Читайте также:
|
Для анализа финансовой устойчивости предприятия используем коэффициенты автономии, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, а также коэффициент маневренности.
Прежде всего, рассчитаем величину собственных оборотных средств (СОС) предприятия на начало и конец анализируемого периода как разницу между текущими активами (ТА) и краткосрочными финансовыми обязательствами (КФО):
СОС = ТА – КФО (4)
CОС11 = 10548-10931= -383 руб.
СОС12= 21750-8350=13400 тыс. руб.
Исходные данные для оценки финансовой устойчивости приводятся в таблице 6. На основании этих данных рассчитаем следующие коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
Таблица 6
Исходные данные финансовой устойчивости предприятия
| Наименование показателя | Условное обозначение | ||
| Сумма собственных оборотных средств предприятия | СОС | -383 | |
| Запасы и затраты | ЗЗ | ||
| Сумма собственных оборотных средств и кредиторской задолженности | СОСикз | ||
| Сумма собственных оборотных средств, кредиторской задолженности, и краткосрочных займов | СОСикзк |
Коэффициент излишка(+) или недостатка(-) собственных оборотных средств
Разность суммы собственных оборотных средств предприятия и запасов и затрат.
К4=СОС-ЗЗ (5)
К411= -383-2536= -2919 тыс.руб.
К412= 13400-4284= 9116тыс.руб.
Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.
Коэффициент излишка «плюс» или недостатка «минус» собственных оборотных средств и кредиторской задолженности.
Разность суммы собственных оборотных средств, кредиторской задолженности и запасов и затрат.
К5=СОСикз - ЗЗ (6)
К511= 8643 –2536 = 6107тыс.руб.
К512= 20461 - 4284 = 16177 тыс.руб.
Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами и кредиторской задолженностью.
Коэффициент излишка «плюс» или недостатка «минус» общей величины источников запасов и затрат
Разность суммы собственных оборотных средств, кредиторской задолженности, краткосрочных заемных средств (СОСикзк) и запасов и затрат (ЗЗ).
К6=СОСикзк-ЗЗ (7)
К611= 10548 – 2536=8012 тыс.руб.
К612= 21750 – 4284= 17466 тыс.руб.
Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками формирования.
Эта группа коэффициентов является абсолютными показателями.
Теперь перейдем к расчету относительных показателей характеризующих деятельность предприятия.
Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными оборотными (источниками) формирования.
Отношение суммы собственных оборотных средств предприятия и запасов и затрат
К7=СОС/ЗЗ (8)
К711= -383/2536 = -0.1510
К712= 13400/4284 = 3,1279
Критическое значение принимает при значении коэффициента меньше 0,6. Обеспечение запасов и затрат собственными оборотными источниками формирования.
Коэффициент обеспечения запасов и затрат всеми нормальными источниками формирования.
Отношение суммы собственных оборотных средств предприятия, других нормальных источников формирования и запасов и затрат.
К8=СОСикзк/ЗЗ (9)
К811= 10548/2536 = 4,1593
К812= 21750/4284 = 5.0770
Критическое значение принимает при значении коэффициента меньше 1.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами – это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается прежде всего в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. При недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.
Таблица 7
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
| Коэффициент финансовый | Изменение | Норматив | ||
| Абсолютные показатели Излишек «плюс», недостаток «минус» | ||||
| Собственных оборотных средств | -383 | +13783 | К4>0 (абсолютная финансовая устойчивость) | |
| Собственных оборотных средств и кредиторской задолженности. | +11818 | K5>0 (нормальная финансовая устойчивость) | ||
| Общей величины покрытия запасов и затрат | +9454 | K6<0 (неустойчивое финансовое положение) | ||
| Относительные показатели | ||||
| Обеспечение запасов и затрат собственными оборотными источниками формирования | -0,1510 | 3,1279 | +3.2789 | К7>0,6 |
| Обеспечение запасов и затрат собственным и другими нормальными источниками формирования | 4,1593 | 5,0770 | +0.9177 | K8>1 |
В нашем случае значение показателя, как на начало анализируемого периода, так и на его конец отрицательное. Это обстоятельство не вписывается не в какие нормативы и обусловлено отсутствием у предприятия собственных оборотных средств. Таким образом, предприятие полностью финансирует свою текущую деятельность за счет привлеченных финансовых ресурсов, что является объективным признаком его неплатежеспособности.
Значения рассчитанных коэффициентов характеризующих платежеспособность анализируемого предприятия сведем в таблицу.
Оценка рыночной устойчивости ООО «Брянская Телекоммуникационная Компания».
Исходные данные для оценки рыночной устойчивости предприятия сведем в таблицу 8.
На основании данных приведенных в таблице 8 рассчитаем коэффициенты, характеризующие рыночную устойчивость анализируемого предприятия.
Таблица 8
Исходные данные оценки рыночной устойчивости, тыс. руб.
| Наименование показателя | Условное обозначение | 2011г. | 2012г. |
| Сумма основных средств и внеоборотных активов | ОСВ | ||
| Сумма источников собственных средств | Исос | ||
| Сумма валюты баланса | ВБ | ||
| Сумма всех обязательств предприятия | ОВ |
Коэффициент автономии
Данный коэффициент равен отношению суммы источников собственных средств (Исос) к сумме валюты баланса (ВБ).
К9=Исос / ВБ (10)
К911= 0/21868 = 0
К912= 1574/ 21868 = 0,0719
Чем ближе значение коэффициента к 0,5 тем больше обязательств могут быть покрыты заемными средствами. Критическое значение коэффициента меньше 0,5. Характеризует независимость от заемных источников средств.
Коэффициент автономии важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.
По данным анализа видно, что доля имущества сформированного за счет собственных источников увеличилось с 0 до 0,719, что произошло, в основном за счет роста кредиторской задолженности. Это говорит о том, что риск кредиторов высок, так как, реализовав даже все свое имущество, сформированного за счет собственных средств, предприятие не сможет погасить даже 10% своих долговых обязательств.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Данный коэффициент равен отношению суммы всех обязательств (ОВ) предприятия к сумме источников собственных средств (Исос).
К10=ОВ/Исос (11)
К1011= 10931/ 0= 0
К1012= 8350/ 1574 = 5,3049
Критическое значение коэффициента больше 1. Характеризует уровень покрытия заемных средств за счет собственных источников.
Коэффициент автономии дополняется соотношением заемных и собственных средств, показатель которого говорит о том, что при деятельности предприятия повышается сумма обязательств и снижается сумма источников собственных средств. В течение 2012 года коэффициент перешел черту, характеризующую пятикратное превышение показателя установленное критическое значение.
Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных и привлеченных средств.
Коэффициент маневренности.
Отношение разности суммы источников собственных средств (Исос) и суммы основных средств и необоротных активов (ОСВ) к сумме источников собственных средств (Исос).
К11= (Исос –ОСВ)/Исос (12)
К1111= (0-2536) / 0= 0
К1112= (1574-914)/ 1574 = 0,4193
Критическое значение коэффициента меньше 0,3. Характеризует ту часть собственных средств, которая находится в обороте.
Для определения того, какая часть собственных средств вложена в наиболее ликвидные активы, используется коэффициент маневренности.
Коэффициент маневренности собственных средств показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия и рассчитывается делением собственных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия.
Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. В числителе обоих показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств.
В нашем случае по причине отрицательной величины собственных оборотных средств значение за 2011 год данного показателя отрицательно, а за 2012 год значение коэффициента больше 0,3, значит состояние предприятия на протяжение всего анализируемого периода изменяется в сторону увеличения.
Значения рассчитанных коэффициентов характеризующих рыночную устойчивость анализируемого предприятия сведем в таблицу 9.
Таблица 9
Динамика коэффициентов рыночной устойчивости
| Коэффициент устойчивости | Изменение | Ограничение | ||
| Автономии | 0,0719 | 0.0719 | К9>0,5 | |
| Соотношения собственных и заемных средств | 5,3049 | 5,3049 | К10>1 | |
| Маневренности | 0.4193 | 0,4193 | К11>0,3 |
Дата добавления: 2015-08-27; просмотров: 59 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
| Анализ ликвидности и платежеспособности | | | Анализ деловой активности |