Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

VI. Система показателей оценки доходности операций с краткосрочными облигациями

I. Система цен на акции | II. Система показателей, характеризующих доходность акции | IV. Контрольные задания | Задание 6 | V. Система цен на облигации |


Читайте также:
  1. A. Организация, деятельность которой направлена на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг.
  2. I. Религиозная система древнего Двуречья
  3. I. Система цен на акции
  4. II. Система показателей, характеризующих доходность акции
  5. III. МИРОВАЯ СИСТЕМА СОЦИАЛИЗМА
  6. ISTJ – Инспектор / Опекун / Систематик, ЛСИ
  7. IV. Повторение, обобщение и систематизация полученных знаний

 

№ п/п Наименование показателя Содержание Формула расчёта Условные обозначения
1. Дисконт Разность между ценой погашения (номиналом) и ценой покупки (инвестированным капиталом) Д – дисконтный доход по краткосрочной долговой бумаге; - номинальная цена; - цена покупки (инвестированный капитал)
2. Купонный доход Размер дохода за t дней (квартала, полугодия, срока обращения), исчисленный на основании годовой купонной ставки по формуле точных процентов - точные проценты; - годовая купонная ставка; - номинальная цена T – срок обращения бумаги в днях 365(366) – фактическая продолжительность года (база исчисления точных процентов)
Размер дохода за t дней, исчисляемый по формуле обычных процентов 360 – обычно в финансовых расчётах год принимается равным 360 дням
3. Наращенная стоимость бумаги на дату погашения Сумма номинальной цены и купонного дохода за t дней S – наращенная стоимость - номинальная цена - сумма купонного дохода (процентов) за t дней обращения долговой бумаги

 

4. Доход (убыток) по конвертируемой беспроцентной облигации Разность между курсовой ценой акций и ценой приобретения облигации (инвестированным капиталом) - доход по конвертируемой беспроцентной облигации - курсовая цена акций на дату конвертации облигации - количество акций, на которое обменивается конвертируемая облигация - цена покупки (инвестированный капитал)
5. Доход продавца при перепродаже долговой бумаги Разность между курсовой ценой и инвестированным капиталом - доход продавца от перепродажи долговой бумаги - курсовая цена долговой бумаги на дату сделки - цена покупки (инвестированный капитал)
6. Ориентировочная курсовая цена сделки перепродажи долговой бумаги Современная (приведенная) величина будущей наращенной стоимости бумаги на дату дисконтирования по процентной ставке Для дисконтных бумаг: ~ Для процентных бумаг: ~ - курсовая цена долговой бумаги на дату сделки - процентная ставка по долговым обязательствам на дату дисконтирования - число дней от даты дисконтирования до даты погашения долговой бумаги - номинальная цена - сумма купонного дохода (процентов) за t дней обращения долговой бумаги
7. Доход (убыток) капитала при погашении долговой бумаги Разность цены погашения (номинала) и цены покупки (курсовой цены) - доход (убыток) капитала при погашении долговой бумаги - номинальная цена - курсовая цена долговой бумаги на дату сделки

 

8. Совокупный доход по процентной долговой бумаге Сумма купонных выплат и прироста (убытка) капитала - совокупный доход по процентной долговой бумаге - сумма купонного (процентов) за t дней обращения долговой бумаги - доход (убыток) капитала при погашении долговой бумаги
9. Доходность (ставка дохода) дисконтной долговой бумаги за срок займа Процентная ставка дисконта, исчисляемая отношением дисконта к цене покупки (инвестированному капиталу) - доходность долговой бумаги за срок займа - дисконтный доход по долговой бумаге - цена покупки (инвестированный капитал)
10. Доходность (ставки дохода) процентной долговой бумаги за срок займа Процентная ставка купонного дохода (процентов), исчисляемая отношением суммы процентов к цене покупки (инвестированному капиталу) - доходность долговой бумаги за срок займа; - сумма купонного дохода (процентов) за t дней - цена покупки (инвестированный капитал)
11. Купонная доходность за срок займа Процентная ставка купонного дохода (процентов), исчисляемая отношением суммы процентов к номинальной цене - купонная доходность за срок займа - сумма купонного дохода (процентов) за t дней обращения долговой бумаги - номинальная цена

 

12. Доходность перепродажи долговой бумаги для продавца Процентная ставка дохода от перепродажи, исчисляемая отношением дохода продавца к его инвестированному капиталу - доходность перепродажи долговой бумаги - доход продавца от перепродажи долговой бумаги - цена покупки (инвестированный капитал)
13. Совокупная доходность бумаги за срок займа Процентная ставка совокупного дохода, исчисляемая отношением совокупного дохода к инвестированному капиталу (курсовой цене) - совокупная доходность бумаги за срок займа - номинальная цена - курсовая цена долговой бумаги на дату сделки - сумма купонного дохода (процентов) за t дней обращения долговой бумаги
14. Чистый дисконт Сумма дисконта после удержания налога - чистый дисконтный доход Д – дисконтный доход по долговой бумаге К – ставка налога
15. Чистый купонный доход Сумма купонного дохода после удержания налога - чистый купонный доход - сумма купонного дохода после удержания налога
16. Чистый доход по конвертации облигации Сумма дохода по конвертации облигации после удержания налога - чистый доход по конвертации облигации - доход по конвертируемой облигации К – ставка налога - курсовая цена облигации на дату сделки - количество акций, на которых обменивается конвертируемая облигация - цена покупки облигации

 

17. Чистый прирост капитала Сумма дохода от разницы номинала и курсовой цены приобретения с учетом налога - чистый прирост капитала при погашении бумаги К – ставка налога - прирост капитала > - курсовая цена
18. Чистый совокупный доход по процентной долговой бумаге Сумма совокупного дохода по процентной бумаге после уплаты налога   – чистый совокупный доход по процентной долговой бумаге K – ставка налога – сумма купонного дохода (процентов) за t – дней обращения долговой бумаги доход (убыток) капитала при погашении долговой бумаги
19. Чистая доходность дисконтной долговой бумаги за срок займа Процентная ставка дисконта, исчисленная отношением чистого дисконта к инвестированному капиталу - чистая доходность дисконтной долговой бумаги за срок займа - чистый дисконтный доход - цена покупки (инвестированный капитал)
20. Чистая доходность процентной долговой бумаги за срок займа Процентная ставка купонного дохода (процентов) исчисляемая отношением чистого купонного дохода к инвестированному капиталу - чистая доходность процентной долговой бумаги за срок займа - чистая купонная доходность за срок займа - цена покупки (инвестированный капитал)
  Чистая купонная доходность за срок займа Процентная ставка чистого купонного дохода, исчисляемая отношением чистого купонного дохода к номинальной цене - чистая купонная доходность за срок займа - чистая купонная доходность краткосрочной долговой бумаги за срок займа - цена покупки (инвестированный капитал)
22. Чистая годовая текущая доходность Чистая годовая доходность, исчисляемая умножением чистой дневной доходности на число календарных дней в году - чистая годовая текущая доходность - чистая дневная доходность
23. Чистая доходность перепродажи долговой бумаги для продавца Процентная ставка дохода от перепродажи, исчисляемая отношением чистого дохода продавца к инвестированному капиталу - ставка доходности от перепродажи долговой бумаги - чистый доход продавца при перепродаже долговой бумаги - цена покупки (инвестированный капитал)
24. Чистая совокупная доходность бумаги за срок займа Процентная ставка дохода от покупки бумаги на вторичном рынке, исчисляемая отношением чистого совокупного дохода покупателя к курсовой цене сделки - чистая совокупная доходность бумаги за срок займа - чистый совокупный доход за сроки займа - курсовая цена долговой бумаги на дату сделки

 

Варианты исчисления купонного дохода

(Текущий доход по долгосрочным облигациям выплачивается, как правило, в соответствии с купонной ставкой. Купонные выплаты (процентов) осуществляются с определённой периодичностью: квартал, полугодие или одновременно при погашении)

 

№ п/п Варианты исчисления купонного дохода Формула расчёта Условные обозначения
1. Выплата дохода за неполный период начисления по фиксированной ставке Купонный доход за t дней - годовая купонная (процентная) ставка - номинал облигации; t – период начисления процентного дохода или обращения облигации
2. Выплата дохода за год по фиксированной ставке - доход за год по фиксированной ставке - годовая купонная ставка - номинал облигации
3. Выплата дохода за год по плавающей ставке коэффициентом от средневзвешенной ставки рефинансирования Центрального банка - средневзвешенная ставка рефинансирования ЦБ - ставка рефинансирования Центрального банка за j-й период - продолжительность j-го периода в течение которого не меняется ставка рефинансирования ЦБ К – количество изменений ставки рефинансирования ЦБ со дня предыдущего «процентного дня» - коэффициент понижения (повышения) ставки рефинансирования ЦБ - ставка рефинансирования ЦБ - купонный доход за год - купонная доходность - номинал облигации
4. Выплата дохода единовременно при погашении за полное число лет по простой ставке - купонный доход за полное число лет - полное число лет - годовая купонная ставка - номинал облигации
5. Выплата дохода единовременно при погашении за срок займа по простой ставке - купонный доход за срок займа, выраженный полным и дробным числом лет - годовая купонная ставка - номинал облигации - срок займа, выраженный полным и дробным числом лет
6. Выплата дохода единовременно при погашении фиксированной суммой - фиксированная сумма
7. Выплата дохода единовременно при погашении товарным номиналом - доход, исчисляемый по товарному номиналу - стоимость товарного номинала при погашении - стоимость товарного номинала при покупке бумаги

 


Дата добавления: 2015-08-17; просмотров: 122 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
VII. Контрольные задания| Классификация инвестиций в зависимости от объекта вложений (включает пред. вопрос)

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.017 сек.)