Фьючерсные сделки

В наст. время наиб. эффективн. и ликвидными торговыми мех-змами явл-ся фьючерсн. рынки, кот. предс. соб. организован. место для заключен. срочных контрактов и для большей ликвидности имеют стандартизированные условия.

Фьючерсная сделка – основн. вид сделок на товарн. бирже, кот. предст. соб. взаимную передачу прав и обязан-тей в отношен. стандартных контрактов на поставку биржевого товара.

Фьючерсные сделки явл-ся логическим продолжением форвардных сделок, но в отлич. от форв. не предусматр-ют обяз-ва сторон поставить или принять реальн. товар, а предлагают куплю и продажу прав на товар (бумажные сделки), кот. оформлены во фьючерсном контракте.

Фьючерсный контракт – это стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива в определен. момент в будущем по цене, установленной сторонами в период ее заключения.

Виды фьючерсных контрактов

Фьючерсы классиф-ся по типу актива лежащего в их основе:

1.Иностранная валюта.

2.Ценные бумаги с фиксированным доходом.

3.Рыночные индексы.

4.Сельскохозяйственные товары.

5.Металлы, энергоносители и природные ресурсы.

Так. обр., 1-ая группа фьючерс. контрактов – финансовые фьючерсы, в основе котор. в качестве активов лежат различн. валюты или финансов. инструменты – процентные ставки, индексы акций.

Во 2-ую группу включ-ся товарные фьючерсные контракты, в основе котор. в качестве активов лежат товары – продукция с/х, а так же промышленное сырье/ энергоносители и полуфабрикаты.

Сравнение фьючерсного и форвардного контракта:

Фьючерс. контракты относ-ся к классу соглашений о будущей покупке. Фьючерс. контракты – это те же форвардные контракты, но обладающие рядом дополнит-ых свойств или отличительн. особен-тей.

1.Фьючерс. контракт – это биржев. контракт, кот. заключ-тся только на биржах, а форвардн. контракты могут закл-ться и на внебиржевом рынке.

2.Фьючерс. контракт - стандартный контракт не только по своей типовой форме, но и по содержанию. Он стандартизир. по всем его параметрам, кроме одного – цены. Он унифицирован по потребит-ской стоим-ти биржев. товара, лежащ. в основе, по его количеству, месту и сроку поставки, срокам и форме расчетов, штрафным санкциям и т.п.

3.Исполнение и все расчеты по фьючерс. контракту гарантированы биржей и расчетным органом, кот-ый обслуж-ет данную биржу – расчетной (клиринговой) палатой.

4.Форвардн. контракт заключ-тся для того, чтобы купить (продать) биржевой товар, и невыполнение этого контракта может обернуться крупными штрафн. санкциями для его нарушителя. Фьючерс. контракт благодаря мех-зму возможного досрочного прекращения обяз-ств по нему из его сторон имеет своей целью не куплю-продажу биржев. товара, а получен. прибыли (дохода) от сделок на фьючерсном рынке.

5.В – пятых, форвардн. контракты могут заключ-ся на любые товары биржев. рынка, в то время как основой фьючерс. контракта явл-ся ограниченный круг биржев. товаров, главн. черта которых – непредсказуемость изменения цен.

6. Главной отличит. чертой фьючерс. контракта явл-ся стандартизация, которая имеет след. достоинства:

- резкое ускорение процесса заключения сделки;

- увеличение числа заключаемых сделок;

- упрощение расчетов по сделкам;

- привлечение к бирж. торговле круга лиц и орган-ций, не располагающ. самим биржевым активом;

- осуществление торговли в упрощен. форме путем ссылки на типовой контракт (без оформления самих контрактов).

Фьючерс. контракт явл-ся соглаш-ем продавца и пок-ля о поставке определен. товара в согласован. срок в будущ. Каждый фьючерс. контракт имеет две стороны: покупатель, или сторона, имеющая длинную позицию (long) и продавец, или сторона, имеющая корот. позицию (shot).

Отличит. особ-тью фьючерс. контрактов явл-тся наличие двух способов их урегулирования (ликвидации): путем поставки товара или заключения обратной (офсетной) сделки.

Дата добавления: 2015-08-02