Анализ финансового состояния

1. Общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 11 651 226 тыс.руб. или на 2,498%. В его составе на начало отчетного периода оборотные средства составляли 118 348 271 тыс.руб. За отчетный период они уменьшились на 4 676 709 тыс.руб. или на 3,952%. Их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился на 1,597 п.п. и составил на конец года 23,779%. Это обусловлено отставанием темпов прироста оборотных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Наиболее существенно возросли краткосрочные финансовые вложения – на 604 245 тыс. руб. или на 1,341%. На конец отчетного периода их удельный вес равняется 9,555% от всего имущества, но он несколько снизился – на 0,109 п.п. по сравнению с началом года. Запасы уменьшились на 132 983 тыс. руб. или на 0,602%, их удельный вес снизился на 0,143 п.п. Денежные средства уменьшились на 1 942 606 тыс. руб. или на 8,131%, их удельный вес снизился на 0,531 п.п.. дебиторская задолженность уменьшилась 3 774 789 тыс. руб. или на 14,883%, а ее удельный вес снизился на 0,922 п.п.

Внеоборотные средства увеличились за отчетный период на 16 327 935 тыс. руб. или на 4,692%, а их удельный вес повысился на 1,597 п.п. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости капитальных вложений (на 1 979 430 тыс. руб. или на 22,066%, удельный вес их повысился на 0,367 п.п.) и увеличения долгосрочных финансовых вложений (на 17 189 026 тыс. руб. или на 6,259%, удельный вес повысился на 2,161 п.п.). Стоимость основных средств уменьшилась на 3 474 715 тыс. руб. или на 5,461%. Их удельный вес снизился на 1,059 п.п. Прирост нематериальных активов составил 18 910 тыс.руб. или 162,234%.

Прирост внеоборотных активов оказался выше оборотных активов, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ показателей структурной динамики также выявил неблагоприятные тенденции: весь прирост имущества (140,139%) был обеспечен за счет прироста внеоборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую стабильность предприятия.

2. Из таблицы видно, что за анализируемый период основные средства предприятия уменьшились на 5,461%. Это означает, что обновление основных средств осуществляется низкими темпами.

Увеличение затрат в незавершенном производстве на 10,548% и уменьшение сырья и материалов на 11,113% может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

Уменьшение производственного потенциала на 7,916% по сравнению с прошлым периодом указывает на снижение эффективности основной деятельности предприятия, а, следовательно, его финансовой устойчивости.

3. Возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 11 651 226 тыс. руб., или на 2,498%, обусловлено главным образом увеличением собственного капитала на 1 356 710 тыс. руб., или на 0,438%, и ростом заемных средств на 10 294 516 тыс. руб., или на 6,586%. Таким образом, наблюдаются различные темпы прироста собственного и заемного капитала, приведшие к незначительному, изменению структуры капитала. По состоянию на начало года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 66,486% и 33,514%. По состоянию на конец года соотношение удельных весов изменилось и составило соответственно 65,149% и 34,851%.

Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставной, добавочный и резервный капитал в отчетном году сохранен, а увеличение собственных финансовых ресурсов по сравнению с началом года произошло за счет роста нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Заработанная прибыль в отчетном году составила 150 154 486 тыс. руб., или 31,411% к итогу всего капитала против 148 797 776 тыс. руб., или 31,905% на начало года, т.е. увеличилась на 1 356 710 тыс. руб., а ее доля снизилась на 0,494 п.п. В результате предприятием было получено 11,644% всего прироста капитала ((150 154 486 - 148 797 776): 11 651 226 * 100).

В составе заемного капитала наиболее значительно возросли долгосрочные кредиты и займы – на 13 546 607 тыс. руб. или на 12,392%, что позволило обеспечить 116,268% всего прироста капитала. Их доля возросла на 2,263 п.п. и составила на конец года 25,703% к итогу всего капитала.

4. На предприятии наблюдается тенденция сохранения собственного капитала по всем позициям, за исключением нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) и доходов будущих периодов. Главным источником формирования собственного капитала является добавочный капитал, доля которого составила более половины всего объема финансирования (51,782%).

Еще одним из основных источников формирования собственного капитала является нераспределенная прибыль (48,215% объема финансирования). Ее прирост за отчетный период составил 1 356 710 тыс. руб. Увеличение нераспределенной прибыли позволило обеспечить 100,248% всего прироста собственного капитала (1 356 710:1 353 347*100).

Незначительными темпами уменьшились доходы будущих периодов (0,248%), что привело к снижению их удельного веса в собственном капитале на 0,001 п.п. Отмеченная тенденция приводит к ослаблению финансового состояния и деловой активности предприятия.

5. На предприятии наблюдается тенденция увеличения счетов к оплате по всем позициям, за исключением задолженности перед персоналом организации, задолженности по социальному страхованию и прочим кредиторам. Более половины объема кредиторской задолженности 75,397% составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Увеличение их объема в отчетном году на 1 512 187 тыс. руб., или на 11,295%, при падении спроса на продукцию свидетельствует о финансовых затруднениях. Но по сравнению с прошлым годом удельный вес данной задолженности снизился на 0,210 п.п.

При этом происходит уменьшение задолженности работникам по оплате труда на 45 162 тыс. руб., или на 9,612%. Тоже самое можно сказать про задолженность по социальному страхованию и обеспечению. Она по сравнению с прошлым годом снизилась на 29 721 тыс. руб., или на 62,136%. Это говорит о том, что предприятие выполняет свои социальные обязанности перед работниками, не смотря на плохое финансовое положение.

6. Данные таблицы показывают (трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости), что предприятие на начало и конец отчетного периода находилось в нормальном финансовом состоянии, гарантирующем его платежеспособность.

За счет общей величины источников средств для формирования запасов обеспечивается покрытие запасов на 442,032%. Это говорит о том, что предприятие не нуждается в стабилизации своего финансового положения и никаких экстренных мер принимать не нужно.

7. Как видно из таблицы наблюдается высокая финансовая независимость предприятия. Хотя коэффициент автономии снизился за анализируемый период на 0,015, однако его фактическое значение на конец года составляет 0,654, что значительно превышает пороговый уровень (0,5). Соответственно наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу первого на 0,032. На конец года предприятие на 1 руб. собственного капитала привлекало 53 коп. заемного капитала.

Большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах. Причем эта тенденция продолжает усугубляться. За рассматриваемый период индекс постоянного актива увеличился на 0,05 и на конец года размер постоянных активов, приходящийся на 1 руб. собственного капитала, составил 1 руб. 17 коп.

Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневренности за год снизилось на 0,012 и на конец года составляет 0,241, что в 2,1 раза ниже допустимой границы. В связи с этим наблюдается снижение обеспеченности оборотных активов, в том числе запасов собственным оборотным капиталом.

На предприятии довольно низкий удельный вес составляет имущество производственного назначения. Коэффициент имущества производственного назначения составляет 0,188 пункта. Это говорит о нерациональном вложении средств в имущество производственной сферы и сферы обращения, что создает неблагоприятные условия для расширения производственного потенциала и финансовой деятельности. В тоже время снизился уровень мобильности имущества: коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств снизился по сравнению с началом года на 0,028 и составил на конец года 0,312.

8. Представленный расчет показывает, что анализируемое предприятие располагает чистыми активами, сумма которых по сравнению с началом года увеличилась на 13 505 639 тыс. руб., или на 3,178% и составили на конец года 438 500 223 тыс. руб. Их удельный вес в совокупных активах предприятия также увеличился на 0,604 п.п. Это говорит о повышении степени платежеспособности предприятия.

9. Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы, следует отметить, что баланс считается абсолютно ликвидным, т.к. имеют место следующие соотношения: А₁≥П₁, А₂≥П_2, А₃≥П₃, А₄≤П₄. В отчетном периоде наблюдался платежный излишек (денежных средств и ценных бумаг) для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода – 47 474 822 тыс. руб., или 220,959%, и на конец периода – 47 690 022 тыс. руб., или 239,261%. Эти цифры подтверждают, что весь объем срочных обязательств предприятия на конец периода покрывался наиболее ликвидными активами. В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов были больше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на 2 119 503 тыс. руб. Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в конце отчетного периода на 190 205 182 тыс. руб.

10. Вместе с тем наблюдается тенденция снижения коэффициента срочной ликвидности. Данный коэффициент снизился за рассматриваемый период на 0,019 пункта и составил на конец года 2,260, что в 2,8 раз больше оптимальной величины. Коэффициент текущей ликвидности увеличился за год на 0,005, и на конец года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 2,848 руб. текущих активов, в том числе 0,528 руб. запасов, что соответствует нормативным значениям. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги в срок. У предприятия достаточно материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности. Однако, значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами свидетельствует о том, что предприятие имеет больше финансовых ресурсов, чем ему требуется, а следовательно, оно превращает излишние средства в ненужные текущие активы.

Дата добавления: 2015-07-25