Tahmuha игры. Профессионалы и дилетанты подходят к тенденциям по-разному

Профессионалы и дилетанты подходят к тенденциям по-разному. Дилетанты обычно покупают, когда цены прорыва­ются из коридора вверх, и продают на понижение при нижнем прорыве. Увидев прорыв из коридора, дилетант надеется, что началась новая крупная тенденция, которая быстро обогатит его.

Профессионалы играют против отклонений, ставя деньги на возвращение рынка к норме. А норма для цен — оставать­ся в пределах коридора. Большинство прорывов — прорывы истощения, и цены быстро возвращаются в коридор. Как только верхний прорыв замедляется, они продают на пони­жение, а как только застопорится нижний, — покупают.

Иногда дилетанты действительно выигрывают, когда из коридора пробивается новая крупная тенденция. Но это случается крайне редко, и разумнее играть на стороне про­фессионалов. Прорывы чаще всего оказываются ложными, и за ними следуют развороты.

Коридоры СС можно использовать как отдельно взятый метод или скомбинировать его с другими. Джералд Аппел (Gerald Appel) предложил следующую тактику игры на кори­дорах:

1. Нанесите СС и проведите ее коридорные рамки. При горизонтальном коридоре хорошо покупать вблизи до­нышка игрового коридора, а продавать — вблизи гребня.

2. Если тенденция идет вверх, а цены взлетают выше кори­дора, это указывает на силу быков. Скорее всего, цены

Рис. 45-1. Игра с помощью коридорон и индикаторов

СС отражает среднее соглашение о ценности рынка. Коридор нужно строить такой ширины, чтобы он охватывал 90—95% всех цен. Потолок коридора показывает зону завышенной оценки, а пол — зону заниженной. Стоит покупать в нижней половике восходящего коридо­ра и продавать на понижение в верхней половине нисходящего. Лучшие сигналы коридоры подают в сочетании с расхождениями индикаторов и цен.

Июльские и октябрьские расхождения донышек образовались, когда швейцарский франк опустился на пол коридора. За этими сигналами о купле последовали сильные подъемы. Расхождения греб­ней наблюдались в августе и ноябре, когда франк поднялся до потолка коридора. За этими сигналами о продаже последовали резкие падения. Комбинации коридоров и расхождений позволяют идти наперерез биржевой толпе во время ключевых поворотных моментов.

вернутся к этому уровню, дав второй шанс продать в зоне образуемых гребней. После первого верхнего заступа ры­нок обычно возвращается к своей СС, давая превосходную возможность купить. Когда рынок вернется от СС к потолку коридора, продавайте долгую позицию.

3. При резких тенденциях к понижению действуйте так же, но в обратном направлении. Прорыв пола коридора ука­зывает на возможное возвращение цен к СС, а это — еще

один шанс выгодной продажи на понижение. При возвра­щении цен к полу пора закрывать короткие позиции.

Самые надежные сигналы получаются, если связать кори­доры с индикаторами. Самые сильные сигналы индикаторы подают при расхождении с ценами (рис.45-1). В беседе с автором книги биржевик Мэннинг Столлер (Manning Stollcr) описал следующий метод комбинирования коридорной сис­темы и сигналов расхождений.

4. Сигнал о продаже поступает, когда цены достигают потол­ка коридора, а индикатор типа стохастического индекса или гистограммы РСС достигает более низкого гребня, образуя расхождение гребней. Значит, быки слабеют, в то время как цены поднялись слишком высоко.

5. Сигнал о купле поступает, когда цены достигают пола коридора, а индикатор опускается на более мелкое до­нышко, образуя расхождение донышек. Значит, медведи слабеют, в то время как цены слишком низки.

Рынки нужно анализировать в нескольких масштабах времени. Играйте на повышение, если цены и на недельных, и на дневных графиках поднимаются от пола коридора. Продавайте на понижение, если цены в обоих масштабах опускаются от потолка коридора к полу.

6. Играя на повышение при восходящем коридоре, покупай­те ниже СС и снимайте прибыль у потолка коридора. Играя на понижение при нисходящем коридоре, прода­вайте выше СС и снимайте прибыль у пола коридора.

Коридоры стандартной девиации (hopugopbi Боллинд/hepa)

Метод коридоров стандартной девиации (standard deviati­on channels) предложил Перри Кауфман (Perry Kaufman) в книге «Новые методы и системы игры на фьючерсных рын­ках» (The New Commodity Trading Systems and Methods), a ввел в широкую практику калифорнийский аналитик Джон Боллинджер (John Bollinger). Эти коридоры отличаются тем, что их ширина меняется в зависимости от уровня подвиж­ности рынка. Тактика игры на них нс такая, как для прочих коридоров.

1. Рассчитайте 21-дневную ЭСС.

2. Найдите разность между каждой из конечных цен и 21-дневной ЭСС.

3. Возведите величину каждой девиации в квадрат и сумми­руйте их: определите суммарную квадратную девиацию.

4. Разделите суммарную квадратную девиацию на длину ЭСС:

определите среднюю квадратную девиацию.

5. Извлеките квадратный корень из средней квадратной де­виации: стандартная девиация найдена.

Эти расчеты по методу Джона Боллинджера выполняют многие программы для технического анализа. Коридор Бол­линджера расширяется с ростом неустойчивости цен и сужа­ется по мере их стабилизации. Узкий коридор — признак спящего, затихшего рынка. Биржевые водовороты обычно рождаются в тихой заводи. Коридоры Боллинджера помогают уловить переход от штиля к шторму.

Взметнувшись из узкого коридора Боллинджера, цены подают сигнал о купле. Спикировав из него, они подают сигнал о продаже на понижение. При возвращении цен в коридор после прорыва пора закрывать позиции.

Коридоры Боллинджера особенно хороши для операций с опционами. Опционные цены сильно зависят от уровня биржевой нестабильности. С помощью коридоров Боллин­джера можно уловить "момент для купли дешевых опционов при высокой стабильности. Они же помогут продать дорогие опционы при высокой нестабильности.

Дата добавления: 2015-08-20