Простые разрывы

Простые разрывы закрываются быстро; цепы возвращаются в образовавшийся разрыв в течение нескольких дней. Простые разрывы случаются, как правило, на рынках, где царит

затишье и нет тенденций. Они наблюдаются во фьючерсных контрактах с поставками в отдаленном будущем, в вялых акциях и на низких, разбитых донышках с тощим объемом сделок.

Простые разрывы ни к чему нс ведут: за верхним разры­вом (upside gap) нс следует новых гребней, а за нижним разрывом (downside gap) нет новых донышек. В первый день после разрыва объем может слегка возрасти, но в последую­щие дни он понижается до среднего. Отсутствие дальнейшего движения цен, а также обыденный объем показывают, что ни быки, ни медведи нс настроены на активную биржевую игру. Простые разрывы менее всех прочих пригодны для спекули­рования.

Зато они встречаются чаще других. Для их появления на пялой бирже нужна самая малость. На одном из наших семинаров биржевик с площадки Нью-Йоркской товарной пиржи (СОМЕХ) поведал, как в день биржевого затишья он может взвинтить или сбить цену на золото на пару долларов ia унцию. Он слывет биржевым асом, а потому прочие маклеры, полагая, что он осведомлен лучше других, отступа­ют перед его внезапным предложением продать, скажем, 20 контрактов разом, а затем еще 20 и опять 20. В ценах на золото в таком случае образуется нижний разрыв; а уловка аса сводится к тому, чтобы купить у нижнего края разрыва.

Разрыв выплаченного дивиденда (ex-dividend gap) — это простой разрыв у акции в день выплаты с нес дивиденда. Гак, при дивиденде в 50 центов каждая акция после его выплаты становится на 50 центов дешевле. Сравните это с падением стоимости коровы после отела: с рождением телен­ка его стоимость уже нс входит в стоимость коровы, т.к. теперь он существует отдельно. Разрывы выплаченного диви­денда часто случались в прошлом. Сейчас средний дневной диапазон акции, с которой выплачивают дивиденды, выше величины дивиденда, и даже уменьшение в цене на сумму дивиденда редко приводит к разрыву.

Дата добавления: 2015-08-20