Котировка валюты, кросс-курсы

Осуществление валютных операций невозможно без обмена валютами между участниками валютного рынка и определения пропорциональной зависимости валюты одной страны от валюты другой. Данный механизм осуществляется через установление котировок валюты.

Котировка валюты - это определение курсов валюты между странами, на основе которых устанавливается соотношение двух денежных единиц, предложенных для обмена. Данное соотношение непрерывно изменяется в зависимости от спроса и предложения на валютном рынке. Если предложение одной валюты ограничено, в то время как имеется спрос на нее, то курс данной валюты по отношению к другой (с избыточным предложением) повышается.

Принято различать официальную и рыночную разновидности валютных котировок.

Данные виды котировки проводят государственные (национальные) и коммерческие финансовые учреждения.

По официальным котировкам совершаются все валютных операций государства.

Рыночные котировки зависят от платежеспособности коммерческих финансовых учреждений, их оборота и т.д. и ориентируются на официальные котировки.

Существуют 2 метода валютных котировок:

· прямые

· обратные

При прямой котировке денежная единица валюты иностранного государства выражается через п-ое количество денежных единиц национальной валюты. Другими словами, при прямой котировке валютного курса устанавливается цена иностранной валюты в национальной валюте государства.

При обратной котировке национальная валюта выражается через n-ое количество иностранной валюты. Например.

100долл. США = 150 тенге РК - прямая котировка;

100тенге РК = 66. 66 долл. США - обратная котировка

Данные разновидности котировок используются в различных странах как преимущественные по-разному. Например, в Великобритании используется обратный вид котировки, в США - оба вида, в Казахстане - прямой вид валютной котировки.

Для участников валютных рынков просто понятие «валютный курс» не существует.

Валютный курс делится на

· курс покупателя

· курс продавца.

Курс покупателя - это валютный курс, по которому участник валютного рынка покупает инвалюту за национальную.

Курс продавца - курс валюты, по которому он продает иностранную валюту за национальную.

При прямой котировке курс продавца всегда больше курса покупателя. Разность между курсом покупателя и курсом продавца определяется как спред, а доход от разницы курсов называется маржей, которая способствует покрытию издержек при совершении валютных операций или способствует формированию прибыли участника валютного рынка. Величина спреда рассчитывается как:

Курс продажи - Курс покупки

--------------------------------------- = Спред

Курс продажи

Так, если согласно распоряжению Национального банка РК максимальная величина спреда составит 3%, то при курсе покупки американского доллара в 150 тенге предельно допустимое значение курса продажи коммерческими банками составит 154 тенге 63 тиына.

Величина спреда и маржи зависит от объема продаж валюты и потенциального риска, возникающего вследствие этого. На международных межбанковских рынках величина спреда составляет не более 1% и меняется в зависимости от валют.

При осуществлении дилинговых операций и экономических расчетов при валютных сделках применяется также и средний курс продажи валют, который представляет собой среднюю арифметическую между курсом покупателя и курсом продавца.

Существует также понятие «кросс-курс». Кросс-курс - это котировка двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной для участника валютной сделки (таб.4). Кросс-курс тенге в единицах иностранных валют стран торговых партнеров рассчитывается по формуле:

Кросс - курс тенге

= Курс иностранной валюты к доллару

Курс тенге к доллару

На территории СНГ в основе кросс-курсов лежат прямые котировки валют к доллару. Их изменения в долларовых выражениях автоматически меняют кросс-курсы.

Котировки кросс-курсов на различных национальных валютных рынках могут отличаться друг от друга, что создает условия для валютного арбитража, т.е. извлечения прибыли и избежания возможных валютных потерь путем использования благоприятной конъюнктуры валютных рынков. Основной принцип валютного арбитража - купить валюту подешевле, продать подороже.

Дата добавления: 2015-07-11