Критерии ликвидности баланса и достаточности собственного оборотного капитала.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является оценка его платежеспособности и ликвидности.

Инструментами оценки ликвидности могут быть коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов.

· На практике принято выделять 4-е группы ликвидности активов:

· А1 наиболее ликвидные активы = денежные средства, краткосрочные финансовые вложения + другие высоколиквидные активы

· А2 быстрореализуемые активы = дебиторская задолженность+ аналогичные активы – нереальные к взысканию

· А3 медленно реализуемые активы = ТМЗ + ДФВЛ + прочие

· А4 трудно реализуемые активы = внеоборотные активы

Группировка обязательств по срочности:

· П1 наиболее срочные обязательства – задолженность перед поставщиками, по налогам и др.

· П2 краткосрочные пассивы = финансовые и комм. кред. + прочие

· П3 долгосрочные пассивы = долгосрочные займы + прочие

· П4 постоянные пассивы = СК + приравненные к нему источники

«Идеальная» (якобы!!!) ситуация (в реальности встречается редко):

А1 > П1 срочные обязательства покрыты ДС

А2 > П2 краткосрочные кредиты покрыты ДЗ

А3 > П3 долгосрочные кредиты покрыты ТМЗ

А4 < П4 постоянные пассивы превышают ВОА

Тем не менее, есть варианты, в которых условия ликвидности приобретают смысл. Например: А1+А2+А3 > П1+ П2. Это эквивалентно ЧОА > 0 и отсюда автоматически следует А4 < П3 + П4 (правило правой и левой руки).

Другой возможный вариант (более жесткие требования): А1 > П1, А1+А2+А3 > П1+ П2, откуда автоматически следует А4 < П3 + П4

Наиболее разумная трактовка условий ликвидности баланса (которые в оригинальной версии не вполне логичны) такая – разбиваем активы по срокам их обращения в деньги и с учетом их дисконтирования из-за рисков и недостаточной ликвидности. С другой стороны так же разбиваем пассивы по срокам наступления обязательств, а затем сопоставляем.

Коэффициент платежеспособности рассчитывается как отношение оборотных активов предприятия, к долго- и краткосрочным обязательствам (пассивам) и показывает его способность покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества.

, (2.1)

Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.

Однако показатель платежеспособности организации выражает ее способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств: и по ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки способности потребительского общества выполнять свои краткосрочные обязательства используются следующие относительные показатели ликвидности баланса:

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент быстрой ликвидности;

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент ликвидности при мобилизации средств.

Дата добавления: 2015-07-21