Динамика и анализ основных финансовых показателей

СОДЕРЖАНИЕ

1. ДИНАМИКА И АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ…3

2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА СИНГАПУРА…………………………10

3. РЕГРЕСИОННАЯ МОДЕЛЬ……………………………………………………..13

ВЫВОДЫ……………………………………………………………………………..15

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………...16

Динамика и анализ основных финансовых показателей

К основным финансовым показателям Сингапура можно отнести: обменный курс, объем золотовалютных резервов, уровни ликвидности, процентных ставок, цен, а также состояние платежного баланса страны. Финансовые показатели Сингапура остаются стабильными на протяжении последних лет.

В Сингапуре наблюдается постепенная ревальвация в период 2000-2012 гг. (см. рис. 1.1.). С 2012 года наблюдается небольшое увеличение курса сингапурского доллара. В среднем, курс составлял 1,5 синапурских доллара за долл. США.

Рис. 1. 1. Динамика валютного курса сингапурского доллара в период 2000-2014 гг.

Источник: [1]

Если рассмотреть динамику валютного курса по месяцам (см. рис. 1.2.), то заметны большие колебания. Наименьшее значение достигалось в июле-августе 2011 года, когда курс установился на уровне 1,2 синапурских доллара за доллар США, затем наблюдались колебания в пределах 1,25-1,3 синапурских доллара за доллар США. С июля 2014 года наблюдается незанчительная девальвация сингапурского доллара до 1,38 синапурских доллара за доллар США, а затем курс вновь немного опустился до 1,32 синапурских доллара за доллар США. Таким образом, мы видим, что сингапурский доллар – стабильная валюта, которая колеблется в пределах 1,25-1,4 сингапурских доллара за доллар США.

Рис. 1.2. Динамика валютного курса сингапурского доллара к доллару США ежемесячно в период 2010-2015 гг.

Источник: [1]

На протяжении 2010-2015 гг. наблюдается плавное увеличение золотовалютных резервов страны (см. рис. 1.3.). До июля-августа рост происходил более активно, затем произошло небольшое снижение, и начались незначительные колебания. Схожие тенденции наблюдаются и в динамике валютного курса сингапурского доллара, который, вероятно, и повлиял на незначительные колебания золотовалютных резервов. По состоянию на март 2015 года золотовалютные резервы страны составили 249449,8 млн. долл. США.

Рис. 1.3. Динамика золотовалютных резервов Сингапура в млн. долл. США ежемесячно в период 2010-2015 гг.

Источник: [1]

Денежная масса – это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве, в наличной и безналичной форме. В состав сопокупной денежной массы входят денежные агрегаты, которые можно поделить в зависимости от степени ликвидности. Денежные агрегаты включают:

М0 – наличные деньги в обращении (монеты, банкноты);

М1 – М0 + средства на расчетных и текущих банковских счетах;

М2 – М1 + срочные вклады;

М3 – М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облишации.

В период 2010-2015 гг. в Сингапуре наблюдается постепенное увеличение объемов денежной массы. За анализируемый период, в среднем, денежный агрегат М1 увеличивался немного быстрее, по сравнению с денежным агрегатом М2 (на 0,88% и 0,54% соотвественно).

Рис. 1.4. Динамика и соотношение ден. агрегатов М1 и М2 Сингапура в млн. сингапурских долларов ежемесячно в период 2010-2015 гг.

Источник: [1]

Денежный агрегат М1 (см. рис. 1.5.) в период 2000-2006 гг. составлял, в среднем, 22% ВВП Сингапура, но с 2007 года его значение постепенно увеличивается. В 2013 году соотношение М1 к ВВП выросло в 2 раза, по сравнению с 2000 годом – с 20,1% до 40,9%. В 2014 году данный показатель достиг своего максимума в 41% от ВВП.

Рис. 1.5. Соотношение М1 к ВВП Сингапура в млн. сингапурских долларов в период 2000-2014 гг.

Источник: [1,2]

Денежный агрегат М2 превышает ВВП Сингапура на протяжении всего анализируемого периода (см. рис. 1.6.), причем наблюдается его постоянное увеличение. Средний прирост ВВП Сингапура в период 2000-2014 гг. составляет 6,7% в год, а средний прирост М2 – 7,3% в год. В 2014 году отношение М2 к ВВП составило 131,4%, т.е. количества денег в стране достаточно для нормального обмена товарам и услугами, а также для обеспечения капитальных вложений.

Рис. 1.6. Соотношение М2 к ВВП Сингапура в млн. сингапурских долларов в период 2000-2014 гг.

Источник: [1,2]

Процентные ставки в Синагапуре колеблятся незначительно (см. рис. 1.7.). Базовая процентная ставка на протяжении 2010-2014 гг. не изменялась и составляла 5,38%. Депозитная ставка опустилась на 52% - с 0,21 до 0,1%, затем выросла на 40% - до 0,14%. Ставка денежного рынка постоянно колеблется в пределах 0,4%. Ставка по государственным облигациям держится в пределах 2%. В 2012 году наблюдалось снижение на 30% - с 2,09% до 1,46%, но затем вновь произошел рост до 2,06%.

Рис. 1.7. Динамика основных национальных процентных ставок Сингапура в % в период 2010-2013 гг.

Источник: [3]

Если рассматривать динамику процентных ставок за 2014 год (см. рис. 1.8.), то базовая процентная ставка немного снизилась – с 5,38% до 5,35%. Ставка по депозитам держится на уровне 0,14%. Ставка по государственным облигациям колеблется в пределах 2,25%-2,47%. Среднее значение составляет 2,38%.

Рис. 1.8. Динамика основных национальных процентных ставок Сингапура в % в период февраля-октября 2014 года. Источник: [3]

Индекс цен на акции, который отражает поведение ценных бумаг на рынке, колеблется в пределах 104% - 113%, среднее значение – 110% (см. рис. 1.9.), что свидетельствует о стабильной ситуации на рынке ценных бумаг Сингапура. Индекс оптовых цен оставался стабильным на протяжении всего анализируемого периода и составлял, в среднем, 104,8%, но с июля наблюдается постепенное снижение данного показателя. Индекс потребительских цен, в среднем, составлял 113,8%, не происходило сильных колебаний, что свидетельствует о стабильности цен товаров и услуг потребительской корзины. Индекс цен производителей, который показыает среднее изменение цен на сырье, материалы и товары промежуточного потребления, в среднем, составлял 113,65%. В марте наблюдается увеличение данного показателя на 25% - с 101,7% до 126,9%.

Рис. 1.9. Динамика индексов цен на акции, оптовых, потребительских цен, цен производителей в Сингапуре в % в период февраля – сентября 2014 года

Источник: [3]

С 2000 по 2003 год происходило увеличение показателя государственного долга, в 2003 году госдолг составил 97% от ВВП. В 2006-2007 году наблюдается снижение данного показателя до 85% ВВП, затем вновь происходит рост. Наибольшее значение в 112% от ВВП было достигнуто в 2012 году, после наблюдается небольшое снижение. В 2015 году показатель государственного долга составил 97,8% от ВВП Сингапура. Причем, большую часть государственного долга (93%) составляют государственные ценные бумаги, выпущенные для помощи Центральному сберегательному фонду (Central Provident Fund), который занимается пенсионным обеспечением граждан, их медицинским обслуживанием. Фонд выступает держателем данных ценных бумаг, они не торгуются на бирже

Рис. 1.10. Динамика внутреннего государственного долга Сингапура в % от ВВП в период 2000-2015 гг.

Источник: [2]

На протяжении 2000-2015 годов, в основном, наблюдается профицит государственного бюджета Синагпура. Только в 2009 году расходы бюджета превысили доходы, вследствие мирового финансового кризиса, и наблюдался дефицит в 0,5% от ВВП. Наибольше значение в 11,8% показатель достиг в 2007 году. С 2011 года происходит снижение показателя бюджетного профицита, но доходы бюджета все еще превышают расходы. В 2015 году государственные доходы составили 91 млрд. синг. долл., а расходы – 85 млрд. синг. долл., таким образом, бюджетный профицит составил 1,5% от ВВП Сингапура.

Рис. 1.11. Динамика профицита (дефицита) государственного бюджета Сингапура в % от ВВП в период 2000-2015 гг.

Источник: [2]

Таким образом, мы видим, что финансовые показатели Сингапура не подвержены значительным колебаниям. Валютный курс страны колеблется в пределах 1,25-1,4 сингапурских доллара за доллар США, наблюдается постепенное увеличение золотовалютных резервов, происходит постепенное увеличение соотношения денежной массы и денежной базы к ВВП, что свидетельствует о достаточном количестве денег в стране для нормального обмена товарам и услугами, а также для обеспечения капитальных вложений. В динамике основных процентных ставок не происходит резких колебаний, происходят лишь незначительные изменения. Наибольший процент составляет процент по базовой процентной ставке – 5,35%, наименьший – по депозитной – 0,14%. Динамика индексов цен тоже остается стабильной. В марте 2014 года наблюдалось увеличение индекса цен производителей, но затем он вернуся к прежнему уровню. Показатель государственного долга составляет 97% от ВВП, но данный показатель относится к внутреннему долгу. В стране наблюдается профицит бюджета в 1,5%, т.к. доходы бюджета превышают расходы.

Дата добавления: 2015-10-24