Три группы индикаторов

Индикаторы помогают выявить тенденции и их разворо­ты. Они позволяют глубже оценить соотношение сил между быками и медведями. Индикаторы объективнее графических моделей.

Но у них есть и недостаток: нередко они противоречат Друг другу. Одни лучше улавливают тенденции, другие лучше работают в горизонтальных игровых диапазонах. Одни мас­терски сигнализируют о разворотах, другие лучше прослежи­вают направление тенденций.

Большинство новичков выискивают один-единствснный

* Внутридневные биржевики — биржевики, делающие ставку на афатко временную тенденцию.

индикатор — путеводную нить среди биржевых хитросплете­ний. На следующем этапе они лепят в один ком массу индикаторов, пытаясь затем вывести какие-то усредненные сигналы. В любом случае бездумный новичок за компьюте­ром — как подросток за рулем: жди беды. Иное дело опыт­ный биржевик: такой знает, какие индикаторы лучше подхо­дят для той или иной ситуации. Прежде чем работать с индикатором, нужно четко представлять себе, что именно он измеряет и как его применять. Только тогда можно поло­житься на его сигналы.

Профессионалы делят индикаторы на три группы: инди­каторы тенденций (trend-following indicate tors), «сигнальщи­ки» (oscillators) и психологические индикаторы (miscellaneous indicators). Индикаторы тенденций — отличное средство ана­лиза рынка, который движется вверх или вниз, но при его застое их сигналы ненадежны и зачастую ложны. Сигнальщи­ки прекрасно улавливают перемены на застойных рынках, но с установлением тенденции они подают преждевременные и даже ложные знаки. Психологические индикаторы позволяют заглянуть в психологию биржевой толпы. Секрет успешной биржевой игры — в умении так подобрать индикаторы раз­личных групп, чтобы их изъяны взаимопогашались, а досто­инства сохранялись. Этой цели и служит система биржсвон игры «Тройной выбор» (см. раздел 43). * Индикаторы тенденции — это скользящие средние (mo­ving averages), PCC (расхождение скользящих средних) (mo­ving average convergence-divergence), гистограмма PCC (MACD-Histogram), Дирскционная система (Directional system), ба­ланс объема (on-balance volume), скупка/распродажа (accumu­lation/distribution) и прочие. Индикаторы этой группы подают синхронные или запаздывающие сигналы, т.е. одновременно или после разворота тенденции.

Сигнальщики помогают определить поворотные моменты. К ним относятся: стохастический индекс (stochastic), ско­рость изменения (rate of change), округленная скорость изме­нения (smoothed rate of change), инерция (momentum), реля-тивно-силовой индекс (relative strength index), биржевой рен­тген (Elder-ray), индекс силы (force index), процентный раз­брос Вильямса (Williams %R), индекс коридора биржи (com­modity channel index) и прочие. Индикаторы этой группы подают опережающие или синхронные сигналы и нередко появляются до изменения цен.

Психологические индикаторы позволяют прощупать твер­дость бычьих или медвежьих устремлений биржевой толпы.

k ним относятся: индекс новых высот-новых глубин (new high-new low index), коэффициенты опционов пут/кол (put-call ratio), процент бычьего единогласия (bullish consensus), вовлеченность игроков (commitments of traders), индекс по-пышения и понижения (advance/decline index), индекс трей­леров (traders' index) — и т.д. Индикаторы этой группы подают, как правило, опережающие или синхронные сигна­лы.

г5. скользящие средние

По словам биржевых ветеранов, скользящие средние (СС) появились на американских биржах с легкой руки зенитчи­ков. Во время второй мировой войны они использовали СС для наводки на самолеты, а впоследствии применили этот метод к ценам. Основоположниками биржевого метода СС были Ричард Дончиан (Richard Donchian) и Дж.М.Херст (J.M.Hurst) — оба отнюдь не зенитчики. Дончиан был служа­щим фирмы «Меррилл Линч»; он разработал методику бир­жевой игры, основанную на нескольких СС. Херст был инженером; в книге «Чудо-прибыльность своевременных сде­лок с акциями» (The Profit Magic of Stock Transaction Timing), ставшей биржевой классикой, он описал принцип использо­вания СС применительно к сделкам с акциями.

СС показывает среднее значение данных в ее окне (win­dow) — периоде, который она охватывает. Так, 5-дневная СС показывает среднюю цену за последние 5 дней, 20-днев­ная — за последние 20 дней, и т.д. Соединив точки СС каждого из дней, получаем линию СС.

где Цк — конечная цена на соответствующий (1-й, 2-й и т.д. по счету) день окна.

Уровень СС зависит от двух факторов: от конечных цен и окна СС. Допустим, требуется вычислить трехдневную простую СС акции. Если ее конечная цена в первый, второй и третий по счету дни составила 19, 21 и 20 пунктов, то простая трехдневная СС равна 20 пунктам (сумма 19+21+20, деленная на 3). Предположим, что на четвертый день конеч­ная цена составила 22. Тогда трехдневная СС возрастет до 21, т.е. на 3 делим уже сумму 21+20+22.

Есть три основных типа СС: простые (simple), экспонен­циальные (exponential) и взвешенные (weighted). Большинст­во биржевиков используют простые СС, т.к. их нетрудно вычислить; к тому же в докомпьютерные времена ими поль­зовались Дончиан и Херст. Однако у простых СС есть фатальный изъян: на каждую перемену цен они реагируют дважды.

Дата добавления: 2015-08-20