Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Ценовые модели опционов

Что такое фьючерсный контракт? | Торговля фьючерсами началась! | Кто торгует фьючерсами? | Вариационная маржа | Фьючерсная цена | Опцион (option) – это вид контракта, который дает право, но не обязанность, произвести куплю-продажу по зафиксированной цене до или в определенный срок. | Временная стоимость опциона | Сущность опциона | Эффект кредитного плеча. | Стратегии использования опционов |


Читайте также:
  1. BPwin и система просмотра модели
  2. ERwinимеет два уровня представления модели - логическийи физический. Логический
  3. Model Explorer - навигатор модели
  4. А) Нижняя граница премии американского и европейского опционов колл
  5. А) Паритет европейских опционов пут и колл душ акций, не выплачивающих дивиденды
  6. АВТОРЫ ОПЦИОНОВ
  7. АНАЛИЗ ОПЦИОНОВ МОЖЕТ БЫТЬ ЛЕГКИМ

В основе всех математических моделей по расчёту цены опциона, лежит идея эффективного рынка. Предполагается, что «справедливая» премия опциона соответствует его стоимости, при которой ни покупатель опциона, ни его продавец, в среднем не получают прибыли.

Для вычисления премии, постулируются свойства стохастического процесса, моделирующего поведение цены базового актива, лежащего в основе опционного контракта. Параметры такой модели оцениваются на основании исторических данных. Одним из важнейших статистических параметров, влияющих на величину премии является волатильность (статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены) цены базового актива. Чем она больше, тем выше неопределённость в предсказании будущей цены, и, следовательно, больше премия (за риск), которую должен получить продавец опциона. Второй важный параметр, также непосредственно связанный с неопределённостью, — это время до истечения опциона. Чем дальше до этой даты, тем выше премия (при одной и той же цене поставки базового актива, оговоренной в опционном контракте).

Наиболее популярные опционные модели:

Модель Блэка-Скоулза ( Согласно Модели Блэка-Шоулза, ключевым элементом определения стоимости опциона является ожидаемая волатильность базового актива. В зависимости от колебания актива, цена на него возрастает или понижается, что прямопропорционально влияет на стоимость опциона. Таким образом, если известна стоимость опциона, то можно определить уровень волатильности ожидаемой рынком [1]. )


Дата добавления: 2015-08-27; просмотров: 49 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Биржевые и внебиржевые опционы| Экзотические опционы

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.006 сек.)