Тема 10. Мировая валютная система.

1. Понятие мировой валютной системы.

2. Этапы развития мировой валютной системы.

1. Понятие мировой валютной системы.

Мировая валютная система -форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства.

Основными элементами мировой валютной системы являются:

1.Мировой денежный товар и международная ликвидность. Мировой денежный товар — эквивалент вывезенного богатства из страны. Сначала это было золото, сейчас валюты ведущих мировых держав и международные расчетные единицы(SDR- специальные права заимствования, это безналичная валюта используемая в расчетах международного валютного фонда(МВФ). Международная ликвидность — способность одной страны или группы стран обеспечить свои обязательства платежными средствами для поддержания ликвидности страна создает официальные резервы это запасы золота иностранной валюты, счета в SDR находящиеся в МВФ.

2.Валютный курс — это соотношение между валютами разных стран, формируется на валютном рынке.

3.Международные валютно-финансовые организации. МВФ, Международный банк реконструкции и развития(МБРР), Банк международных расчетов(Швейцария).

4.Межгосударственные договоренности — необходимы для осуществления международной торговли, движения международного капитала, упорядочевания расчетов и применение единых правил

5.Формы международных расчетов: Банковский перевод, открытый счет, инкассо, аванс, расчеты с использованием чеков и векселей.

6.Платежный баланс страны то есть состав платежей поступивших в страну и уплаченных ею за определенный период времени, как правило, за год.

7.Валютный рынок. Механизм функционирования спроса и предложения валют разных стран.

Критерии сравнения	Национальная валютная система	Мировая валютная система
Субъект	Национальные субъекты валютного рынка	Субъект мирового валютного рынка
Объект	Национальная валюта	Резервная валюта
Валютные отношения	Национальные	Международные
Институты	Национальные банки и не банки	МВФ, МБРР
Регулирующие органы	ЦБ (Минфин)	МВФ, Международные соглашения
Режим курса валюты	Национальный	Смешанный
Регламентация международных расчетов	Национальная	Международная унификация основных форм расчетов

2. Этапы развития мировой валютной системы.

Мировая валютная система прошла три этапа становления:

I Этап. Система золотого стандарта (1867 - конец 1930-ых годов).

На ранних этапах становления мировой валютной системы XVII-XVIII в. валюты обменивались в соответствии с их металлическим содержанием. В XIX в. в качестве меры распределения валютных курсов одна часть стран ориентировалась на использование золота, другие на использование серебра.

Идея обеспечить единообразие в определении валютных курсов впервые возникла в Великобритании, что было закреплено решением банка Англии в 1821 г. На международном уровне золотого стандарта включала следующие принципы:

- золото единственная форма мировых денег

- золото свободно обращается, то есть центральные банки отдельных стран могут покупать и продавать золото в неограниченном количестве и по фиксированным ценам, так же любое лицо могло использовать золото без ограничения и не ограничивается импорт и экспорт золота.

Золотой стандарт означал установление над каждой национальной валютой золотого содержания, через которое можно определить официальным курсом валют по отношению к друг другу.

Золотое содержание – количество золота в единице национальной валюты.

В конце XIX века, когда многие страны перешли к золотому стандарту, наблюдался избыточный спрос на золото, одновременно избыточное предложение серебра. Открытие золотых месторождений в южной Африке стабилизировало обстановку на рынке золота и окончательно установило систему золотого стандарта. Золото обеспечивало устойчивость валютных курсов, увеличение количества денег внутри стран вызвало рост цен и отток золота из стран и в конечном итоге сокращение количества денег, падение цен и восстановление равновесия.

Во время первой мировой войны регулирующий механизм системы золотого стандарта перестал действовать во всех вовлеченных в нее странах за исключением Японии и США. К причинам разрушения золотого стандарта:

- значительная эмиссия бумажных денег для покрытия военных денег

- введение воюющими странами валютных ограничений

- истощение ресурсов золота при финансировании внешних затрат

В 1922 году на Генуэсской конференции была предпринята попытка восстановления модифицированного золотого стандарта. Появляется так называемый золотовалютный (золотодивизионый) стандарт. Национальные кредитные деньги могли обмениваться на иностранную валюту тех стран, которые сохранили свободный обмен своих денежных единиц на золото (английский фунт стерлингов, французский франк и доллар США). Существенное воздействие на мировую валютную систему оказал мировой экономический кризис 1929-1933 годов, который выразился:

1. В резких переливах капиталов из одной страны в другую и колебаний валютных курсов.

2.Прекращением платежей странами-должниками.

3.Отказ многих стран от золотовалютного стандарта.

Во время второй мировой войны единый валютный рынок был разрушен, многие страны ввели валютные ограничения, золотые резервы стран были исчерпаны. Мировая валютная система перестала существовать.

II Этап. Бреттонвудская валютная система(1944-1971годы).

Основные принципы:

1.) Был введен золото-дивизионный стандарт основанный на двух валютах(долларе США и английском фунте стерлингов). Он в последствие превратился в золото-долларовый стандарт.

2.) Предусматривались следующие направления использования золота:

- золотое содержание валют разных стран фиксировались в МВФ.

- оно продолжало использоваться как международное резервное и платежное средство.

- казначейство США разменивало доллары на золото иностранным ЦБ по официальной цене 35 долларов за тройскую унцию.

3.) Курс валют мог отклоняться от зафиксированного всего на 1%. Эта валютная система могла сохранять устойчивость до тех пор, пока США являлись лидером в мировой экономике.

К началу 70-х годов золотые запасы перераспределились в пользу Европы, у США возник дефицит платежного баланса. Начался кризис второй валютной системы. Он выражался в следующих формах:

- «валютная лихорадка» то есть массовая продажа валют в ожидании их удешевления, а так же скупка в ожидание их подорожания.

- «золотая лихорадка» то есть массовая скупка золота.

- обострение проблемы международной ликвидности — общая нехватка международных валютных средств и их неравномерное распределение между странами.

- массовое использование заимствования в МВФ для смягчения дефицитов платежных балансов.

- активизация межгосударственного валютного регулирования.

- паника на фондовых биржах с резкими колебаниями курсов ценных бумаг.

III ЭТАП. Ямайская валютная система. Была принята в 1971 году и продолжает существовать по сей день. Принята на конференции ООН.

Особенности:

- отказ от использования золота в качестве мировых денег.

- формирование валютных курсов на основе взаимодействия спроса и предложения на валютном рынке. Большинство стран используют плавающий валютный курс.

Дата добавления: 2015-08-20