Оценка имущественного состояния организации

Аналитический баланс. Основными задачами анализа имущественно­го потенциала организации являются:

■ определение текущего имущественного потенциала организации;

■ выявление и оценка изменений имущественного потенциала в пространственно-временном разрезе;

■ выявление и оценка основных факторов, вызывающих измене­ния имущественного потенциала;

■ построение прогноза изменения имущественного потенциала ор­ганизации в будущем;

■ оценка соотношения между активами и пассивами организации;

■ оценка рациональности размещения и эффективности использо­вания финансовых ресурсов;

■ оценка соблюдения финансовой, расчетной и кредитной дисциплины.

Для исследования структуры и динамики изменения имущественного потенциала организации, как правило, используют сравнительный аналити­ческий баланс. Его можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей, дополнения его показателями структуры и динамики.

В мировой практике считается целесообразным приобретать оборот­ные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следо­вательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и за­емного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. В табл. 1 представлены типы финансирования активов организа­ции. Значения итогов разделов баланса представлены в виде показате­лей удельного веса в валюте баланса.

Таблица 1 - Типы финансирования деятельности организации

Вариант 1 - консервативный тип
Актив	Пассив
Внеоборотные активы - 50 %	Собственный капитал - 60 %
Оборотные активы - 50 %	Заемный капитал	Долгосрочные обязательства - 20 %
		Краткосрочные обязательства - 20 %
Итого валюта баланса (совокупные активы) - 100 %	Итого валюта баланса (совокупные пассивы) - 100 %
Вариант 2 - оптимальный тип
Актив	Пассив
Внеоборотные активы - 50 %	Собственный капитал - 50 %
Оборотные активы - 50 %	Заемный капитал	Долгосрочные обязательства- 10%
		Краткосрочные обязательства - 40 %
Итого валюта баланса (совокупные активы) - 100 %	Итого валюта баланса (совокупные пассивы) - 100 %
Вариант 3 - агрессивный тип
Актив	Пассив
Внеоборотные активы - 50 %	Собственный капитал - 40 %
Оборотные активы - 50 %	Заемный капитал	Долгосрочные обязательства - 10 %
		Краткосрочные обязательства - 50 %
Итого валюта баланса (совокупные активы) - 100 %	Итого валюта баланса (совокупные пассивы) - 100 %
Вариант 4 - тип финансового кризиса
Актив	Пассив
Внеоборотные активы — 50 %	Собственный капитал - 20 %
Оборотные активы - 50 %	Заемный капитал	Долгосрочные обязательства — 0 %
		Краткосрочные обязательства - 80 %
Итого валюта баланса (совокупные активы) - 100 %	Итого валюта баланса (совокупные пассивы) - 100 %

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные — статьи баланса, отражающие средства и обязательст­ва в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финан­совые вложения, средства в расчетах. Немонетарные — основные средст­ва, незаконченное капитальное строительство, производственные запа­сы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для про­даж. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложенных финансовых ресурсов в активы. В процессе хозяйственной деятельности активы предприятия и их структура претерпевают постоянные изменения. Также происходят изме­нения в источниках образования имущества. Характеристику о качествен­ных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с по­мощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике их нередко объединяют, т. е. строят аналити­ческие таблицы, характеризующие как структуру средств и их источни­ков, так и динамику изменения отдельных ее показателей.

Анализ финансовой отчетности на основе баланса-нетто позволяет получить предварительные данные о финансовом состоянии предпри­ятия:

■ получить информацию о соотношении собственного и заемного капитала;

■ выделить расходы, не перекрытые средствами специальных фон­дов и целевого финансирования, означающие иммобилизацию оборотных средств;

■ определить наличие (отсутствие) и величину неплатежей (ссуд, не погашенных в срок; платежных требований поставщиков, не оп­лаченных в срок; недоимок в бюджет и других);

■ определить, находится ли дебиторская задолженность в равнове­сии с кредиторской и др.

Между статьями активов и пассивов баланса предприятия существу­ет определенная взаимосвязь, основанная на том, что каждой статье ак­тивов соответствует статья пассивов как источника финансирования. Так, источниками финансирования оборотных активов является собст­венный капитал и краткосрочные обязательства. Финансирование вне­оборотных активов, как правило, должно осуществляться за счет собст­венного капитала и долгосрочных обязательств.

В практике работы правильное соблюдение соотношений между ак­тивом и пассивом позволяет иметь ликвидный баланс. В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных активов (оборот­ных средств) разделяют на две части:

■ переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

■ постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), кото­рый образуется за счет собственного капитала.

Необходимость построения сравнительного агрегированного баланса вызвана:

■ частой сменой самих форм отчетности и в силу этого невозмож­ностью без агрегирования сравнить различные периоды деятель­ности предприятия;

■ неудобной для прямого анализа формой группировки статей в стандартном балансе, в том числе и в последней его форме;

■ необходимостью привести их к виду более близкому к междуна­родным стандартам;

■ аналитическими целями исследования.

Таким образом, структуру и динамику финансового состояния пред­приятия рекомендуется исследовать при помощи сравнительногоана­литического баланса. Он формируется из исходного отчетного баланса путем его упрощения и обобщения (агрегирования ряда статей баланса, исключения регулирующих статей, уменьшения ряда статей баланса на сумму соответствующих результатов), т. е. уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной дина­мики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Сравнительный аналитический баланс полезен тем, что он сводит во­едино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществ­ляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схе­мой аналитического баланса охвачено множество важных показателей, ха­рактеризующих статику и динамику финансового состояния предприятия.

Таблица 2 – Сравнительный аналитичекий баланс

Наименование показателя	Сумма средств на, тыс.руб.	Структура средств, %	Темп роста, %
н.г.	к.г	Изменение	н.г.	к.г.	Изменение
АКТИВ (А1…Аn)
БАЛАНС
ПАССИВ (П1…….Пn)
БАЛАНС

Таким образом, при анализе информации, содержащейся в бухгалтер­ском балансе, можно использовать понятийный аппарат, характеризую­щий как бухгалтерский, так и управленческий его аспекты. Выбор кон­кретного подхода и показателей зависит от субъекта анализа и его цели.

К совокупности признаков «идеального» баланса организации мож­но отнести следующие:

■ валюта баланса в конце отчетного периода должна превышать ва­люту баланса на начало периода;

■ темпы роста оборотных активов должны быть выше, чем темпы роста внеоборотных активов;

■ собственный капитал должен превышать заемный, а темпы его роста должны превышать темпы роста заемного капитала;

■ темпы роста (снижения) дебиторской и кредиторской задолжен­ностей должны быть примерно одинаковыми;

■ доля собственных средств в оборотных активах должна быть больше 10 %;

■ в балансе должно отсутствовать значение статьи «Непокрытый убыток».

Дата добавления: 2015-07-16