Анализ ликвидности активов баланса и платежеспособности

Понятие «ликвидность» связывается с возможностью реализации активов, то есть превращением их в денежную форму. Ликвидность активов определяется эластичностью спроса на данный вид актива, что в свою очередь определяется потребительскими свойствами активов, их стоимостью и спросом на рынке. По степени убывания ликвидности все активы делят:

- на высоколиквидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

- ликвидные (дебиторская задолженность и прочие активы);

- среднеликвидные (запасы);

- трудноликвидные (внеоборотные активы).

Чем выше доля высоколиквидных активов, тем больше денежных средств может быть получено при необходимости от их реализации. Ликвидность в свою очередь выступает необходимой предпосылкой платежеспособности предприятия.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Кроме того, для успешного управления финансовой деятельностью наличные денежные средства для предприятия более важны, чем прибыль, поскольку их отсутствие на счетах в банке в определенный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса предприятия по различным группам активов и пассивов. На основании этого сравнения определяют абсолютные и относительные аналитические показатели. Данные показатели приведены в таблице 8.

Оценить ликвидность можно с помощью системы коэффициентов, представленных в таблице 9

Табл. 9

«Анализ ликвидности ОАО «СЗД»

показатель	актив, тыс. руб.	показатель	пассив, тыс. руб.	рекоменд. соотношение
А1				П1				А1>=П1
А2				П2				А2>=П2
А3				П3		4120,00	6078,00	А3>=П3
А4				П4				А4<=П4

Характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что за исследуемый период наблюдается недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств практически на 100% и данная ситуация по годам только ухудшается. Следовательно, в конце каждого года предприятие менее чем на 1 % срочных обязательств будут покрываться наиболее ликвидными активами.

По следующим двум параметрам ликвидности предприятие соответствует нормативным значениям. Ликвидные и среднеликвидные активы превышают краткосрочные кредиты банка, а также долгосрочные обязательства в несколько раз, что также является отрицательным значение. Так как предприятие не может получить долгосрочных кредитов в связи с тем, что является финансово не устойчиво в долгосрочном периоде.

Четвертое условие также как и первое не соответствует нормативному значению, что говорит о том, что не ликвидные активы не обеспечиваются собственным капиталом. Но за исследуемый период это не соответствие сместилось в сторону к требуемому значению с 24% до20%.

Таким образом, мы видим, что данный баланс нельзя считать ликвидным, так как первое и четвертое условие не выполняются. Исследуя динамику данных абсолютных показателей, можно сделать вывод о том, что соотношение капитала и резервов с внеоборотными активами не соответствует рекомендуемому. А так же недостаток средств в соотношении быстро ликвидных активов и краткосрочных обязательств сместился в сторону еще большего не соответствия. Если в дальнейшем предприятие не разработает мероприятия по выводу из критического положение данные показатели будут только ухудшаться.

Анализируя текущее финансовое состояние и положение предприятия используют и относительные показатели платежеспособности.

Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, в отечественной и мировой практике четыре относительных показателя (коэффициента) ликвидности, которые приведены в таблице 10.

Табл. 10

Анализ ликвидности баланса предприятия

коэффициент	показатель	рекомендуемое значение
абсолютной ликвидности	0,0021	0,0002	0,0002	>=0,2-0,25
быстрой ликвидности	0,23	0,24	0,25	>=0,7-1
текущей ликвидности	0,68	0,70	0,73	>=2
нормальный коэффициент покрытия	1,36	1,35	1,36	менее к. текущей ликвидности

Все рассчитанные показатели не соответствуют нормативным значениям, а их значения в разы меньше рекомендуемых значений. Показатель абсолютной ликвидности значительно ниже рекомендуемого значения и свидетельствует о том, что предприятие может оплатить только менее 1% обязательств за счет денежных средств и ценных бумаг в течении 33, 25 и 11 дней соответственно, за исследуемые периоды времени. Также видно, что их динамика является отрицательной, что в более короткие сроки сможет погасить все меньший процент задолженности.

Покрытие краткосрочных обязательств денежными средствами, ценными бумагами и краткосрочной дебиторской задолженностью, реальной к получению, отражается коэффициентом быстрой ликвидности. Исследуемое предприятие может погасить краткосрочные обязательства за счет данных активов на 23%, 24% и 25% (соответственно по годам) и, что также не соответствует нормам.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступает общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности), в расчете которого участвуют все оборотные средства, в том числе материальные. Видно, что рассчитанные коэффициенты значительно ниже рекомендуемого. Значит, текущие пассивы предприятия превышают текущие активы, следовательно, его финансовое положение является не благоприятным.

Нормальный коэффициент покрытия более рассчитанного коэффициента текущей ликвидности, что также не соответствует рекомендуемого значения данного показателя. Таким образом, после оплаты текущих обязательств у предприятия не останется средств, которые необходимы для дальнейшей работы организации. Следовательно, для сохранения жизнеспособности предприятию «приходиться» находиться в статусе должника.

Анализируя все вышесказанное, можно говорить о том, что предприятие ОАО «СЗД» является неликвидным в части покрытия краткосрочных обязательств за счет дебиторской задолженности; и неплатежеспособным по всем показателям платежеспособн6ости. Соответственно, для потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок значительно повышается.

Дата добавления: 2015-08-26