Глава 2. Анализ производительности труда

2.1. Анализ финансово-экономической деятельности ООО «Холод»

Динамика и структура активов и пассивов ООО «Холод» изучается на основе бухгалтерского баланса за 2014 год. Структура активов представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Структура активов ООО «Холод»

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение	Отклонение
Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%
							8 = 4 - 2	9 = 5 - 3	10 = 6-4	11=7-5
I. Внеоборотные активы		81,98		81,36		79,37		-0,62		-1,99
Нематериальные активы						0,00
Основные средства		81,45		80,42		79,36		-1,03		-1,06
Вложения во внеоборотные активы		0,51		0,92		0,00		0,41	-1262	-0,92
Долгосрочные финансовые вложения		0,02		0,02		0,02				0,00
Прочие внеоборотные активы						0,00	-1		-1	0,00
II. Оборотные активы		18,02		18,64		20,63	2 171,00	0,62		1,99
Запасы		9,31		9,61		10,38	1 101,00	0,3		0,77
в том числе
производственные запасы на складах		3,47		3,08		4,62	-272	-0,39		1,54
затраты в незавершенном производстве						0,00				0,00
готовая продукция и товары на складах		5,72		6,42		5,76		0,7	-631	-0,66
товары отгруженные						0,00				0,00
расходы будущих периодов		0,13		0,11		0,05	-11	-0,02	-85	-0,06
Долгосрочные дебиторы						0,00				0,00
в том числе
покупатели и заказчики						0,00				0,00
Краткосрочная дебиторская задолженность		8,01		8,17		9,35		0,16		1,18
в том числе:
покупатели и заказчики		5,8		6,41		6,95	1 266,00	0,61		0,54
по авансам выданным		0,81		0,81		0,48			-431	-0,33
с прочими дебиторами		1,4		0,96		4,69	-512	-0,44		3,73
Краткосрочные финансовые вложения						0,00				0,00
Денежные средства		0,38		0,06		0,09	-420	-0,32		0,03
Прочие оборотные активы		0,32		0,79		0,80		0,47		0,01
в т.ч. НДС по приобретенным ценностям		0,24		0,79		0,74		0,55	-37	-0,05
АКТИВЫ ВСЕГО						100,00				0,00

Активы ООО «Холод» за период с 2012 по 2013 год возросли на 7 327 тыс. руб. (c 130 288 до 137 615 тыс. руб.), или 5,62%. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 5 156 тыс. руб. или на 4,83 %, оборотных активов на 2 171 тыс. руб. или на 9,25 %.

За период с 2013 по 2014 года активы выросли еще на 4730 тыс. руб. Рост активов произвошел преимущественно за счет рост оборотных активов на 3710 тыс. руб, которые в свою очередь выросли в основном за счет роста запасов на 1550 тыс. руб. и за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 20158 тыс. руб. Необходимо отметить, что в запасах произошел структурный сдвиг, уменьшилась сумма и доля готовой продукции на 631 тыс. руб. (на 0,66%) и увеличилась сумма и доля материальных производственных запасов на 2335 тыс. руб. (на 1,54%).

В целом, рост имущества предприятия является положительным фактом. Рост внеоборотных активов в течение периода происходит за счет роста основных средств на 4 556 тыс. руб. за 2013 год и на 2283 тыс. руб. в 2014 году. Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности Предприятия.

Чистые активы (в соответствии с "Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" (утв. приказом Минфина РФ и ФКЦБ №№ 10н, 03-6/пз)) на начало анализируемого периода составили 97 038 тыс. руб., а в конце периода были равны 93 564 тыс. руб., а именно в 2013 году наблюдается рост чистых активов на 1427 тыс. руб., к сожалению тенденция не сохранилась, и в 2014 году наблюдается сокращение их на 4901 тыс. руб.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 79,37%. Таким образом, предприятие имеет "тяжелую" структуру активов. Как правило, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли ООО «Холод» к изменениям выручки. В таком случае, для сохранения финансовой устойчивости предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала в источниках финансирования. Для оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и постоянные затраты.

В конце 2013 года структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 81,98% на начало и 81,36% на конец анализируемого периода, за 2014 год тенденция сохранилась, доля внеоборотных активов составила на конец периода 79,37%.

Внеоборотные активы ООО «Холод» за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 112 986 тыс. руб.

За анализируемый период остались на прежнем уровне:

- долгосрочные финансовые вложения (25 тыс. руб.).

Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (99,97 %).

В анализируемом периоде предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности нематериальные активы.

На конец рассматриваемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая практически не менялась, составив 18,02% на начало и 20,63% на конец анализируемого периода.

Оборотные активы ООО «Холод» за анализируемый период увеличились с 23 478 до 29 359 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

· запасов;

· дебиторской задолженности;

· прочих оборотных активов

при одновременном снижении:

· денежных средств.

Структура оборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на запасы (50,34 %). Удельный вес запасов в оборотных активах снизился с 51,66% до 50,34%.

Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 2 651 тыс. руб. (с 12 128 до 14 779), что является негативным изменением, так как при этом длительность оборота запасов выросла.

При этом темп роста запасов (121,86%) за анализируемый период опережал темпы роста выручки (100,95%), что иммобилизовало часть финансовых ресурсов в оборотных средствах ООО «Холод».

В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают готовая продукция и товары (8 201 тыс. руб.), доля которых сократилась с 61,41% до 55,49%. Второе место в структуре запасов занимают производственные запасы (6 579 тыс. руб.), доля которых выросла с 37,24% до 44,52%.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах выросла с 44,44% до 45,33%.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 2 874 тыс. руб. (с 10 434 до 13 308), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности.

На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности находилась только задолженность краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов. Так, за анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность выросла на 2 874 тыс. руб. и составила 13 308 тыс. руб., а её доля в оборотных активах выросла с 44,44% до 45,33%.

Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к снижению с 500 тыс. руб. до 132 тыс. руб..

В анализируемом периоде ООО «Холод» не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности краткосрочные финансовые вложения.

Структура пассивов представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Структура пассивов ООО «Холод»

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	9 месяцев 2014 г.	Отклонение	Отклонение
Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%
							8 = 4 - 2	9 = 5 - 3	10 = 6 - 4	11 = 7 - 5
I. Собственный капитал (фактический)		76,5		73,17		67,94		-3,33	-3980	-5,23
Уставный капитал (фактический)		0,02		0,02		0,01				-0,01
Собственные акции, выкупленные у акционеров						0,00				0,00
Добавочный капитал		82,29		77,91		75,32		-4,38		-2,59
Резервы, фонды, нераспределенная прибыль (фактические)	-7561	-5,8	-6539	-4,75	-13668	-9,60		1,05	-7129	-4,85
Доходы будущих периодов						0,00				0,00
II. Долгосрочные обязательства		2,82		2,82		2,91				0,09
Долгосрочные кредиты						0,00				0,00
Долгосрочная кредиторская задолженность		2,82		2,82		2,91				0,09
III. Краткосрочные обязательства		20,68		24,01		29,14		3,33		5,13
Краткосрочные кредиты		10,59		13,18		17,83		2,59		4,65
Краткосрочные займы		0,23				0,00	-303	-0,23		0,00
Краткосрочная кредиторская задолженность		9,84		10,84		11,32				0,48
в том числе						0,00				0,00
перед поставщиками и подрядчиками		3,66		5,91		6,10		2,25		0,19
перед персоналом организации		1,98		1,99		1,99		0,01		0,00
перед гос. внебюджетными фондами		0,74		0,81		0,89		0,07		0,08
перед бюджетом		2,89		2,06		2,10	-927	-0,83		0,04
перед прочими кредиторами		0,56		0,07		0,24	-639	-0,49		0,17
Задолженность участникам (учредителям)						0,00				0,00
Прочие краткосрочные обязательства		0,02				0,00	-24	-0,02		0,00
ПАССИВЫ ВСЕГО						100,00				0,00

Основным источником формирования имущества ООО «Холод» в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе снизилась с 76,50% до 67,94%.

Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 99 671 тыс. руб., а на конец периода был равен 96 713 тыс. руб. Следует отметить, что наблюдается снижение перманентных источников финансирования (собственного капитала (фактического) и долгосрочных заемных средств) на фоне прироста внеоборотных активов ООО «Холод» (5,78%) за анализируемый период.

В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (21 тыс. руб.), добавочный капитал (107 211 тыс. руб.).

Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А₃ - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов);

А₄ - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П₄ - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Таблица 2.3

Анализ ликвидности баланса предприятия

АКТИВ	На 2012 г.	На 2014 г.	ПАССИВ	На 2012 г.	На 2014 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
на начало года	на конец года
А1			П1			-12342	-15977
А2			П2			-3254	-10928
А3			П3
А4			П4			-7139	-16273

На основании таблицы можно сделать вывод о том, что баланс предприятия неликвиден в абсолютном смысле. Действительно, срочные активы не покрывают срочные обязательства, то же самое касается и второй группы (быстро реализуемые активы и краткосрочные пассивы). При этом отрицательной характеристикой является рост платежного недостатка в течение анализируемого периода.

Рассчитаем относительные показатели, представим их в виде таблицы.

Таблица 2.4

Относительные показатели ликвидности

Показатель	2012 г.	2014 г.	Норма
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,035	0,003	0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,42	0,35	0,8-1
Коэффициент текущей ликвидности	0,87	0,71	2,но не меньше1

Очевидно, что все показатели имеют значения значительно ниже нормы, причем наблюдается снижение к концу рассматриваемого периода.

На 2012 коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,035, за исследуемый период уменьшился на 0,032.

Коэффициент быстрой ликвидности снизился за рассматриваемый период на 0,07.

Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,16 и составил в 2014 году 0,71, что также значительно ниже нормативного значения.

Оценка финансовой устойчивости ООО «Холод» проведена в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Финансовая устойчивость ООО «Холод»

Наименование показателя	Расчет	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение
Соотношение заемного и собственного капитала (фактического)	ЗК/СК	0,307	0,367	0,472	0,165
Уровень собственного капитала (фактического)	СК/А	0,765	0,732	0,679	-0,086
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим)	ВНА/СК	0,933	0,899	1,168	+0,235
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(СК-ВНА)/СК	-0,416	-0,526	-0,168	-0,248
Коэффициент покрытия		0,871	0,776	0,71	-0,161
Промежуточный коэффициент покрытия		0,42	0,343	0,35	-0,07
Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэф. Бивера)		0,001	0,042	0,035	0,034
Интервал самофинансирования, дни		27,207	27,270	27,400	0,193

Анализ финансовой устойчивости ООО «Холод» позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,679 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).

Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Уменьшение уровня собственного капитала (фактического) за анализируемый период способствовало снижению финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) на конец периода составил 1,168 (на начало 0,933) (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1). Следовательно, на конец анализируемого периода только часть долгосрочных активов финансируется за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно низкий уровень платежеспособности Предприятия в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть оценена как негативная.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец периода -0,168, что хуже установленного нормативного значения (0,10).

Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) на начало анализируемого периода равнялось 0,307, на конец периода 0,367 (при рекомендуемом значении менее - не задано -).

Промежуточный коэффициент покрытия (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) на конец периода составил 0,35, что на 0,07 пунктов ниже его значения на начало периода (0,42) при рекомендуемом значении.

Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности оборотными активами на конец периода составил 0,71, что на 0,161 пункта ниже его значения на начало периода (0,871) при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00. Таким образом, за анализируемый период ООО «Холод» сохранило неспособность погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности, на конец анализируемого периода составил 0,042, на начало 0,001. По международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в интервале 0,170 - 0,400. Полученное значение показателя позволяет отнести ООО «Холод» к высокой группе "риска потери платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у предприятия низкий.

Интервал самофинансирования (или платежеспособности) предприятия на конец периода составил 27 дн. (на начало периода 27 дн.), что свидетельствует о низком уровне резервов у Предприятия для финансирования своих затрат (без амортизации) в составе себестоимости и прочих издержек за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов. В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 360 дней.

Дата добавления: 2015-08-17