Этапы развития тренда

Ниже я представлю свое видение процессов, имеющих ме

сто на рынке во время жизни тренда, от его зарождения до смерти.

В качестве примера возьмем движение курса доллара по отноше

нию к иене на часовом графике. Базовая валюта — доллар (именно

его ценность отражается на графике на рис. 9.1, котируемая —

иена).

Итак, рынок находится в стагнирующем состоянии. Активность

изо дня в день остается невысокой, явного интереса инвесторов не

ощущается. Но ведь трейдерам надо както зарабатывать, ведь они,

как правило, не могут или не хотят оставить один рынок и перейти

на другой, на котором есть движение и активность. Валютный сег

мент — это их работа, и им остается играть друг с другом в надежде

на то, что и на их улице задержится грузовик с пряниками. Еще

одна персона — крупный, матерый инвестор (инсайдер, если угод

но) приходит к выводу, что покупка данного актива с горизонтом в

год может (именно так рассуждает он на автомате — «может», по

скольку прекрасно представляет себе вероятностную природу

рынка) оказаться весьма прибыльной сделкой. Но он достаточно

Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 194

www.fxclub.or

Рис. 9.1. Возникновение границ торгового диапазона. Прорыв его верхней границы. Формирование пика

195 Играть на бирже просто?!

www.fxclub.or

матерый для того, чтобы сразу купить весь планируемый объем. Он

знает, что не успеет он купить четверть этого объема, как трейдеры

и другие инвесторы поймут, что происходит. Поэтому он начинает

набирать потихоньку. Несколько дней, иногда с перерывами. Оста

новку он делает тогда, когда цена подходит к верхней границе сло

жившегося торгового диапазона. При этом он не делает ничего,

кроме того, что убирает свои заявки. Трейдеры, увидев, что поддерж

ка испарилась, быстро закрывают открытые утром сделки и прово

цируют движение вниз. Так рождается «шум» второго порядка,

если позволите его так назвать. «Шум» первого порядка — это уже

упоминавшиеся игры самих трейдеров. В результате мы имеем сле

дующую картинку: цены колеблются между двумя уровнями, ко

торые образуют ценовой канал или, как его еще можно назвать,

торговый диапазон (рис. 9.1).

Предположим, что инвестору удалось таким образом купить за

планированный объем. Но затем инсайдерская информация стала

общедоступной или другой инвестор «прозрел» в отношении дан

ного актива. Начинается сильная волна покупок. Игроки действу

ют как бы наперегонки, вовлекая своей агрессивностью в рынок

новых участников и срывая стопприказы, которые скопились

выше верхней границы коридора. В результате мы получаем боль

шую «свечу», пробившую границу диапазона, плюс высокие объе

мы торгов. Такая картина именуется «брэйкаут» (breakout). Трей

деры, ранее продавшие валюту, обеспечивают поддержку рынку на

верхней границе бывшего коридора. Кроме этого, есть участники,

которые не успели прыгнуть в уходящий поезд и ждут удобного

момента. Есть и такие, кто умышленно играет против брэйкаута,

поскольку статистически на каждый истинный прорыв приходит

ся как минимум два ложных. В нашем случае прорыв не ложный,

поскольку мы изначально предположили присутствие на рынке

крупного игрока. Тогда через какоето время нервы медведей, как

и нервы опоздавших, начинают сдавать, и рынок получает следую

щий импульс вверх. Прорыв верхней границы торгового диапазо

на также изображен на рис. 9.1.

Далее тренд развивается за счет покупок со стороны все более

и более запоздавших, а также нерешительных и сомневающих

ся. Немалый вклад в развитие тренда вносят трейдеры, начина

Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 196

www.fxclub.or

ющие очередной день с покупок в надежде на продолжение кли

ентских покупок. Но! Настоящим двигателем тренда являются

все те же матерые инвесторы, которые, убедившись в правиль

ности своих оценок, смело увеличивают позиции во время кор

рекций.

Наконец цена достигает уровней, рассчитанных матерыми инве

сторами. Они начинают избавляться от активов. Действуют все так

же аккуратно, как и при покупке. При этом актив все еще остается

«горячим пирожком», и инвесторы не испытывают проблем с

ликвидностью. Газеты и телевидение вовсю кричат о звездном часе

базового актива и падении котируемой валюты, предрекают ей ско

рую смерть и описывают варианты и преимущества альтернатив

ных вложений. К этому моменту матерые инвесторы уже почти

продали свои объемы. Основная же масса игроков воспринимает

небольшое снижение цены как очередную коррекцию и спешит ку

пить больше. Заподозрившие неладное остальные грамотные ин

весторы и спекулянты решают зафиксировать прибыль при подхо

де цены к ее максимальным значениям. Неудивительно, что цена

поднимается в сторону достигнутого пика вновь, быть может по

чти достигает его или даже слегка его превышает, но потом резко

начинает падать. На этом этапе для большинства опытных инве

сторов игра уже сделана, и многие из них ищут другие активы (чи

тай — «уходят»), а наиболее агрессивные вообще продают. В ре

зультате предложение возрастает, спрос падает, а иногда исчезает

вовсе, ибо все, кто хотел купить, уже купили. На рис. 9.1. показан

момент формирования пика.

Какие же выводы можно сделать из описанного механизма фун

кционирования рынка? Мы перечислим их в виде советов.

• Старайтесь распознать присутствие интереса на покупку, когда

цена все еще находится в коридоре.

• Старайтесь купить сразу при пробое коридора.

• Не торопитесь продавать на первой коррекции точно, а на после

дующих старайтесь обоснованно расположить стопприказ.

• Закрывайте позицию по стопприказу и без сожаления.

• Не пытайтесь ловить точные минимумы и максимумы.

197 Играть на бирже просто?!

www.fxclub.or

Дата добавления: 2015-08-17