Читайте также:
|
· Покупка чеков с зачислением на счет физических лиц в иностранной валюте
· Продажа чеков за счет средств на счете физических лиц иностранной валюты и валюты Российской Федерации
· Прием наличной иностранной валюты для осуществления перевода из Российской Федерации по поручению физического лица без открытия банковского счета
· Выплата наличной иностранной валюты по переводам в Российскую Федерацию без открытия банковского счета в пользу физического лица
· Прием наличной иностранной валюты для зачисления на счета физических лиц в валюте Российской Федерации
· Выдача со счетов физических лиц в иностранной валюте
Банк может совершать все или некоторые валютно-обменные операции. Операция по приёму на экспертизу денежных знаков иностранных государств, подлинность которых вызывает сомнение, является обязательной.
Курс покупки и курс продажи наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли, а также кросс-курс обмена (конверсии) наличной иностранной валюты устанавливается банками самостоятельно. Банк России может устанавливать предел отклонения курса покупки наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли от курса продажи за наличные рубли, а также предел отклонения вышеуказанных курсов покупки и продажи от курса иностранных валют, устанавливаемого Банком России.
Экспортно-импортные операции.[4]
При осуществлении валютных операций по экспорту экспортер обязан зачислить выручку в иностранной валюте на рублевый и/или валютный счет в обслуживающем его коммерческом банке.
Экспортер вправе без дополнительного разрешения уплачивать на основании контракта в пользу нерезидента неустойку (штраф, пени) при неисполнении условий контракта о качестве, количестве и сроках поставки товаров, а также осуществлять переводы в случаях, если товары в момент, когда риски несла российская сторона, оказались уничтоженными, безвозвратно утерянными вследствие аварии или действия непреодолимой силы, недостачи, произошедшей в силу естественного износа или убыли при нормальных условиях транспортировки и хранения, либо товары выбыли из ведения российской стороны вследствие неправомерных действий органов или должностных лиц иностранного государства. При этом предусмотренные платежи должны осуществляться со счета экспортера в уполномоченном банке.
Условия осуществления валютных операций по импорту предполагают, что оплата импортируемого товара может осуществляться только со счета импортера в банке импортера и только этим банком. Оплата импортируемого товара иным банком со счета третьего лица допускается только при наличии у импортера разрешения (лицензии) Центрального банка РФ на осуществление такой операции.
После оплаты в иностранной валюте импортируемых товаров импортеру запрещается (если иное ему прямо не разрешено Центральным банком РФ) до завершения таможенного оформления оплаченных товаров на территории РФ уступать третьим лицам требования, вытекающие из подписанного им импортного контракта и имеющихся у него в связи с указанным контрактом гарантий и поручительств в его пользу. Исключением из этого правила является переуступка прав требования банку импортера.
Сделки, предусматривающие превышение срока в 90 календарных дней между днем оплаты импортируемого товара и датой его таможенного оформления (и наоборот), могут быть осуществлены только при наличии лицензии Центрального банка РФ на осуществление валютных операций, связанных с движением капитала. Предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности) отнесено действующим валютным законодательством к операциям, связанным с движением капитала. Такие операции, как правило, осуществляются в разрешительном порядке.
Банковским законодательством определен ряд операций, которые могут быть осуществлены без разрешения (лицензии) Центрального банка РФ:
· Переводы и Российской Федерации иностранной валюты физическими лицами в пользу нерезидентов, основная деятельность которых связана с реализацией физическим лицам за пределами Российской Федерации товаров в розничной торговле (производство работ, оказание потребительских услуг) в счет оплаты приобретаемых у указанных нерезидентов за пределами Российской Федерации товаров и услуг
· Перевод резидентом (индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом) иностранной валюты из Российской Федерации, а также на валютный счет, открытый на имя нерезидента в уполномоченном банке, в счет оплаты импортируемых товаров после их ввоза в Российскую Федерацию (таможенного оформления товаров) независимо от срока, прошедшего с момента таможенного оформления (ввоза в Российскую Федерацию) до даты платежа;
· Перевод резидентом (индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом) иностранной валюты из Российской Федерации, а также перевод иностранной валюты на валютный счет, открытый на имя нерезидента в уполномоченном банке, в счет оплаты произведенных импортируемых работ, оказанных импортируемых услуг после приема резидентом указанных выполненных работ (соответствующего этапа работ), оказанных услуг независимо от срока, прошедшего с момента их приема до даты осуществляемого резидентом платежа;
· Зачисление резидентом (индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом) на свой валютный счет, открытый в уполномоченном банке РФ, сумм в оплату экспортируемых им товаров (работ, услуг) до таможенного оформления этих товаров на экспорт, приема нерезидентом выполненных работ, оказанных услуг независимо от срока с даты получения резидентом платежа до даты таможенного оформления товаров, приема нерезидентом выполненных работ, оказанных услуг.
Счета нерезидентов в валюте Российской Федерации.[5]
Уполномоченные банки могут открывать нерезидентам следующие виды счетов в валюте Российской Федерации:
· Счет типа «К» («конвертируемый счет») – открывается физическим лицам-нерезидентам, юридическим лицам-нерезидентам, в том числе банкам- нерезидентам, и официальным представительствам для расчетов в валюте Российской Федерации;
· Счет типа «Н» («неконвертируемый счет») – открывается физическим лицам-нерезидентам, юридическим лицам-нерезидентам, в том числе банкам- нерезидентам, и официальным представительствам для расчетов в валюте Российской Федерации. Денежные средства на счетах типа «Н» могут использоваться для покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации;
· Счет типа «Ф» («счет физического лица») – открывается физическим лицам-нерезидентам для расчетов в валюте Российской Федерации.
Количество банковских счетов типа «К», «Н», «Ф», открытых на имя одного нерезидента в одном или в нескольких банках, не ограничивается. Счета типа «К», «Н», «Ф» вправе открывать нерезидентам исключительно кредитные организации, являющиеся уполномоченными банками.
Расчеты в валюте Российской Федерации по операциям нерезидентов на территории Российской Федерации осуществляются в наличном и безналичном порядке. При осуществлении расчетов наличной валютой Российской Федерации нерезиденты обязаны соблюдать порядок расчетов наличными деньгами, установленный для резидентов законодательством Российской Федерации, включая предельный размер расчетов наличными деньгами между юридическими лицами, установленный Банком России
Операции по покупке иностранной валюты за счет денежных средств нерезидентов на счетах типа «К» и типа «Ф» осуществляются без ограничений в соответствии с законодательством Российской Федерации и нормативными актами Банка России в пределах остатка денежных средств на счете. Денежные средства на счетах типа «Н» могут использоваться для покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации только при соблюдении следующих условий:
· Поручение нерезидента на покупку иностранной валюты за счет денежных средств на счете типа «Н» дается только тому уполномоченному банку, в котором нерезиденту открыт счет типа «Н»;
· Поручение на покупку иностранной валюты за счет денежных средств на счете типа «Н» исполняется уполномоченным банком не ранее чем через 365 календарных дней со дня его представления нерезидентом в уполномоченный банк;
· В течение срока со дня представления нерезидентом в уполномоченный банк поручения на покупку иностранной валюты до дня его исполнения или отзыва остаток денежных средств на счете типа «Н» не может быть меньше суммы, указанной в поручении на покупку иностранной валюты. При этом нерезидент вправе в любое время уменьшить сумму валюты Российской Федерации, указанную в поручении на покупку иностранной валюты, а также отозвать поручение на покупку иностранной валюты.
Текущие валютные операции, и валютные операции, связанные с движением капитала.[6]
Операции с иностранной валютой подразделяются на текущие валютные операции, и валютные операции, связанные с движением капитала. Текущие валютные операции совершаются в течение 180 дней и осуществляются без ограничений. Свыше этого срока следуют операции, связанные с движением капитала, которым присущ более высокий риск.
Их ограничения имеют целью:
· Предотвращение существенного сокращения золотовалютных резервов
· Сглаживание резких колебаний курса валюты Российской Федерации
· Поддержание устойчивости платежного баланса Российской Федерации
К текущим валютным операциям относятся следующие.
ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ МЕЖДУ РЕЗИДЕНТАМИ:
· Расчеты в магазинах беспошлинной торговли
· Расчеты при реализации товаров и оказании услуг пассажирам в пути следования транспортных средств при международных перевозках
· Операции между комиссионерами (агентами, поверенными) и комитентами (принципалами, доверителями) при оказании комиссионерами (агентами, поверенными) услуг, связанных с заключением и исполнением договоров с нерезидентами
· Передача товаров, выполнение работ, оказание услуг
· Передача информации и результатов интеллектуальной деятельности
· Расчеты по договорам транспортной экспедиции, перевозки и фрахтования (чартера)
· Расчеты по перевозкам вывозимого из России или ввозимого в Россию груза
· Расчеты по транзитной перевозке груза по территории Российской Федерации
· Расчеты по договорам страхования грузов
· Операции с внешними ценными бумагами, выпущенными от имени Российской Федерации (при условиях учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях)
· Покупка- продажа валюты
· Операции юридических лиц с внешними ценными бумагами (при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях)
· Расчеты в валюте Российской Федерации
· Обязательная продажа части экспортной валютной выручки
· Обязательные платежи (налогов, сборов и других платежей) в федеральный и другие бюджеты
· Переводы за товары и услуги (экспорт, импорт)
· Сделки между уполномоченными банками, совершаемым ими от своего имени и за свой счет.
ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ МЕЖДУ РЕЗИДЕНТАМИ И УПОЛНОМОЧЕННЫМИ БАНКАМИ связаны:
· С получением и возвратом кредитов и займов, уплатой сумм процентов и штрафных санкций
· С внесением денежных средств резидентов на банковские счета (в банковские вклады. До востребования и на определенный срок) и получением денежных средств резидентов с банковских счетов (банковских вкладов. До востребования и на определенный срок).
· С банковскими гарантиями и с исполнением резидентами обязательств по договорам поручительства и залога
· С приобретением резидентами у уполномоченных банков векселей, их предъявлением к платежу, получением платежа, взысканием штрафных санкций, а также с отчуждением резидентами векселей
· С куплей-продажей физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков)
· С обменом, заменой денежных знаков иностранного государства
· С приемом для направления на инкассо в банки за пределами территории Российской Федерации наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков) не для целей осуществления физическими лицами предпринимательской деятельности
· С уплатой уполномоченным банкам комиссионного вознаграждения
ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ МЕЖДУ НЕРЕЗИДЕНТАМИ:
· Переводы иностранной валюты со счетов (с вкладов)
· Операции с внутренними ценными бумагами на территории Российской Федерации с использованием специального счета при их совершении
· Открытие специальных банковских счетов (банковских вкладов)
ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ, СВЯЗАННЫЕ С ДВИЖЕНИЕМ КАПИТАЛА, ВКЛЮЧАЮТ ОПЕРАЦИИ МЕЖДУ РЕЗИДЕНТАМИ И НЕРЕЗИДЕНТАМИ:[7]
· Расчеты и переводы на условиях предоставления резидентами нерезидентам отсрочки платежа на срок более трех лет при экспорте товаров
· Расчеты и переводы на условиях предоставления резидентам отсрочки платежа на срок более пяти лет за производимые резидентами за пределами территории Российской Федерации строительные и подрядные работы, а также за поставляемые товары, необходимые для выполнения этих работ
· Расчеты и переводы на условиях предоставления резидентами нерезидентам отсрочки платежа на срок более 180 календарных дней
· Расчеты и переводы при предоставлении резидентами нерезидентам коммерческих кредитов на срок более трех лет в виде предварительной оплаты при импорте товаров
· Расчеты и переводы при приобретении резидентами у нерезидентов долей, вкладов, паев в имуществе (уставном или складочном капитале, паевом фонде) юридических лиц
· Внесение резидентами вкладов по договорам простого товарищества с нерезидентами
· Открытие и использование специальных счетов резидентами
· Резервирование по всем перечисленным операциям
Валютные операции по срокам исполнения делятся на кассовые и срочные. К ним относятся операции по покупке и продаже валютных ценностей:
· Валютно-обменные операции
· Наличные операции
· Срочные сделки (со сроком один месяц, три месяца, шесть месяцев, один год, свыше одного года) – форвардные фьючерские контракты на срок
· Операции РЕПО, обратное РЕПО.
По субъектам валютные операции делятся на операции с резидентами и нерезидентами и операции, регламентируемые Банком России и уполномоченными банками. Собственные операции банки осуществляют за свой счет, а клиентские операции – по поручению клиентов.
По целевому назначению все виды валютных операций делятся на товарные и нетоварные (неторговые).
К товарным операциям относятся:
· Расчеты за товары и услуги
· Покупка и продажа валютных ценностей юридическими лицами и банками (срочные и наличные сделки)
· Банковское и коммерческое кредитование экспортно-импортных операции.
К нетоварным (неторговым) операциям относятся все операции и расчеты физических лиц по покупке и продаже наличной валюты, дорожных чеков и аккредитивов, пластиковых карт, не носящие предпринимательский характер.
По характеру валютные операции могут быть активными и пассивными. К активным валютным операциям относят:
· Кредитование участников внешнеэкономической деятельности
· Предоставление кредитов банкам
· Конверсионные сделки (своп, спот, форвард)
· Валютный арбитраж
· Операции с наличной валютой
Из пассивных валютных операций можно выделить:
· Открытие и ведение текущих счетов в иностранной валюте
· Привлечение валютных депозитов
· Полученные валютные кредиты
· Выпуск ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте
По масштабу валютные операции бывают крупные и мелкие. Крупные валютные операции регламентируются законодательством, например, установлены лимиты: по открытым валютным операциям (10% по отдельной валюте и 20 % по валютной позиции банка по отношению к капиталу), вывоза наличной валюты за рубеж, перевода и др.
По форме различают наличные валютные операции (валютно-обменные операции и наличные сделки спот) и безналичные валютные операции (все остальные операции).
По влиянию на открытую валютную позицию (ОВП) различают валютные операции, влияющие и не влияющие на ОВП.
К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следуют относить:
· Начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах
· Начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств иностранных валютах
· Конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и их поставкой на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой
· Срочные операции (форвардные и фьючерские сделки, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам
· Иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме сделок с драгоценными металлами
· Операции с производными финансовыми инструментами валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.
К валютным операциям с высоким риском относятся операции, связанные с движением капитала, торговые кредитные и по погашению дебиторской задолженности. К валютным операциям со средним риском можно причислить гарантийные операции, кредитные с резервированием (50%). Низкий риск несут неторговые операции по привлечению депозитов и вкладов, ведению счетов в иностранной валюте, расчетные операции.
По формам расчетов выделяют в особую группу документарные валютные операции (аккредитивы, инкассо, переводы), используемые при экспортно-импортных операциях.
Виды валютных операций.[8]
Валютные операции охватывают все направления банковской деятельности.
Валютные операции совершаются по специальным валютным счетам. Общими критериями классификации (независимо от вида валютного счета) являются:
· Порядок открытия валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам
· Особенности начисления процентов по остаткам на счетах
· Возможность предоставления овердрафтов
· Частота предоставления выписок
· Особенность оформления архива счета
· Выполнение операций лишь по распоряжению клиентов
· Контроль за экспортно-импортными операциями.
По операциям по счетам резидентов Российской Федерации (кроме счетов уполномоченных банков и бирж), открытых за рубежом, предусмотрен ряд о ограничений:
· Открытие счетов только в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ)
· Уведомление налоговых органов Российской Федерации об открытии счета
· Представление налоговым органам отчетов о движении средств по счетам (вкладам) в банках за пределами территории Российской Федерации
· Наличие регистрационного документа об открытии счета
· Резервирование резидентом 100% суммы валютной операции (на срок не более 60 календарных дней до дня ее осуществления) при переводе валюты с одного счета на другой.
К запрещенным операциям физических лиц по валютным счетам в уполномоченных банках относятся:
· Передача валютных ценностей в дар Российской Федерации, субъекту Российской Федерации и (или) муниципальному образованию
· Дарение валютных ценностей супругу и близким родственникам
· Завещание валютных ценностей или их получение по праву наследования
· Приобретение и отчуждение в целях коллекционирования единичных денежных знаков и монет
· Перевод без открытия банковских счетов
· Покупка у уполномоченного банка или продажа наличной иностранной валюты, обмен, замена денежных знаков иностранного государства, а также прием для направления на инкассо в банки за пределами территории Российской Федерации наличной иностранной валюты.
Физические лица, резиденты и нерезиденты, имеют право единовременно вывозить из Российской Федерации наличную иностранную валюту в сумме 10 000 долларов США.[9] При этом не требуется представление в таможенный орган документов, подтверждающих, что вывозимая наличная иностранная валюта была ранее ввезена, переслана или переведена в Россию либо приобретена в России. Валюта подлежит декларированию в сумме, превышающей 3000 долларов США. Вывозимая наличная иностранная валюта подлежит декларированию путем подачи письменной таможенной декларации в таможенный орган на всю сумму вывозимой наличной иностранной валюты.
Установление корреспондентских отношений с иностранными банками: [10]
Для международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя корреспондентские счета НОСТРО и ЛОРО. При совершении операций по этим счетам между банком - респондентом и банком – корреспондентом должна быть достигнута договоренность о порядке установления даты валютирования счета, правилах обмена документами (на бумажном носителе, в виде электронного документа) и форме реестра предстоящих платежей, об обязательствах банка- исполнителя направлять банку – отправителю подтверждение о совершении расчетной операции для ее отражения по корреспондентскому счету в банке- респонденте и банке – корреспонденте одной датой.
Репатриация:
При осуществлении внешнеторговой деятельности резиденты обязаны обеспечить репатриацию (возвращение) в Российскую Федерацию:
· Иностранной валюты, причитающейся по договорам (контрактам) за переданные нерезидентам товары, выполненные для них работы, оказанные услуги, переданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности
· Денежных средств, уплаченных нерезидентам за не ввезенные на таможенную территорию Российской Федерации (не полученные на таможенной территории Российской Федерации) товары, не выполненные работы, не оказанные услуги, не переданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности.
Конверсионные операции. [11]
Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи
наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валюты с
ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации.
В юридическом смысле конверсионные операции являются сделками купли-продажи валют. В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations (кратко Forex или FX).
Главное отличие конверсионных операций от кредитно-депозитных операций заключается в том, что первые не имеют протяженности во времени, то есть осуществляются в некоторый момент времени, тогда как депозитные операции имеют продолжительность во времени и разную срочность.
По срокам конверсионные операции делятся на две группы:
1. Операции типа спот, или текущие конверсионные операции;
2. Форвардные, или срочные конверсионные операции.
Под оборотом по операциям покупки (продажи) иностранной валюты за отчетный день понимается объем купленной (проданной) в течение отчетного дня иностранной валюты.
Сделка типа «tomorrow» представляет собой операцию с датой
валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.
Под сделкой типа «spot» понимается конверсионная операция с датой
валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день. Это операция, осуществляемая по согласованному сегодня
курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки. Под названием «спотовые валютные сделки» объединены три вида сделок по купле – продаже иностранной валюты, предусматривающие поставку средств по ним.
1. в день заключения сделки. Такие сделки называются сделки ТОД (TOD), а фиксируемый курс называется ТОД (от англ. Today – сегодня).
2. на следующий рабочий день после заключения сделки. Называются они сделками ТОМ. Фиксируемый курс называется курсом ТОМ (от англ. tomorrow – завтра)
3. через один (т.е. на второй) рабочий день после заключения сделки.
Такие сделки носят название сделок «спот», а фиксируемый курс называется спотовым, или СПОТ – курсом.
Кроме того, выделяется так называемый кросс-курс, по которому происходит обмен одной иностранной валюты на другую.
[12]Покупая и продавая иностранную валюту от своего имени и за свой счет, уполномоченные банки могут преследовать две цели:
1. получение прибыли
2. удовлетворение различных собственных нужд (поддержание необходимых остатков на счетах НОСТРО в иностранных банках, покупка банковского оборудования за рубежом и т.д).
С целью получения прибыли уполномоченные банки могут совершать арбитражные и спекулятивные сделки.
Валютный арбитраж - осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов.
В свою очередь операция «валютный арбитраж» подразделяется на:
· Пространственный арбитраж Возникновения разницы в валютных курсах на рынках разных стран – суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. Заключается в покупке иностранной валюты на одном валютном рынке и ее продаже на другом. Его суть состоит в получении кредита в той стране, где процентные ставки по каким-либо причинам меньше, с последующей продажей валюты, в которой получен кредит; покупка валюты той страны, где процентные ставки больше, и ее размещении в виде депозита. В дальнейшем, после получения депозита и процентов по нему, происходит обратная конверсия валют и возврат кредита с выплатой процентов по нему. В результате арбитражер получает прибыль в виде разницы процентов, которую он может получить в той валюте, которая ему нужна.
· Временный арбитраж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют, а предпосылкой служит несовпадение курсов. В результате распространения системы плавающих валютных курсов роль временного арбитража возросла.
· Конверсионный (или конвертационный) валютный арбитраж, предполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.
Покупка-продажа иностранной валюты через уполномоченные банки может осуществляться путем заключения договора ее купли-продажи с самим уполномоченным банком (данный вид операций называется внутренней конверсией, и на него приходится основная масса клиентских валютных операций уполномоченных банков), либо путем заключения с ним договора комиссии или поручения на покупку или продажу иностранной валюты (в этом случае банк берет со своих клиентов комиссию в виде процента). При выполнении поручений своих клиентов на продажу иностранной валюты
Банки могут продать ее другим предприятиям и организациям, другому уполномоченному банку (через валютную операцию или на внебиржевом валютном рынке), Банку России или купить ее за счет собственных средств.
Срочные валютные операции.[13]
Банки осуществляют срочные валютные операции на основании срочных сделок, которые представляют собой сделки купли-продажи иностранной валюты с поставкой средств по ним через определенный срок, превышающий два рабочих банковских дня с даты заключения такой сделки. К ним относятся форварды, фьючерсы, опционы и сделки своп. При этом иностранная валюта, являющаяся предметом купли-продажи по этим сделкам, называется базисным активом.
Срочная (форвардная) сделка (forward outriqht) — это конверсионная
операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня.
Это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем. По этой сделке одна сторона (продавец) обязуется продать другой стороне (покупателю) определенное количество иностранной валюты в определенный момент в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения этой сделки. День, когда будут осуществляться расчеты по сделке, называется датой валютирования, а цена, фиксируемая в форвардном контракте, _ ценой поставки.
Порядок осуществления операции по валютному форвардному контракту: [14]
Заключение контракта Поставка валюты
Поставка рублей
а) Дата заключения сделки б) Дата валютирования
Заключая форвардную сделку, ее стоны открывают свои валютные позиции: продавец – короткую, покупатель – длинную. Закрыть позицию можно путем заключения контрсделки.
В большинстве случаев форвардные контракты заключаются с целью страхования от валютного риска, связанного с неблагоприятным изменением курса базисной валюты в будущем. При этом продавец(т.е владелец базисной валюты) страхуется от падения ее курса, а покупатель, заинтересованный в получении реальной валюты,- от его роста. Однако форвардный контракт может быть также использован для спекулятивных целей, когда преследуется цель игры на изменении валютных курсов во времени. В этом случае целесообразно заключать расчетные форвардные контракты.
Расчетные форварды. Расчетный форвардный контракт – контракт, с помощью которого оформляется конверсионная операция, представляющая собой комбинацию двух сделок: сделку по валютному форвардному контракту и выполнение обязательств по проведению на дату валютирования встречной сделки по текущему валютному курсу. На практике это форвардный контракт, по которому не происходит поставки базисной валюты, т.е продавец продает, а покупатель покупает эту валюту условно.
Форвардные операции делятся на два вида:
1. Сделки аутрайт (outright) — единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спот. На их долю приходится около 17 % срочных сделок;
2. Сделки валютный своп (FX swap) — они составляют 83 %, то есть большую часть форвардных операций.
В свою очередь операция "форвард" подразделяется на:
· сделки с "аутсайдером" - с условием поставки валюты на определенную дату;
· сделки с "опционом" - с условием нефиксированной даты поставки валюты.
Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп и проч.) не являются конверсионной операцией.
Валютные фьючерсы. Фьючерсный контракт – биржевой контракт, в соответствии с которым одна сторона (Продавец) обязуется продать другой (покупателю) определенное количество иностранной валюты в определенный момент в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения данного контракта. Из определения видно, что фьючерсный и форвардный контракты очень схожи между собой. Однако фьючерсный контракт имеет ряд отличий, обусловленных тем, что фьючерсным контрактом оформляется срочная форвардная сделка, заключенная на бирже.
Опционы. Это контракт, заключаемый на срочном валютном рынке, по которому одна сторона (продавец) продает, а другая (покупатель) приобретает право купить или продать базисную валюту на условиях контракта. Опционы обращаются как на биржевом, так и на внебиржевом рынке.
Сделка СВОП (swap), — это банковская сделка, состоящая из двух
противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая — сделкой с немедленной поставкой.
Сделка "своп" представляет собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки "спот" с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу "форвард".
Сделки "своп" включают в себя несколько разновидностей:
· сделка "репорт " - продажа иностранной валюты на условиях "спот" с одновременной ее покупкой на условиях "форвард";
· сделка "дерепорт " - покупка иностранной валюты на условиях "спот" и одновременная продажа ее на условиях "форвард". В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях "форвард", а также покупка- продажа фьючерсных контрактов.
Своп может быть рассмотрен как портфель форвардных контрактов, заключенных между сторонами данного соглашения. Валютный своп состоит в обмене платежа в одной валюте на платеж в другой валюте, причем стороны также могут выплачивать друг другу проценты в соответствующих валютах.
Лимит открытой валютной позиции.[15]
При осуществлении операций с иностранной валютой и иными валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, уполномоченные банки обязаны соблюдать лимиты открытой валютной позиции.
Валютная позиция банка представляет собой соотношение требований к получению и обязательств по поставке определенной иностранной валюты. При этом указанные требования и обязательства могут быть связаны как с операциями, расчеты по которым завершаются на дату определения валютной позиции банка (т.е. на отчетную дату), так и с операциями, расчеты по которым будут завершены в будущем.
На валютную позицию оказывают влияние конверсионные операции (операции по купле-продаже (обмену)) с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня с даты заключения сделки) и поставкой их на срок свыше двух рабочих банковских дней с даты заключения сделки, включая операции с наличной иностранной валютой.
По каждой иностранной валюте валютная позиция определяется отдельно. Различают открытую и закрытую валютные позиции.
Закрытая валютная позиция – это валютная позиция, при которой сумма требований банка и сумма обязательств банка в отдельной иностранной валюте равны друг другу.
Открытая валютная позиция – это валютная позиция, при которой сумма требований банка в отдельной иностранной валюте не совпадает с суммой обязательств в этой же валюте. При подобной ситуации возникает валютный риск, т.е. риск потерь (убытков) банка от неблагоприятного изменения валютных курсов. Величина открытой валютной позиции рассчитывается как разница сумм требований и обязательств уполномоченного банка в отдельной иностранной валюте. Открытая валютная позиция может быть либо короткой, либо длинной.
При короткой открытой валютной позиции пассивы и обязательства банка в иностранной валюте превышают его активы и требования в той же иностранной валюте. Поэтому при расчете ее величина получается со знаком минус.
Длинная открытая позиция противоположна короткой, и при ней активы и требования банка в иностранной валюте превышают его пассивы и обязательства в этой валюте, а сальдо расчетов является положительным и указывается со знаком плюс.
Дата добавления: 2015-07-19; просмотров: 48 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
| Статья 33 — Поправки | | | Валютная позиция банка. |