Читайте также:
|
|
№ п/п | Наименование показателя | Содержание | Формула расчёта | Условные обозначения |
1. | Дисконт | Разность между ценой погашения (номиналом) и ценой покупки (инвестированным капиталом) | Д – дисконтный доход по краткосрочной долговой бумаге; - номинальная цена; - цена покупки (инвестированный капитал) | |
2. | Купонный доход | Размер дохода за t дней (квартала, полугодия, срока обращения), исчисленный на основании годовой купонной ставки по формуле точных процентов | - точные проценты; - годовая купонная ставка; - номинальная цена T – срок обращения бумаги в днях 365(366) – фактическая продолжительность года (база исчисления точных процентов) | |
Размер дохода за t дней, исчисляемый по формуле обычных процентов | 360 – обычно в финансовых расчётах год принимается равным 360 дням | |||
3. | Наращенная стоимость бумаги на дату погашения | Сумма номинальной цены и купонного дохода за t дней | S – наращенная стоимость - номинальная цена - сумма купонного дохода (процентов) за t дней обращения долговой бумаги |
4. | Доход (убыток) по конвертируемой беспроцентной облигации | Разность между курсовой ценой акций и ценой приобретения облигации (инвестированным капиталом) | - доход по конвертируемой беспроцентной облигации - курсовая цена акций на дату конвертации облигации - количество акций, на которое обменивается конвертируемая облигация - цена покупки (инвестированный капитал) | |
5. | Доход продавца при перепродаже долговой бумаги | Разность между курсовой ценой и инвестированным капиталом | - доход продавца от перепродажи долговой бумаги - курсовая цена долговой бумаги на дату сделки - цена покупки (инвестированный капитал) | |
6. | Ориентировочная курсовая цена сделки перепродажи долговой бумаги | Современная (приведенная) величина будущей наращенной стоимости бумаги на дату дисконтирования по процентной ставке | Для дисконтных бумаг: ~ Для процентных бумаг: ~ | - курсовая цена долговой бумаги на дату сделки - процентная ставка по долговым обязательствам на дату дисконтирования - число дней от даты дисконтирования до даты погашения долговой бумаги - номинальная цена - сумма купонного дохода (процентов) за t дней обращения долговой бумаги |
7. | Доход (убыток) капитала при погашении долговой бумаги | Разность цены погашения (номинала) и цены покупки (курсовой цены) | - доход (убыток) капитала при погашении долговой бумаги - номинальная цена - курсовая цена долговой бумаги на дату сделки |
8. | Совокупный доход по процентной долговой бумаге | Сумма купонных выплат и прироста (убытка) капитала | - совокупный доход по процентной долговой бумаге - сумма купонного (процентов) за t дней обращения долговой бумаги - доход (убыток) капитала при погашении долговой бумаги | |
9. | Доходность (ставка дохода) дисконтной долговой бумаги за срок займа | Процентная ставка дисконта, исчисляемая отношением дисконта к цене покупки (инвестированному капиталу) | - доходность долговой бумаги за срок займа - дисконтный доход по долговой бумаге - цена покупки (инвестированный капитал) | |
10. | Доходность (ставки дохода) процентной долговой бумаги за срок займа | Процентная ставка купонного дохода (процентов), исчисляемая отношением суммы процентов к цене покупки (инвестированному капиталу) | - доходность долговой бумаги за срок займа; - сумма купонного дохода (процентов) за t дней - цена покупки (инвестированный капитал) | |
11. | Купонная доходность за срок займа | Процентная ставка купонного дохода (процентов), исчисляемая отношением суммы процентов к номинальной цене | - купонная доходность за срок займа - сумма купонного дохода (процентов) за t дней обращения долговой бумаги - номинальная цена |
12. | Доходность перепродажи долговой бумаги для продавца | Процентная ставка дохода от перепродажи, исчисляемая отношением дохода продавца к его инвестированному капиталу | - доходность перепродажи долговой бумаги - доход продавца от перепродажи долговой бумаги - цена покупки (инвестированный капитал) | |
13. | Совокупная доходность бумаги за срок займа | Процентная ставка совокупного дохода, исчисляемая отношением совокупного дохода к инвестированному капиталу (курсовой цене) | - совокупная доходность бумаги за срок займа - номинальная цена - курсовая цена долговой бумаги на дату сделки - сумма купонного дохода (процентов) за t дней обращения долговой бумаги | |
14. | Чистый дисконт | Сумма дисконта после удержания налога | - чистый дисконтный доход Д – дисконтный доход по долговой бумаге К – ставка налога | |
15. | Чистый купонный доход | Сумма купонного дохода после удержания налога | - чистый купонный доход - сумма купонного дохода после удержания налога | |
16. | Чистый доход по конвертации облигации | Сумма дохода по конвертации облигации после удержания налога | - чистый доход по конвертации облигации - доход по конвертируемой облигации К – ставка налога - курсовая цена облигации на дату сделки - количество акций, на которых обменивается конвертируемая облигация - цена покупки облигации |
17. | Чистый прирост капитала | Сумма дохода от разницы номинала и курсовой цены приобретения с учетом налога | - чистый прирост капитала при погашении бумаги К – ставка налога - прирост капитала > - курсовая цена | |
18. | Чистый совокупный доход по процентной долговой бумаге | Сумма совокупного дохода по процентной бумаге после уплаты налога | – чистый совокупный доход по процентной долговой бумаге K – ставка налога – сумма купонного дохода (процентов) за t – дней обращения долговой бумаги – доход (убыток) капитала при погашении долговой бумаги | |
19. | Чистая доходность дисконтной долговой бумаги за срок займа | Процентная ставка дисконта, исчисленная отношением чистого дисконта к инвестированному капиталу | - чистая доходность дисконтной долговой бумаги за срок займа - чистый дисконтный доход - цена покупки (инвестированный капитал) | |
20. | Чистая доходность процентной долговой бумаги за срок займа | Процентная ставка купонного дохода (процентов) исчисляемая отношением чистого купонного дохода к инвестированному капиталу | - чистая доходность процентной долговой бумаги за срок займа - чистая купонная доходность за срок займа - цена покупки (инвестированный капитал) | |
Чистая купонная доходность за срок займа | Процентная ставка чистого купонного дохода, исчисляемая отношением чистого купонного дохода к номинальной цене | - чистая купонная доходность за срок займа - чистая купонная доходность краткосрочной долговой бумаги за срок займа - цена покупки (инвестированный капитал) | ||
22. | Чистая годовая текущая доходность | Чистая годовая доходность, исчисляемая умножением чистой дневной доходности на число календарных дней в году | - чистая годовая текущая доходность - чистая дневная доходность | |
23. | Чистая доходность перепродажи долговой бумаги для продавца | Процентная ставка дохода от перепродажи, исчисляемая отношением чистого дохода продавца к инвестированному капиталу | - ставка доходности от перепродажи долговой бумаги - чистый доход продавца при перепродаже долговой бумаги - цена покупки (инвестированный капитал) | |
24. | Чистая совокупная доходность бумаги за срок займа | Процентная ставка дохода от покупки бумаги на вторичном рынке, исчисляемая отношением чистого совокупного дохода покупателя к курсовой цене сделки | - чистая совокупная доходность бумаги за срок займа - чистый совокупный доход за сроки займа - курсовая цена долговой бумаги на дату сделки |
Варианты исчисления купонного дохода
(Текущий доход по долгосрочным облигациям выплачивается, как правило, в соответствии с купонной ставкой. Купонные выплаты (процентов) осуществляются с определённой периодичностью: квартал, полугодие или одновременно при погашении)
№ п/п | Варианты исчисления купонного дохода | Формула расчёта | Условные обозначения |
1. | Выплата дохода за неполный период начисления по фиксированной ставке | Купонный доход за t дней - годовая купонная (процентная) ставка - номинал облигации; t – период начисления процентного дохода или обращения облигации | |
2. | Выплата дохода за год по фиксированной ставке | - доход за год по фиксированной ставке - годовая купонная ставка - номинал облигации | |
3. | Выплата дохода за год по плавающей ставке коэффициентом от средневзвешенной ставки рефинансирования Центрального банка | - средневзвешенная ставка рефинансирования ЦБ - ставка рефинансирования Центрального банка за j-й период - продолжительность j-го периода в течение которого не меняется ставка рефинансирования ЦБ К – количество изменений ставки рефинансирования ЦБ со дня предыдущего «процентного дня» - коэффициент понижения (повышения) ставки рефинансирования ЦБ - ставка рефинансирования ЦБ - купонный доход за год - купонная доходность - номинал облигации | |
4. | Выплата дохода единовременно при погашении за полное число лет по простой ставке | - купонный доход за полное число лет - полное число лет - годовая купонная ставка - номинал облигации | |
5. | Выплата дохода единовременно при погашении за срок займа по простой ставке | - купонный доход за срок займа, выраженный полным и дробным числом лет - годовая купонная ставка - номинал облигации - срок займа, выраженный полным и дробным числом лет | |
6. | Выплата дохода единовременно при погашении фиксированной суммой | - фиксированная сумма | |
7. | Выплата дохода единовременно при погашении товарным номиналом | - доход, исчисляемый по товарному номиналу - стоимость товарного номинала при погашении - стоимость товарного номинала при покупке бумаги |
Дата добавления: 2015-08-17; просмотров: 122 | Нарушение авторских прав
<== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
VII. Контрольные задания | | | Классификация инвестиций в зависимости от объекта вложений (включает пред. вопрос) |