Управление дебиторской задолженностью. Методы управления дебиторской задолженностью

Все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность. Проблема ликвидности дебиторской задолженности становится ключевой почти в каждой организации. В ней, в свою очередь, выделяют несколько проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности. Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из способов укрепления финансового положения фирмы. Опыт реформирования предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести положительный результат. Возврат задолженности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. Управление дебиторской задолженностью может быть отождествлено с любым другим видом управления как процесс реализации специфических управленческих функций: планирования, организации, мотивации, стимулирования и контроля [13, с. 185].

На уровень дебиторской задолженности влияет множество факторов как объективного, так и субъективного характера. К объективным факторам относятся экономические условия, в которых осуществляется предпринимательская деятельность. К субъективным факторам следует отнести профессиональный уровень финансового менеджера, кредитную политику предприятия, влияющую на реализацию. Средний срок оплаты счетов дебиторов в днях – один из важнейших элементов анализа дебиторской задолженности. Средний срок оплаты счетов дебиторов, или период оборота дебиторской задолженности, показывает среднее число дней, требуемое для взыскания (инкассирования) задолженности [28, с. 556].

Анализ текущей дебиторской задолженности в предыдущем периоде проводится с целью оценки уровня и состава текущей дебиторской задолженности. При этом анализируется кредит, предоставляемый в товарной форме покупателям в виде отсрочки платежа(коммерческий кредит), а также кредит, предоставляемый конечному потребителю товаров и услуг(потребительский кредит). Прежде всего, выделяется чистая реализационная стоимость текущей дебиторской задолженности, т.е. сумма долгов за товары и услуги за вычетом суммы сомнительных долгов. Затем оценивается уровень дебиторской задолженности за предшествующий период и его динамика. После этого находят средний период инкассации дебиторской задолженности. На следующей стадии оценивается состав дебиторской задолженности по срокам ее инкассации. И наконец, определяют эффект, полученный от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями равен дополнительной прибыли предприятия, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, за вычетом текущих затрат предприятия, связанных с организацией кредитования и инкассации, и суммы прямых финансовых потерь от невозврата долга.

Выбор типа кредитной политики по отношению к покупателям продукции позволяет определить формы осуществления реализации продукции в кредит и тип кредитной политики по каждой из форм. К формам кредитной политики относятся коммерческий и потребительский кредит. Тип кредитной политики может быть консервативным, умеренным и агрессивным [26, с. 235].

Консервативный тип кредитной политики направлен на уменьшение риска за счет сокращения круга покупателей повышенного риска. В рамках этого типа минимизируются сроки кредита и его размеры, ужесточаются условия предоставления кредита, повышается его стоимость, используются жесткие процедуры инкассации [25, с. 114].

Умеренный тип кредитной политики ориентируется на средние условия, в частности на средний уровень риска.

Агрессивный тип кредитной политики предполагает получение максимальной прибыли за счет дебиторской задолженности. Эта политика направлена на более рисковые группы покупателей, увеличение срока и размера кредита, а также снижение стоимости кредита. При принятии решения о типе кредитной деятельности фирмы стратегические направления в области кредитной политики можно выявить с помощью матричного метода, одного из признанных методов анализа стратегии в менеджменте [24, с. 199].

Комплекс задач, определяемых целями кредитной политики организации, решение которых будет способствовать в том числе сокращению дебиторской задолженности, включает в себя:

· определение кредитных лимитов в отношениях с покупателями (заказчиками);

· контроль за сроками погашения дебиторской задолженности и принятие последующих мер по ее взысканию (напоминание, санкции и т.п.);

· сбор и управление информацией о покупателях (заказчиках);

· оценку платежеспособности покупателя (заказчика);

· контроль платежных условий заказов;

· мониторинг дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности и т.д.);

· анализ, планирование и контроль кредитных и долговых отношений;

· коммуникацию со службами маркетинга, ценообразования и др.

Весьма актуален вопрос о правомочности сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности. Здесь позиции аналитика и бухгалтера могут быть диаметрально противоположными: первый допускает возможность сопоставления, второй – нет [23, с. 224].

Из всего сказанного вытекают общие рекомендации управления дебиторской задолженностью:

1. установить контроль за состоянием расчетов с покупателями;

2. следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

3. использовать предоставление скидок при долгосрочной оплате.

Методы управления дебиторской задолженностью

Всю совокупность используемых методов и инструментов управления дебиторской задолженностью можно разделить на три большие группы:

· инвестиционно-кредитные методы и инструменты позволяют формировать оптимальные, т. е. соответствующие целям и задачам управления дебиторской задолженностью, параметры вложения оборотного капитала в дебиторскую задолженность. Именно эти методы в условиях кризиса являются наиболее востребованными;

· инкассационные методы и инструменты - их применение обеспечивает своевременность исполнения дебиторами обязательств по предоставленному коммерческому кредиту;

· методы и инструменты рефинансирования дебиторской задолженности дают компании возможность не только получить денежные средства, инвестированные в дебиторскую задолженность, но и, передавая дебиторскую задолженность третьим лицам, управлять качеством этого актива.

К наиболее распространенным методам и инструментам первой группы относятся:

■ метод прямого счета оптимального объема "инвестиций" в дебиторскую задолженность;

■ аналитический метод определения оптимального объема "инвестиций" в дебиторскую задолженность;

■ метод чистой приведенной стоимости определения оптимального объема "инвестиций" в дебиторскую задолженность;

■ метод определения оптимального объема "инвестиций" в дебиторскую задолженность на основе вероятности погашения долга;

■ метод окупаемости (период предоставления кредита);

■ метод сезонных датировок;

■ метод сценариев;

■ стандарты кредитоспособности.

Результаты использования этих методов и инструментов зависят от нескольких факторов: от традиций, сложившихся в конкретной отрасли; степени влияния компании на рынок товаров; достоверности маркетинговой информации; доступности и стоимости финансовых источников; типа выбранной кредитной политики; соотношения себестоимости и цены продукции и др [19, с. 157].

К инкассационным методам и инструментам относятся методы работы с каждым конкретным клиентом, начиная от анализа его платежеспособности, выгодности этого клиента для компании, присвоения и изменения кредитного рейтинга и заканчивая процедурами взыскания задолженности. В эту группу включаются такие методы и инструменты, как анализ структуры дебиторской задолженности, расчеты размера скидки за ранний платеж и периода предоставления этой скидки, инкассационная политика, система мотивации персонала, участвующего в управлении дебиторской задолженностью.

К методам и инструментам рефинансирования дебиторской задолженности относятся дисконтирование счетов, передача задолженности коллекторскому агентству, договор факторинга, форфейтинг, выпуск краткосрочных ценных бумаг, секьюритизация и использование деривативов (производных ценных бумаг) [17, с. 245].

Дисконтирование счетов - продажа третьему лицу с дисконтом права требования по одному или нескольким счетам.

Договор факторинга - уступка дебиторской задолженности финансовому учреждению взамен на немедленное финансирование и услуги по управлению дебиторской задолженностью конкретных покупателей.

Форфейтинг (экспортный факторинг) аналогичен договору факторинга, но в этом случае возникновение уступаемой дебиторской задолженности в обязательном порядке связано с экспортной операцией.

Секьюритизация предполагает создание новой компании, которая выпускает ценные бумаги и деривативы, обеспеченные дебиторской задолженностью, принадлежащей учредителю.

Деривативы (производные ценные бумаги) - это финансовые контракты (например, опционы, свопы и др.), в основе которых заложены события, связанные с дебиторской задолженностью. Например, "своп на кредитный дефолт", согласно которому одна из сторон оплачивает фиксированные периодические купоны за срочность (продолжительность) сделки, а другая сторона не осуществляет платежей до тех пор, пока не случится какое-либо оговоренное сторонами событие (например, не оплата дебиторской задолженности в срок) [13, с. 152].

Заметим, что под эффективным управлением дебиторской задолженностью понимается система принятия и реализации решений относительно этого актива, приводящая к оптимизации денежного потока от текущей деятельности предприятия при минимизации затрат на управление дебиторской задолженностью за некоторый период времени. В определении не случайно используется слово "оптимальный", т. е. наилучший, наиболее соответствующий определенным условиям и задачам, так как финансовая политика, стратегия фирмы на определенной стадии ее развития могут быть направлены на постановку разных целей и решение различных задач (например, сохранение, стабилизация или увеличение денежного потока, завоевание определенного сектора рынка с допуском убытков на первоначальном этапе и др.) [7, с. 227].

Глава 3. Управление дебиторской задолженностью на предприятии

3.1. Мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью на предприятии

Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью, призванные поддержать жизнеспособность общества.

Главными задачами политики управления дебиторской задолженностью являются:

· использование наиболее эффективных форм расчетов для сокращения времени движения денежных средств от покупателя к поставщику и расчетных документов от поставщика к покупателю;

· снижение периода оборота дебиторской задолженности;

· увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности;

· проведение наиболее эффективной кредитной политики.

Создание системы управления дебиторской задолженностью, нужна различная информация о дебиторах и их платежах. Такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Однако, прежде чем приступить к доработке системы, следует определить принципы учета и контроля дебиторской задолженности [9, с. 175].

Основной критерий эффективности политики управления дебиторской задолженностью — это рост доходности по основной деятельности предприятия, либо вследствие увеличения объемов продаж (что происходит при либерализации кредитования), либо за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности (чему способствует ужесточение кредитной политики). С целью совершенствования анализа и контроля дебиторской задолженности на рассматриваемом предприятии ОАО «Удмуртнефть», предлагается:1. использование современных приемов управления дебиторской задолженностью:· определение основных финансовых коэффициентов дебиторской задолженности,· счетов дебиторов, прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности.2. сформировать резерв на покрытие прогнозируемых безнадежных долгов.3. оценить в будущем влияние предложенных скидок на финансовые результаты;

В целях улучшения управления дебиторской задолженности в ОАО «Удмуртнефть» необходимо:

· постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

· разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;

· ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;

· отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

· осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

· формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

· разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;

· проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности необходимо:

· проводить регулярный мониторинг и контролировать дебиторскую задолженность предприятия, отслеживания при этом соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

· контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

· по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

3.2. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

1. Выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств (т.е. получение предоплаты в размере 50 % на основании условий договора, обеспечение крупных сумм дебиторской задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом, поручительством), использование вексельной формы расчетов;

2. Определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины (при соблюдении сроков платежей, а так же при досрочном погашении задолженности при последующей работе с покупателями и заказчиками можно предоставлять со скидкой сопутствующие предмету договора услуги);

3. Факторинг – услуга, предоставляемая банком или фактор – фирмой на покупку долговых обязательств. у физ. и юр. лиц [22, с. 177].

Существует 2 вида факторинга:

· Без финансирования, когда п/п продает ДЗ после наступления срока ее оплаты.

· Факторинг с финансированием, когда п/п продает ДЗ до наступления срока оплаты.

4. Учет векселей – покупка векселей по индоссаменту коммерческими банками с дисконтом до наступления срока их оплаты.

Рассмотрим пример предоставления скидок предприятием ОАО «Удмуртнефть» на нефтепродукты. Покупатель получает скидку в случае оплаты полученной продукции в течение 10 дней с начала периода кредитования (с момента отгрузки продукции). Предоставление скидок стимулирует не только увеличение продаж, но и сокращение сроков отвлечения денежных средств в расчетах с покупателями. Ценовая мотивация сейчас является общепринятой практикой. Эффективная ее реализация поставщиком позволяет ему сократить товарные запасы на складах и существенно уменьшить дебиторскую задолженность [2, с. 371].

Таблица 3.1. Система предоставления скидок дебиторам в ОАО «Удмуртнефть»

Наименование продукции	Скидка, %	Кол-во, тонн	Стоимость руб./тонн	Стоимость со скидкой руб./тонн
Бензин А-76		≥ 250	17 000	13 940
Бензин Регуляр-91		≥ 200	20 000	17 000
Бензин Премиум-95		≥ 200	23 000	19 550
Бензин Супер-98		≥ 150	25 000	22 500
Диз.топливо Летнее		≥ 300	15 000	12 000
Диз.топливо Зимнее		≥ 300	15 000	12 000

Если оплата совершается позже установленного срока (с 11-го по 45-й день), скидка на продукцию не предоставляется и покупатель оплачивает полную стоимость товара. В случае неуплаты в течение всего кредитного периода, покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф.

Рассмотрим пример сравнительной оценки двух вариантов краткосрочного финансирования предприятием-продавцом:

1. предоставление скидки для скорейшего покрытия потребности в денежных средствах;

2. получение кредита без предоставления скидки.

Исходные данные:

· инфляционный рост цен – в среднем за месяц 2%;

· срок оплаты по договору – 1 месяц;

· при оплате по факту отгрузки, в начале месяца скидка – 3%;

· банковский процент по краткосрочному кредиту – 20% годовых;

· рентабельность альтернативных вложений капитала – 10% годовых.

Расчет произведем в табл. 3.2

Таблица 3.2. Расчет финансового результата

Показатель	Предоставление скидки	Кредит
Индекс цен	1,02	1,02
Коэффициент дисконтирования	0,98	0,98
Потери от скидки с каждой 1 000 рублей, рублей
Потери от инфляции с каждой 1 000 рублей, рублей		1 000 – 1 000 × 0,98 = 20
Доход от альтернативных вложений капитала, рублей	(1 000 – 30)× 0,1× 0,98 = 95,06	(1 000*0,1) × 0,98 = 98
Оплата процентов, рублей		1 000×0,20/12 = 16,7
Финансовый результат, рублей	95,06-30 = 65,06	98-16,7-33,33=47,97

Расчет показал, что, при предоставлении скидки, предприятие может получить больший доход, чем при использовании кредита.

Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между кредиторской и дебиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования своих покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.

Поставщик сырья предоставляет скидку в размере 5%, при оплате по факту отгрузки, либо отсрочку платежа на 45 дней. Оценим целесообразность использования скидки, с точки зрения покупателя, использующего для досрочной оплаты кредит под 20% годовых. Расчет приведем далее в табл. 3.3

Таблица 3.3. Расчет финансового результата

Показатель	Оплата со скидкой	Оплата без скидки
Оплата за сырье, рублей		1 000
Расходы по выплате процентов	950× 0,20× 45/360 = 23,75	-
ИТОГО	973,75 (950 + 23,75)	1 000

Предприятию выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату.

Оценим минимально допустимый уровень скидки

Мин.У = (20% /360)× 45 = 2,5

Максимально допустимая величина скидки

Мак.У = 1 000× 2,5%= 25 рублей с каждой 1 000 рублей.

Отсюда следует,система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

ОАО «Удмуртнефть» решило купить новое оборудование для производства. Общая сумма сделки составила 1,52 млн. руб. Кредитная политика предусматривает возможность оплаты товара в течение 60 календарных дней с момента отгрузки. ОАО «Удмуртнефть» может воспользоваться специальными условиями: заплатить всю сумму в течение 10 календарных дней и получить скидку в пять процентов.

Итак, по счету на 1,52 млн руб. ОАО «Удмуртнефть» может заплатить 1 444 000 руб. (1 520 000 руб. х 95%) при оплате в течение 10 дней или полную сумму при оплате в течение двух месяцев. Если покупатель откажется от скидки, то он сможет максимально отсрочить платеж. Отказ предполагает, что ОАО «Удмуртнефть» за 50 дополнительных дней отсрочки заплатит 76 000 руб. (1 520 000 руб. – 1 444 000 руб.) или 5,26 процента сверх суммы с учетом скидки (76 000 руб. / 1 444 000 руб. х 100%).

Рассчитаем, сколько процентов годовых предприятие заплатит за товарный кредит. Для этого воспользуемся формулой «цены отказа от скидки» (ЦО):

ЦО = [ скидка, % / (100% – скидка, %) ] х [ 360 / (срок платежа без скидки – срок платежа со скидкой) ]

ЦО = [ 5% / (100% – 5%) ] х [ 360 / (60 – 10) ] = 37,89 %

Такова годовая процентная ставка, которую ОАО «Удмуртнефть» придется заплатить за отказ от скидки и отсрочку платежа еще на 50 дней. Очевидно, что она значительно превышает обычную ставку банковского кредита.

Рассмотрим вариант предоставления скидки на примере дебитора предприятия - ООО «Уральская нефть».

Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:

152 321тыс. руб. * 60 дней / 360 дней = 25 386, 83 тыс. руб.

Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:

152 321 тыс. руб. * 10 дней / 360 дней = 4 231, 14 тыс. руб.

Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.

Данный размер активов высвободится у предприятия:

25 386, 83 тыс. руб. - 4 231, 14 тыс. руб. = 21 155,69 тыс. руб.

Потери на скидку составят:

152 321 руб. * 5% = 7 616,05 тыс. руб.

Факторинг – финансовая операция, заключающаяся в уступке предприятием-продавцом на возмездной основе права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании, которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. Эта операция – достаточно дорогая для предприятия. На моем предприятии использование факторинга является нецелесообразным, т.к. дебиторская задолженность является краткосрочной и ее возврат предполагается в течение 12 месяцев [17, с. 244].

Учет векселей, выданных покупателям продукции, – финансовая операция по их продаже банку или другому финансовому институту по определенной (дисконтной) цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки.

Рассмотрим пример учета векселей на предприятии ОАО «Удмуртнефть» в табл. 3.4

Таблица 3.4. Система применения векселей на ОАО «Удмуртнефть»

№ п/п	Серия векселя	Номер векселя	Номинал векселя, руб.	Дата составления векселя	Срок платежа по векселю
	ВА		50 000,00	30.03.2013	По предъявлении
	ВА		87 873,00	11.05.2013	По предъявлении
	ВА		63 000,00	17.11.2013	По предъявлении
Итого	200 873,00

Таблица 3.5. Оптимальные инструменты управления дебиторской задолженности ОАО «Удмуртнефть»

Дебиторы	Взыскание дебиторской задолженности
ООО «Башнефть – Удмуртия»	Регулярно звонить, писать
ООО «УдмуртРегионОйл»	Использование взаимозачета
ООО «Дапкам»	Взыскание долга через суд
ООО «Уральская нефть»	Предоставление скидок
ГПО «Удмуртторф»	Ожидание

Из табл. 3.5. можно сделать вывод, что на данный момент нет наиболее оптимального инструмента взыскания ДЗ. К каждому из дебиторов применяется свой подход.

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкивается ОАО «Удмуртнефть» состоят в следующем:

· нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;

· не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;

· отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;

· не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования.

Для контроля дебиторской задолженностью нужна следующая информация:

· данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент;

· время просрочки платежа по каждому из счетов;

· размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;

· кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита).

Заключение

В данной работе были рассмотрены вопросы управления дебиторской задолженностью, проведены анализ и оценка дебиторской задолженности на примере ОАО «Удмкртнефть».

В рамках рассматриваемого вопроса по данной теме было установлено, что под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов (дебиторов) перед организацией по выплате денег за предоставление товаров или услуг. По данным бухгалтерской баланса был проведен анализ хозяйственно – экономических и финансовых показателей ОАО «Удмуртнефть». Проведенные расчеты показывают, что в анализируемом предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, которое характеризует нарушение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов и сокращения кредиторской задолженности. Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового положения предприятия за исследуемый период в связи с тем, что значения показателей к концу 2013 года имеют тенденцию к понижению. Анализ коэффициентов ликвидности также позволяет сделать вывод об общем ухудшении платежеспособности организации за исследуемый период в связи с тем, что значения показателей к концу 2013 года имеют тенденцию к понижению.

За анализируемый период дебиторская задолженность колеблется. С 2011 – 2012 гг. ДЗ увеличивается на 12,8 %, с 2012 – 2013 гг. снижается на 5,6 %.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2010 - 2013 годы показал, что у нас превышение ДЗ над КЗ. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности входит в нормативное значение: в 2011 году – 1.52; 2012 году – 1,68; 2013 году – 1,72. Этот показатель должен быть не ниже 1.

Превышение ДЗ над КЗ принято оценивать положительно. Это объясняется тем, что погашение ДЗ, ее инкассация и поступление денежных средств от заказчиков за отгруженную им продукцию позволяет предприятию в свою очередь своевременно рассчитываться со своими поставщиками и подрядчиками.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что предприятие имеет определенные проблемы с дебиторами и кредиторами и эти проблемы увеличились за анализированный период. Следовательно, ОАО «Удмуртнефть» имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств, что ведет к неплатежеспособности организации и снижению ее финансовой устойчивости.

Повысить финансовую устойчивость организации можно: увеличив оборачиваемость активов, погасив кредиторскую задолженность, повысив собираемость или инкассацию дебиторской задолженности, срочно реализовав наиболее ценные активы, пусть даже с частичной потерей стоимости, повысив выручку от реализации как за счет увеличения объема продаж, так и за счет повышения цен, сократив закупки запасов. Выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности организации.

Список литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2006 г. – 318 с.

2. Безруких П.С. Бухгалтерский учет.- М.: Финансы и статистика, 2006 г. – 504 с.

3. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. – С.Пб.: Изд-во С.Пб., 2005.- Т1.- 497 с.; Т2.- 354 с.

4. Вахрушина Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью//Финансовый директор № 5, 2008 г.- 128с.

5. Володин А.А,Управление финансами. Финансы предприятия. 2011 г. - 510с.

6. Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия//Финансы №3, 2007 г.- 225с.

7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. – 4е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007 г.- 368 с.

8. Ермакова М. Оценка финансовой надежности. О досадных неточностях и возможности их устранения//Банки и деловой мир №3, 2008 г.- 230с.

9. Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет/ 2006 г. № 10 – 36 с.

10. Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005 г. – 192 с.

11. Киперман Г. Управление дебиторской задолженностью//Финансовая газета. Региональный выпуск №12, 2008 г.- 210с.

12. Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие.- М.: Издательский дом "Социальные отношения", 2012 г.- 512 с.

13. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001 г. – 561 с.

14. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью // Бухгалтерский учет/ 2005 г. № 10 – 27 с.

15. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2007 г. – 387 с.

16. Кузин Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели управления фирмой. - СПб: «Питер», 2001. - 432 с

17. Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие / Под ред. И.Я. Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2007 г. - 288 с.

18. Левшин Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки// Экономический анализ: теория и практика №4, 2008 г.- 326с.

19. Лемещенко Г.Л., Тарасова Е.Ю. Отражение дебиторской задолженности в финансовой отчетности // Аудиторские ведомости/ 2004 г. № 11 – 115 с.

20. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие/Н.П. Любушин. – М.: Эксмо, 2007 г.- 256с.

21. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян – 7-е изд., перераб. и доп.- М.: КНОРУС, 2012 г. – 258 с.

22. Управление современной компанией. Под ред. Б. Мильнера и Ф. Лииса. - М.: «Инфра - М», 2001 г. - 586 с.

23. Мездриков Ю.В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью//Экономический анализ: теория и практика №5, 2008 г.- 237с.

24. Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие. 3-е изд./В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. – М.: Эксмо, 2007 г.- 528с.

25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2005 г. – 688 с.

26. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс. – М.: Изд-во «Перспектива», 1998 г.–231 с.

27. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник, изд. 2-е, дополн. и перераб.- Ростов н/Д: Феникс, 2012 г. – 384 с.

28. Чернов В.А. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ, 2001 г, №2 – 183 с.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005 г. – 212 с.

30. www.udmurtneft.ru

Дата добавления: 2015-09-02