю оборотных средств, профинансированных за счет собственных источников. Чем выше эта доля, тем в меньшей степени зависит предприятие от кредиторов | (1300+1400+1530-1100)/1200 | Min 0,5 | |||
Коэффициент маневренности оборотных активов | Характеризует степень подвижности, мобильности оборотных активов. Чем выше значение коэффициента, тем гарантированнее сохранность платежеспособности компании. Однако это обездвиживает ден.средства. Показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. | (1240+1250)/(1200-1230) | - | |||
Коэффициент маневренности собственного капитала | Характеризует долю собственных оборотных средств в долгосрочных источниках финансирования | (1300+1400+1530-1100)/ (1300+1400) | - | |||
Коэффициент постоянного актива | Показывает какая часть собственного капитала обездвижена во ВОА | (1100+1230)/(1300+1530) | - | |||
Доля оборотных средств в валюте баланса | 1200/1600 | Более 0,5 |
Для того, что бы оценить удовлетворительность структуры источников финансирования необходимо проанализировать финансовую устойчивость организации.
В-третьих, определяется тип финансовой устойчивости исследуемого предприятия в таблице 3.5
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость (+СОС+СДИ+СВИ) Это значит, что источником финансирования запасов компании расчетно является капитал собственников;
- нормальная финансовая устойчивость(-СОС+СДИ+СВИ) гарантирующая его платежеспособность. Характеризуется тем, что запасы финансируются за счет долгосрочных источников;
- неустойчивое финансовое состояние(-СОС-СДИ+СВИ). Для финансирования запасов привлекаются краткосрочные обязательства;
- кризисное финансовое состояние(-СОС-СДИ-СВИ), при котором предприятие находится на грани банкротства, характеризуется тем, что запасы полностью покрываются заемным капиталом.
Таблица 3.5 Определение типа финансовой устойчивости исследуемого предприятия
В тысячах рублей
Показатели | Строки | Отн.изм.,% | ||
Капитал и резервы | 1300+1530 | |||
Вне оборотные активы | 1100+1230 | |||
Оборотные активы | 1200-1230 | |||
Запасы | ||||
Долгосрочные обязательства | ||||
Краткосрочные кредиты и займы | ||||
Собственные оборотные средства (СОС) | (1300+1530)-(1100+1230) | |||
Собственные и долгосрочные источники (СДИ) | СОС+1400 | |||
Общая величина источников (ОВИ) | СДИ+1500 | |||
Излишек или недостача СОС для покрытия запасов | СОС-1210 | |||
Излишек или недостача СДИ | СДИ-1210 | |||
Излишек или недостача ОВИ | ОВИ-1210 | |||
Тип финансовой устойчивости |
В-четвертых, проанализируем относительные показатели финансовой устойчивости организации в таблице 3.6
Таблица 3.6 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости исследуемой организации
В тысячах рублей
Наименование показателя | Строки баланса | Норматив | Абс. Изм, % | ||
Коэффициент автономии - В какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала. По этому показ. судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Рост показателя является положительным фактором и свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости, снижении уровня зависимости от внешних инвесторов. Если значение коэффициента автономии больше 0,5, то предприятие может покрыть все свои обязательства собственными средствами. В предприятие с высокой долей собствен. кап. кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования | (1300+1530)/1700 | 0,3-0,7 | |||
Коэффициент капитализации - Показывают сколько заемных средств организация привлекла на Олин рубль вложенных в активы собственных средств. Снижение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости организации. | (1400+(1500-1530))/(1300+1530) | <1 | |||
Коэффициент финансовой устойчивости - Данный показатель используется для общей оценки уровня финансовой устойчивости. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости предприятия. Нормальное рекомендуемое значение коэффициента финансовой устойчивости-более 1, т.е. собственный капитал компании должен быть больше привлеченного капитала, а желательное значение - более 2. | (1300+1530)/(1400+(1500-1530)) | 0,7-2 |
Все показатели финансовой устойчивости ориентируют предприятие на увеличение собственного капитала, при относительно меньшем росте внеоборотных активов, то есть на одновременное повышение мобильности имущества. По результатам анализа необходимо сделать вывод о степени независимости исследуемой организации от кредиторов.
Дата добавления: 2015-08-27; просмотров: 507 | Нарушение авторских прав
<== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
Оценка имущественного потенциала | | | Порядок расчета показателей рентабельности на основе бухгалтерской отчетности организации |