Билет №44.Деньги, денежная база и компоненты денежного предложения: денежные агрегаты М1, М2 и другие ликвидные активы ( квази-деньги ).

Деньги составляют неотъемлемый элемент нашего бытия и являются одним из наиболее значительных компонентов экономической жизни общества. Деньги - это особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента (абсолютно ликвидный товар), на который меняются все остальные товары. Деньги являются продуктом соглашения людей. Выделяются следующие основные функции денег:

мера стоимости - благодаря единому масштабу цен деньги выполняют счетные функции (измеряют стоимость всех товаров и издержки на их производство);

средство обращения - деньги, участвуя физически в рыночном обмене в виде монет, бумажных денег и их заменителей, обеспечивают бесперебойный процесс обращения;

средство платежа - в этой роли деньги используются, когда товары продаются в кредит (кредитные деньги);

средство накопления (сохранения ценности) - люди хранят свое богатство в форме различных активов, одним из которых являются деньги (эту функцию могут выполнять только полноценные деньги не подверженные обесцениванию, например в прошлом - золотые и серебряные монеты);

мировые деньги - средство межнациональных расчетов и платежей; в этом качестве сейчас выступают имеющие всеобщее признание международные кредитные средства или устойчивые национальные валюты.

Деньги в экономике совершают непрерывный кругооборот, находятся в постоянном движении, меняя своих владельцев. Это движение денег, опосредующее оборот товаров и услуг, называется денежным обращением. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового капитала.

Денежная масса - совокупность всех денежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, находящихся в распоряжении экономических агентов.

В структуре денежной массы выделяются активная часть (денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот) и пассивная часть (денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами). Таким образом, денежную массу составляют как наличные деньги (бумажные деньги и мелкая разменная монета), так и безналичные деньги, когда используются банковские счета. Кроме того, в структуру денежной массы входят "квазиденьги" - денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в депозитах, сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства, и др.

Совокупность наличных денег и денег для безналичных расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) составляют деньги Центрального банка. Их называют монетарной, или денежной, базой, так как они определяют суммарную денежную массу в народном хозяйстве.

Денежная масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления операций обмена и платежа, зависит от предложения денег банковским сектором и от спроса на деньги. Под предложением денег обычно понимают часть денежной массы, находящейся в обращении. Предложение денег обеспечивает по согласованию с правительством Центральный банк страны. Деньги имитируются (выпускаются) в обращение тремя типами учреждений: коммерческими банками, государственным казначейством и эмиссионным банком.

Для характеристики денежного предложения применяются обобщающие показатели денежной массы, так называемые денежные агрегаты. Центральным банком РФ приняты в качестве официальных показателей и используются в статистике следующие агрегаты:

М₀ - наличные деньги в обращении вне банковской системы;

М₁ ("деньги для сделок") - включает агрегат М₀ плюс средства и сбережения в национальной валюте, в том числе: а) средства в расчетах и остатки на расчетных счетах предприятий, организаций, арендаторов, граждан; б) депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования; в) средства бюджетных, профсоюзных, общественных, страховых и других организаций. Этот показатель предназначен для измерения объема фактических средств обращения;

М₂ - включает агрегат М₁ плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках.

В зарубежной экономической литературе нередко упоминаются денежные агрегаты М₃ и М₄, включающие менее ликвидные активы. Агрегат М₃ включает М₂ плюс крупные депозитные сертификаты (100 тыс. долларов и более), а также срочные вклады, непосредственно не являющиеся средствами обращения, но сравнительно легко превращаемые в наличные деньги. В агрегат М₄включают М₃плюс долговые обязательства государства.

Ликвидность денежной массы - способность денежного актива превращаться в наличные деньги и выполнять их функции. Рассчитывается специальный коэффициент ликвидности, численное значение которого колеблется от 0 до 1.

Представленные денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности: денежные агрегаты М₁ и М₂ считаются высоколиквидными, М₃ и М₄ - низколиквидными.

В рыночной экономике рассмотренные выше денежные агрегаты активно применяются при осуществлении макроэкономической политики. На практике (и при финансовом анализе) в качестве основного агрегата денежной массы принято использовать М₁ или М₂.

Дата добавления: 2015-07-20