Выводы и рекомендации

Анализ финансово-хозяйственной деятельности и денежных потоков ОАО «Комитекс» показал, что при некотором ухудшении ряда показателей, организацией осуществляется прибыльная операционная деятельность. При этом следует выделить следующие основные проблемы:

- в 2012 г. сократился спрос на продукцию в среднем на 30,0%, в том числе по продукции, поставляемой в организации автомобильной, нефтяной, газовой и кабельной промышленности, что привело к значительному снижению выручки, чистой прибыли и валюты баланса.

- по состоянию на конец 2012 г. дебиторская задолженность превышала кредиторскую задолженность в 1,61 раза, что характеризует неустойчивость финансового состояния;

- значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о стабильной зависимости организации от внешних кредиторов;

- показатели рентабельности в 2011-2012 гг. сокращаются по причине снижения доходов при одновременном росте расходов;

- организация характеризуется отрицательным чистым денежным потоком в размере 47,9 млн. руб. в результате снижения темпов роста поступлений денежных средств над их расходованием по операционной и финансовой видам деятельности;

- ухудшается качество управления денежными потоками: значения коэффициентов ликвидности, эффективности и рентабельности денежного потока снижаются;

- не развиты методы и инструменты управления финансовым состоянием организации: недостаточно развито планирование, не изучается воздействие факторов на величину результативных показателей, т.е. не проводится факторный анализ;

- при предоставлении скидок клиентам, в организации отсутствует комплексная система предоставления скидок;

- не проводится в полной мере мониторинг текущего состояния организации, поскольку для раннего обнаружения надвигающегося кризиса некоторые показатели необходимо рассчитывать ежемесячно.

На основе результатов проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности и денежных потоков организации можно предложить ряд рекомендаций в целях улучшения финансового положения организации и предотвращения негативных последствий ее хозяйственной деятельности.

Результаты анализа денежных потоков, коэффициентов ликвидности ОАО «Комитекс» позволяет сделать вывод о том, что положение организации в 2012 г. недостаточно устойчивое: у нее не хватает ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств, однако у инвесторов не могут возникнуть сомнения в своевременном погашении долгосрочного долга.

На протяжении 2011-2012 гг. коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности, ликвидности денежного потока ОАО «Комитекс» не соответствовали нормативным значениям. Анализ и прогнозирование денежных потоков поможет организации более точно определить необходимую долю ликвидных средств в ее активах. Исходя из спрогнозированной величины необходимых ликвидных средств руководство ОАО «Комитекс» сможет сформировать ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств, появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного рынка, финансового положения клиента или банка партнера. При этом в управлении активами ОАО «Комитекс» рекомендуется обратить внимание на следующий момент: управление наличностью должно быть более эффективным, то есть необходимо планировать притоки и оттоки наличности и разрабатывать графики платежей.

В целом для распознавания рисков несбалансированности ликвидности баланса и неплатежеспособности ОАО «Комитекс» требуется создание специальной системы ежедневного контроля за уровнем показателей, анализа факторов, влияющих на их изменение. Для этого целесообразно создание базы данных, позволяющей оперативно получать всю необходимую информацию для выполнения аналитической работы, на основе которой будет формироваться политика организации. В качестве источников для формирования базы данных ОАО «Комитекс» могут рассматриваться заключенные и прорабатываемые кредитные и депозитные договоры, договоры о займах, сведения о плановой потребности в кредите.

На основе обработки базы данных организация ежедневно сможет раскрывать значения показателей платежеспособности и ликвидности и проводить анализ перспектив развития тех или иных операций с учетом норм платежеспособности и ликвидности. Это позволит обеспечить решение вопросов по размещению средств, привлечению ресурсов, увеличению собственных средств организации, расширению ее участия в деятельности других организаций и банков.

В целом деятельность ОАО «Комитекс» платежеспособна, поэтому формировать высоколиквидные остатки нет необходимости. Свободные денежные средства ОАО «Комитекс» можно инвестировать в депозиты. Расчеты представлены в таблице 22.

Расчеты показывают, что при инвестировании свободных денежных средств в депозит Сбербанка ОАО «Комитекс» может получить дополнительный доход в размере 9000 тыс. руб. за год.

Таблица 22 – Оценка доходности инвестирования свободных денежных средств ОАО «Комитекс» в 2013 г.

Наименование банка	Свободные денежные средства, тыс. руб.	Ставка процента по депозиту, %	Доход по депозиту, тыс. руб.
Сбербанк		4,5

Как уже отмечалось ранее, ОАО «Комитекс» можно отнести к низкорентабельной организации с отрицательным чистым денежным потоком. Следовательно, существует потенциал к снижению отрицательного и оптимизации чистого денежного потока и увеличению прибыльности за счет следующих резервов:

- снижения себестоимости, коммерческих и управленческих расходов;

- увеличения объемов выпуска и продаж продукции;

- расширения ассортимента выпускаемой продукции;

- освоения новых и доработки существующих видов нетканых материалов;

- возможного увеличения цен на продукцию при одновременном улучшении ее качества;

- повышения эффективности использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость (снижения фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкостьи продукции и т.д.).

- усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

С учетом среднегодового темпа роста положительного денежного потока, прогнозируемого финансово-бухгалтерской службой ОАО «Комитекс» на 12,7% и среднегодового темпа прироста отрицательного денежного потока на 13% произведен расчет прогнозной величины чистого денежного потока на 2013 г. (таблица 24).

Таблица 24 – Расчет прогнозируемого чистого денежного потока ОАО «Комитекс» на 2013 г. тыс. руб.

Показатель	Отчет	Темп изменения, %	Прогноз 2013 г.	2013 г. к 2012 (+,-)
2010 г.	2011 г.	2012 г.
Чистая прибыль				85,3
Положительный ДП				112,5
Отрицательный ДП				113,0
ЧДП - всего		- 157203	- 47928		- 72761	-24833
Коэффициент рентабельности ЧДП	0,48	- 0,88	- 1,12		- 0,62	1,74

Из таблицы 24 видно, что по прогнозу на 2013 г. положительный денежный поток ОАО «Комитекс» составит 4185716 тыс. руб. при отрицательной величине денежного потока в 4258477 тыс. руб. В итоге прогнозный показатель чистого денежного потока в 2013 г. составит – 72761 тыс. руб., коэффициент рентабельности чистого денежного потока возрастет по сравнению с 2012 г. на 1,74 и составит - 0,62.

Таким образом, тенденции, выявленные исходя из анализа финансово-хозяйственной деятельности и оценки денежных потоков ОАО «Комитекс» в 2010-2012 гг., позволили разработать ряд рекомендаций, позволяющих улучшить финансовое состояние организации.

Дата добавления: 2015-08-27