Читайте также:
|
Проводя анализ выпуска и реализации продукции, сначала рассмотрим объем выпуска продукции в натуральном измерении.
Таблица 1 - Анализ выпуска продукции в натуральном измерении (м3)
| Наименование готовой продукции | 2010 год | 2011 год | 2012 год | год | Прирост (2010-2013 гг.), % |
| Массивные деревянные панели (МДП) | 1 811 | 2 094 | 2 506 | 2 111 | |
| Каркасные деревянные панели (КДП), м2 | 24 611 | 20 339 | 23 919 | 29 230 | |
| Клееный брус | 2 145 | 2 539 | 1 832 | ||
| Отделочные и прочие материалы | 1 719 | 1 800 | |||
| Фермы | -62 |
За 2011 год производство каркасных панелей снизилось на 17% и составило 20 339,3 кв.м. В последующих годах объемы выпуска КДП растут, в среднем на 20% в год и на конец 2013 года производство достигает 29 тыс. м2. Также наблюдается снижение производства ферм, за весь анализируемый период снижение составило 62%, но за последний отчетный 2013 год имеет место повышение на 38% и составляет 352 м3. Выпуск МДП, клееного бруса и отделочных и прочих материалов увеличился за весь период, наибольший рост выпуска имеют клееный брус и отделочные материалы и составили 129% и 97%, соответственно. Далее рассмотрим объем реализации в денежном выражении (таблица 2).
Общий объем реализации на конец 2013 года составляет 141 млн.руб., увеличился за последние 3 года на 45%. Наблюдается разнонаправленное изменение реализации КДП и клееного бруса по отдельным годам, это объясняется тем, что данные виды продукции являются, по своей сути, заменителем друг друга, а также влияет и изменение цены на данные наименования товарной продукции. Но по итогам рассматриваемого периода, в общем, реализация данных видов продукции растет, но не в равной мере, а именно рост на 56% продаж КДП и рост на 132% клееного бруса. В стоимостном же измерении рост произошел на 22млн.руб. и 16млн.руб., соответственно. Несмотря на то, что производство ферм за весь период снизилось, продажи их выросли в большем процентном измерении, а именно на 158% и за 2013 год продажи составляют 5,6млн.руб.
Таблица 2 - Анализ реализации продукции в денежном измерении, млн.руб.
| Наименование готовой продукции | год | год | год | 2013 года | Прирост (2010-2013 гг.), % |
| Каркасные панели | 38,8 | 27,8 | 20,5 | 60,3 | |
| Массивные панели | 28,9 | 23,4 | 9,8 | 30,2 | |
| Клееный брус | 12,2 | 31,9 | 46,9 | 28,3 | |
| Отделочные и прочие материалы | 15,0 | 10,2 | 13,9 | 16,3 | |
| Фермы | 2,2 | 3,7 | 2,7 | 5,7 | |
| Итого с НДС | 97,1 | 97,0 | 93,8 | 140,8 |
Общий объем реализации на конец 2013 года составляет 141 млн.руб., увеличился за последние 3 года на 45%. Наблюдается разнонаправленное изменение реализации КДП и клееного бруса по отдельным годам, это объясняется тем, что данные виды продукции являются, по своей сути, заменителем друг друга, а также влияет и изменение цены на данные наименования товарной продукции. Но по итогам рассматриваемого периода, в общем, реализация данных видов продукции растет, но не в равной мере, а именно рост на 56% продаж КДП и рост на 132% клееного бруса. В стоимостном же измерении рост произошел на 22млн.руб. и 16млн.руб., соответственно. Несмотря на то, что производство ферм за весь период снизилось, продажи их выросли в большем процентном измерении, а именно на 158% и за 2013 год продажи составляют 5,6млн.руб.
Судить о финансовой эффективности деятельности организации можно по данным формы №2 "Отчет о финансовых результатах". Даже если была получена прибыль, её абсолютная величина все же не говорит, насколько хороши финансовые результаты организации. Наглядным показателем выступают коэффициенты, которые учитывают не только финансовый результат, но и объем капитала, задействованный в деятельности организации. Речь идет о рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.
Таблица 3 - Анализ рентабельности
| Показатели рентабельности | Значения показателя (%) | Изменение (2010-2013 гг.) | |||
| 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | ||
| Рентабельность продаж | -29,6 | -35,9 | -34,6 | -41,9 | -12,3 |
| Рентабельность продаж по EBIT | -46,8 | -39,1 | -48,3 | -43 | +3,8 |
| Рентабельность продаж по чистой прибыли | -42,9 | -38,3 | -44,3 | -44,6 | -1,7 |
Представленные в таблице показатели рентабельности за 2013 год имеют отрицательные значения как следствие убыточной деятельности ООО «Сыктывкарский промкомбинат» за данный период.
За период 01.01–31.12.2013 организация по обычным видам деятельности получила убыток в размере 41,9 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Более того, имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2010 год (-12,3 коп.).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2013 год составил -43%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 43коп. убытка до налогообложения и процентов к уплате.
В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 4 - Анализ рентабельности
| Показатель рентабельности | Значение показателя, % | Изменение показателя | |||
| 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | ||
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | -0,48 | -0,33 | -0,46 | -0,40 | 0,09 |
| Рентабельность активов (ROA) | -0,14 | -0,13 | -0,12 | -0,09 | 0,05 |
| Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) | -0,18 | -0,19 | -0,23 | -0,18 | 0,00 |
| Рентабельность производственных фондов | -0,11 | -0,14 | -0,12 | -0,13 | -0,01 |
| Фондоотдача | 0,44 | 0,46 | 0,41 | 0,36 | -0,08 |
За 2013 год каждый рубль собственного капитала организации принес 0,4 руб. убытка. За весь анализируемый период рентабельность собственного капитала повысилась на 9%. За последний год значение рентабельности собственного капитала является явно не соответствующим норме.
За последний год рентабельность активов составила 0,09%, при этом за 2010 год рентабельность активов была существенно ниже – -0,14% (рост составил 0,05%). В течение всего периода рентабельность активов постоянно увеличивалась. Значения рентабельности активов в течение всего периода не укладывались в нормативные. В основном это связано с низким уровнем реализации продукции и высоким уровнем управленческих расходов.
Наблюдается резкое увеличение товарной продукции (+50%) и снижение стоимости основных средств (-9%) предприятия за 2013 год. В следствии, увеличение фондоотдачи составляет 65%.
Столь благоприятное изменение эффективности использования оборудования было достигнуто, за счет роста объема выпуска и продаж продукции, роста производительности труда, роста производительности оборудования, снижения времени простоев оборудования, роста загруженности оборудования и изменения структуры основных средств.
Проанализируем производительность труда на ООО «Сыктывкарский промкомбинат» (Приложение А, Б).
Таблица 5 - Анализ эффективности рабочего труда
| Показатели | 2010 год | 2011 год | 2012 год | год | Темп прироста, % |
| Объем промышленной продукции, тыс.руб. | 97 107 | 96 979 | 93 812 | 140 765 | 45% |
| Среднесписочная численность персонала, всего, чел. | -13% | ||||
| в том числе, производственного персонала, чел. | -22% | ||||
| Фонд заработной платы, тыс.руб. | 55 151 | 51 405 | 52 934 | 54 228 | -2% |
| Расход заработной платы на 1 рубль продукции, руб. | 0,57 | 0,53 | 0,56 | 0,39 | -32% |
| Среднегодовая заработная плата производственного персонала, тыс.руб. | 294,12 | 331,08 | 297,96 | -7% | |
| Производительность труда производственного персонала, тыс.руб./чел. | 85% |
За весь анализируемый период произошел рост производительности труда на 85% и составила 1 497 тыс. руб./чел. по сравнению с 2010 году. Так же произошло снижение численности производственного персонала на 26 человек.
В отчетном году по сравнению с базисным произошло уменьшение ФЗП на 2% или на 923 тыс.руб. Среднемесячная заработная плата уменьшилась соответственно на 7%. В отчетном периоде 39% расходов на производимую продукцию занимает заработная плата, что на 18% (или на 18 копеек) меньше по сравнению с базисным годом.
Проведем анализ финансового состояния и результатов финансово-экономической деятельности ООО «Сыктывкарский промкомбинат».
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия.
В структуре актива баланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили 83%, а текущие активы 17%. Валюта баланса предприятия за анализируемый период значительно не изменилась. Сокращение доли оборотных активов делает имущество предприятия менее мобильным. (Приложения Г,Д,Е)
Рисунок 7 - Структура актива баланса (млн.руб.)
})На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных вложений.
Уменьшение долгосрочных инвестиций может считаться отрицательным моментом, т.к. свидетельствует об отсутствии вложения средств в развитие предприятия, это уменьшение наблюдается, но за последние два года данная величина находится на одном уровне. Уменьшение остатков денежных средств может свидетельствовать нам о рациональной финансовой политике предприятия.
Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.
Рисунок 8 - Структура источников средств (млн.руб.)
На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила19%. На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила 19%. При этом коэффициент соотношения собственного капитала и суммарных обязательств на протяжении 2011-2013 годов имел тенденцию к снижению, но за последний отчетный 2013 год увеличился и достиг уровня 0,39. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшился наЭто может свидетельствовать об относительном росте финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о снижении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются собственные средства.
Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании долгосрочных источников в структуре заемных средств, что является положительным фактором, который характеризует эффективную структуру баланса и низкий риск утраты финансовой устойчивости, но в дальнейшем рост краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является негативным фактором, который ухудшает структуру баланса и увеличивает риск.}) ~AEMacro(If(B,25,last,>,0){
Таблица 6 - Анализ чистых активов
| Показатель | Значение показателя, тыс.руб. | Изменение | ||||||
| тыс. руб. | % | |||||||
| 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | ||||
| Чистые активы | ||||||||
| Уставный капитал | ||||||||
| Превышение чистых активов над уставным капиталом | -9 | -67 | -39 | -50 | -250 | -241 |
Чистые активы организации на конец 2013 г. меньше уставного капитала на 51,5%. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала. При этом если стоимость чистых активов общества меньше минимально допустимого размера уставного капитала общество подлежит ликвидации (п. 3 ст. 20 Федерального закона от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью"). Однако необходимо отметить увеличение чистых активов на 157,8% в течение анализируемого периода. На конец отчетного периода не соблюдается базовое законодательное требование к величине чистых активов. Тем не менее, сохранение имевшей место тенденции способно в будущем вывести чистые активы предприятия на удовлетворительный уровень.
Рисунок 9 - Динамика чистых активов и уставного капитала (на конец периода), тыс.руб.
Увеличение уставного капитала наблюдалось в течение всего периода.
Основные финансовые результаты деятельности ООО «Сыктывкарский промкомбинат» за весь рассматриваемый период приведены ниже в таблице. (Приложения В,Ж)
Значение выручки за 2013 год составило 135,2 млн. руб., при том что за 2010 год годовая выручка была значительно больше – 195,7 млн. руб. (т.е. произошло снижение на 60,5 млн. руб., или на 30,9%). Уменьшение выручки наблюдалось в течение всего рассматриваемого периода.
Значение прибыли от продаж за 2013 год составило -56,6 млн. руб. За период 2010-2013 г.г. прирост финансового результата от продаж составил 1,4 млн. руб.
Изменение чистой прибыли за 2012-13 г.г. произошло в положительную сторону (+19%), но так и не достигло положительного значении, что говорит нам о более эффективном управлении организации.
Таблица 7 - Анализ финансовых результатов ООО «Сыктывкарский промкомбинат» (млн.руб.)
| Наименование показателя | За 2010г. | За 2011г. | За 2012г. | За 2013г. | Темп прироста за 2012-2013г.г. | |
| Выручка | 195,7 | 198,4 | 168,6 | 135,2 | -33,4 | -20% |
| Расходы по обычным видам деятельности | 253,7 | 269,6 | -226,9 | -191,8 | 35,1 | -15% |
| Прибыль (убыток) от продаж | -58,0 | -71,2 | -58,3 | -56,6 | 1,7 | -3% |
| Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате | -33,6 | -6,4 | -23,1 | -1,6 | 21,5 | -93% |
| EBIT | -91,5 | -77,6 | -81 428 | -58 169 | 23,3 | -29% |
| Проценты к уплате | 4,4 | 5,7 | -5,8 | -8,8 | -3,0 | 50% |
| Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее | 11,9 | 7,1 | 12,5 | 6,7 | -5,8 | -46% |
| Чистая прибыль (убыток) | -84,0 | -76,1 | -74,8 | -60,2 | 14,5 | -19% |
Обратив внимание на строку управленческие расходы можно отметить, что в ООО «Сыктывкарский промкомбинат» учитывает общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.
Превышение темпа снижения выручки над темпом снижения себестоимости проданной продукции свидетельствует о низкой эффективности операционной деятельности. 
Рисунок 10 - Анализ основных показателей финансовой устойчивости организации
Таблица 8 - Анализ основных показателей финансовой устойчивости организации
| Показатель коэффициента | Отчетная дата на конец года | Изменение показателя | ||||
| Автономии | 0,14 | 0,46 | 0,32 | 0,19 | 0,28 | 0,14 |
| Финансового левериджа | 6,09 | 1,19 | 2,13 | 4,27 | 2,56 | -3,53 |
| Обеспеченности собственными оборотными средствами | -2,78 | -2,00 | -1,90 | -3,02 | -3,22 | -0,44 |
| Индекс постоянного актива | 5,48 | 1,79 | 2,40 | 4,21 | 2,95 | -2,53 |
| Покрытия инвестиций | 0,89 | 0,84 | 0,66 | 0,52 | 0,63 | -0,26 |
| Маневренности собственного капитала | -4,48 | -0,79 | -1,40 | -3,21 | -1,95 | 2,53 |
| Мобильности имущества | 0,23 | 0,18 | 0,23 | 0,20 | 0,17 | -0,06 |
| Мобильности оборотных средств | 0,09 | 0,25 | 0,37 | 0,05 | 0,05 | -0,04 |
| Обеспеченности запасов | -6,07 | -3,75 | -4,09 | -5,32 | -6,04 | 0,03 |
| Краткосрочной задолженности | 0,13 | 0,30 | 0,50 | 0,59 | 0,51 | 0,38 |
Коэффициент автономии организации на конец 2013 составил 0,28. Полученное значение свидетельствует о ее значительной зависимости от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. За весь рассматриваемый период отмечено стремительное, на 0,14, повышение коэффициента автономии.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на конец 2013 равнялся 2,56. Снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за весь анализируемый период составил 0,44. На последний день анализируемого периода значение коэффициента является явно не соответствующим норме, принятой в отрасли деревообработки.
За рассматриваемый период (с 2009 по 2013) коэффициент покрытия инвестиций ощутимо снизился, уменьшившись до 0,63 (-0,26). Значение коэффициента на 31 декабря 2013 г. ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет только 63%). В течение всего проанализированного периода коэффициент покрытия инвестиций последовательно снижался, но за последний отчетный период незначительно вырос на 0,11.
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2013 составило -6,04. После резкого роста данного коэффициента за 2010 год, наблюдает стабильное снижение его и на конец 2013 года достигает -6,04. По состоянию на 31.12.2013 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно считать критическим.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на 31.12.2013 доля краткосрочной задолженности в общих долгах ООО «Сыктывкарский промкомбинат» составляет 51%. При этом за 4 последних года доля краткосрочной задолженности выросла на 0,38%.
2.3 Анализ управления оборотными активами в ООО «Сыктывкарский промкомбинат»
Для разработки механизма управления оборотными активами необходимо, прежде всего, рассмотреть и проанализировать их состав и структуру в динамике с учетом основных особенностей производственной деятельности предприятия.
Так, размеры запасов сырья, материалов, полуфабрикатов определяются удаленностью и сбытовой политикой поставщиков, надежностью функционирования товаропроизводящей сети, широтой ассортимента используемых сырья, материалов, общей концепцией производства, ожиданиями менеджмента относительно будущего развития спроса, эффективностью функционирования складских служб, удаленностью складов от производственных цехов, видом используемого для доставки сырья, материалов, полуфабрикатов транспорта, частотой его использования, размерами контейнеров и т.д.
На размер незавершенного производства конкретного предприятия влияют: специфика производственного процесса, размеры цехов и планировка оборудования внутри них, виды используемого оборудования, скорость их переустановки для выпуска новой продукции, удаленность складских помещений, вид используемого транспорта и частота доставки комплектующих, процент брака и т.д.
Уровень запасов готовой продукции на складе определяется, прежде всего, философией используемой производственной системы. Если она носит упреждающий (спекулятивный) характер, что подразумевает прогнозирование будущего спроса и составление производственных планов на его основе, то без существенного накопления готовой продукции просто не обойтись. Если же система гибкая и способна быстро выпускать продукцию в ответ на заказ, то величина запасов готовой продукции чрезвычайно мала. Помимо этого, на уровень готовой продукции влияет природа спроса.
Размер дебиторской задолженности предприятия определяется объемами реализации, а также продуманностью и эффективностью администрирования кредитной политики. На ее величину также оказывают влияние состояние конкурентной среды (вид продукции, емкость рынка и др.), система расчетов на предприятии, уровень инфляции, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, а также величина сомнительной задолженности.
Средний уровень денежных средств предприятия зависит от рода деятельности, объемов операций, эффективности ее финансовой службы, а также от величины ежедневных денежных расходов и риска возникновения непредвиденных расходов.
Рассмотрим состав и структуру оборотных активов ООО «Сыктывкарский промкомбинат» (на начало года):
Таблица 9 - Структура оборотных активов (млн.руб.)
| Наименование показателя | 2011г. | Уд.вес, % | 2012г. | Уд.вес, % | 2013г. | Уд.вес, % | 2014г. | Уд.вес, % |
| Запасы | 53,9 | 53 | 68,8 | 47 | 74,2 | 57 | 58,6 | 53 |
| НДС по приобретенным ценностям | - | - | - | - | - | - | - | |
| Дебиторская задолженность | 22,3 | 22 | 13,3 | 9 | 50,5 | 39 | 45,3 | 41 |
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | 5,2 | 5 | 53,7 | 36 | 5,2 | 4 | 5,2 | 5 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 19,6 | 19 | 0,2 | 0 | 0,8 | 1 | 0,2 | 0 |
| Прочие оборотные активы | 0,1 | 0 | 11,6 | 8 | 0,2 | 0 | 0,8 | 1 |
| Итого по разделу | 101,2 | 100 | 147,6 | 100 | 130,8 | 100 | 110,0 | 100 |
Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.
В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.
По данным таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают запасы. Их удельный вес на протяжении всего рассматриваемого периода держится в среднем на уровне 52,5%. Несмотря на резкое снижение запасов за 2013 год, а именно снижение произошло на 15,6 млн.руб., удельный вес снизился в меньшей мере, это связано с одновременным уменьшением размера задолженности покупателями, которая на начало 2014 года составляет 41% или 45 млн.руб. За 2012 год сумма дебиторской задолженности резко повысилась на 37,2 млн.руб., что в свою очередь и увеличивает удельный вес данной статьи на 30%, данное изменение произошло вследствие того, что финансовые вложения перешли в статью дебиторской задолженности. Оплата покупателями приобретенный товар, а также списание задолженности за 2013 год выросло на 5,2 млн.руб., но удельный вес задолженности в структуре оборотных активов также вырос на 2%. Изменение суммы дебиторской задолженности является положительной тенденцией и свидетельствует об оптимизации выбора форм расчетов. Имеющаяся структура оборотных активов указывает на рациональную структуру оборотных активов и в целом эффективную организацию оборотных активов.
Оборотные активы формируются за счет различных ресурсов, отражающих чью-либо собственность: хозяйствующих субъектов, банков, кредиторов. Проанализируем структуру источников формирования оборотных средств.
Источники финансирования оборотных средств характеризуют постепенное или временное использование деревообрабатывающими формированиями финансовых и кредитных ресурсов.
Основными источниками формирования оборотных активов служат собственные, заемные и привлеченные ресурсы.
Собственные оборотные средства (СОС) играют наиболее важную роль в обеспечении текущей деятельности предприятия. Они отражают часть собственного капитала организации, вложенную в оборотные активы и постоянно находящихся в обороте. Формирование достаточной величины собственных оборотных средств позволяет обеспечить имущественную и оперативную самостоятельность, а также финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.
Таблица 10 - Анализ собственных оборотных средств
| Показатель | Значение показателя | Излишек (недостаток) на конец года* | |||||
| СОС1 | -409,2 | -300,0 | -476,5 | -228,0 | -239,6 | -291,3 | -358,1 |
| СОС2 | 77,0 | -72,0 | +9,5 | -16,0 | -24,1 | -75,1 | -130,6 |
| СОС3 | 77,0 | 23,2 | +9,5 | +3,4 | +8,1 | -29,7 | -35,4 |
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
СОС1 рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов. СОС2 рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital. СОС3 рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам.
Поскольку на конец 2013 года наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2009 г. по 31 декабря 2013 г.) ухудшили свои значения.
Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.
В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 11 - Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости), в днях
| Показатель оборачиваемости | 2010г. | 2011г. | 2012г. | 2013г. | Изменение, дн. |
| Оборачиваемость оборотных средств | |||||
| Оборачиваемость запасов | |||||
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | |||||
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | |||||
| Оборачиваемость активов | |||||
| Оборачиваемость собственного капитала |
Оборачиваемость активов в среднем в течение анализируемого периода показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 1337 календарных дней (т.е. почти 4 года). При этом в среднем требуется 140 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.
В общем, все показатели оборачиваемости за рассматриваемый период имеют тенденцию к росту, что неблагоприятно характеризует деловую активность организации.
Исходя из данных таблицы выше можно сделать выводы о снижении эффективности использования оборотных активов. Так к 2014 году произошло снижение всех коэффициентов оборачиваемости оборотных активов: оборачиваемость оборотных активов и запасов увеличилась на 24 дня за 2013 год, это свидетельствует о снижении количества выручки, которую приносит один рубль оборотных активов и о замедлении скорости оборота запасов. Увеличение оборачиваемости дебиторской показывает увеличение продаж в кредит, что является крайне негативной тенденцией, так как из хозяйственного оборота отвлечены средства.
Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов. Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия.
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности, рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала.
Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.
Далее рассчитаем чистую рентабельность оборотных активов, которая показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.
Таблица 12 - Рентабельность оборотных активов ООО «Сыктывкарский промкомбинат»
| Показатели | 2010г. | 2011г. | 2012г. | 2013г. |
| Средняя стоимость оборотных средств, тыс.руб. | 124 175 | 124 392 | 139 210 | 120 414 |
| Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб. | -57 982 | -71 155 | -58 323 | -56 607 |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | -84 038 | -76 099 | -74 765 | -60 245 |
| Общая рентабельность оборотных активов, % | -46,7 | -57,2 | -41,9 | -47,0 |
| Чистая рентабельность оборотных активов, % | -67,7 | -61,2 | -53,7 | -50,0 |
Из данных таблицы видно, что рентабельность оборотных активов за весь рассматриваемый период находится на отрицательном уровне из-за серьезной убыточности организации. Общая рентабельность незначительно снизилась, а чистая рентабельность оборотных средств подросла, а именно на 17,7%, но так и не достигла положительных значений за рассматриваемый период.
Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.
Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением. Цель такого управления - обеспечение бесперебойного процесса производства и продаж продукции при минимизации вложений в запасы.
Разработка политики управления запасами охватывает ряд последовательно выполняемых этапов работ, которые приведены на рисунке ниже.
Рассмотрим состав, структуру и эффективность использования запасов в составе оборотных активов ООО «Сыктывкарский промкомбинат».
Сумма запасов за 2013 год существенно снизилась, а именно на 15,6 млн.руб. за счет снижения объемов сырья и материалов, часть из которых перешла на незавершенное производство. Готовая продукция ООО «Сыктывкарский промкомбинат» увеличила свой удельный вес в сумме запасов, несмотря на снижении ее объема на 1,4 млн.руб.
Таблица 13 - Состав и структура запасов в составе оборотных активов (на начало года)
| Наименование | 2011г. | 2012г. | 2013г. | 2014г. | ||||
| млн. руб. | уд.вес, % | млн. руб. | уд.вес, % | млн. руб. | уд.вес, % | млн. руб. | уд.вес, % | |
| Запасы всего*: | 54,0 | 53,3 | 68,8 | 46,6 | 74,2 | 56,7 | 58,6 | 53,2 |
| в том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 23,1 | 42,8 | 27,3 | 39,7 | 41,0 | 55,3 | 20,9 | 35,7 |
| готовая продукция | 13,8 | 25,5 | 21,6 | 31,4 | 26,6 | 35,9 | 25,2 | 43,0 |
| товары для перепродажи | - | - | - | - | 0,1 | 0,2 | 0,1 | 0,2 |
| затраты в незавершенном производстве | 8,4 | 15,6 | 19,9 | 28,9 | 6,4 | 8,6 | 12,3 | 21,0 |
| прочие запасы и затраты | 8,7 | 16,2 | - | - | - | - | - | - |
*удельный вес запасов определен к общей сумме оборотных активов.
Таблица 14 - Активность использования запасов в составе оборотных активов
| Показатели | 2011г. | 2012г. | 2013г. | Отклонение (+/-) |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 3,2 | 2,4 | 2,0 | -0,3 |
| Коэффициент оборачиваемости сырья, материалов | 7,9 | 4,9 | 4,4 | -0,6 |
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 11,2 | 7,0 | 5,2 | -1,8 |
| Продолжительность одного оборота запасов в днях | 112,9 | 154,8 | 179,2 | 24,5 |
| Продолжительность одного оборота сырья, материалов в днях | 46,4 | 73,9 | 83,6 | 9,6 |
| Продолжительность одного оборота готовой продукции в днях | 32,6 | 52,2 | 69,9 | 17,7 |
По данным таблицы можно сделать выводы об активности использования запасов в ООО «Сыктывкарский промкомбинат». Все коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к увеличению, а значит и сам период оборачиваемости в днях увеличивается, то есть об увеличении периода времени нахождения денежных средств в запасах. Данные таблицы свидетельствуют о снижении скорости реализации запасов. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов отражает накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Все это является отрицательным моментом в деятельности предприятия.
Эффективное управление запасами позволяет снизить продуктивность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами. Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизация затрат их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.
Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.
Целью управления дебиторской задолженностью является минимизация средств отвлекаемых в дебиторскую задолженность.
В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:
Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятий приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию. В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 50-80%. Поэтому управление дебиторской задолженностью в организациях связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятии разрабатывается и осуществляется особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность предприятия и определяет кредитную политику, пути ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежной задолженности, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.
На уровень дебиторской задолженности влияют следующие факторы:
· оценка и классификация клиентов в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и условий оплаты;
· контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
· анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.
Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям), которые оказывают влияние на объем продаж и получение денег. В ООО «Сыктывкарский промкомбинат» вся дебиторская задолженность краткосрочная, то есть платежи ожидаются в течении 12 месяцев.
Таблица 15 - Состав и структура дебиторской задолженности ООО «Сыктывкарский промкомбинат» (на начало года)
| Наименование | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | ||||
| т.р. | % | т.р. | % | т.р. | % | т.р. | % | |
| Дебиторская задолженность*, всего: | 22 296 | 13 290 | 50 463 | 45 264 | ||||
| в т.ч. расчеты с покупателями и заказчиками | 7 932 | 5 592 | 39 529 | 16 683 | ||||
| авансы выданные | 9 952 | 5 947 | 9 286 | |||||
| прочая | 4 412 | 1 752 | 1 648 | 27 608 |
*удельный вес суммы дебиторской задолженности определен к общей сумме оборотных активов.
По данным таблицы видно, что сумма дебиторской задолженности за 2013 год незначительно сократилась, несмотря на повышение удельного веса относительно оборотных активов, на 2%. За 2012 год наблюдается стремительный рост суммы и удельного веса задолженности покупателей. Это связанно с неэффективной кредитной политикой по отношению к покупателям и заказчикам, что также является отрицательным моментом для текущей деятельности предприятия и указывает на значительное отвлечение средств из оборота, снижение ликвидности текущих активов и об ухудшении финансового положения предприятия.
Сравнение коэффициентов оборачиваемости в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные активы предприятия.
Таблица 16 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Сыктывкарский промкомбинат»
| Наименование | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. |
| Коэффициент оборачиваемости ДЗ | 11,2 | 5,3 | 2,8 |
| в днях | 32,7 | 69,0 | 129,2 |
| Отношение средней величины ДЗ к выручке от реализации | 0,09 | 0,19 | 0,35 |
По данным таблицы видно, что продолжительность оборота дебиторской задолженности в 2013 году относительно предыдущего года возросла почти в 2 раза. Все это указывает на неэффективную кредитную политику по отношения к покупателями и слабую платежную дисциплину.
Одним из этапов формирования политики управления дебиторской задолженностью является формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции. В современных условиях реализация продукции в кредит получила широкое распространение и направлена на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия. В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса: в каких формах осуществлять реализацию в кредит и какой тип кредитной политики следует избрать на предприятии.
Следующими этапами политики управления дебиторской задолженности является возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту и формирование системы кредитных условий, в состав которых входят следующие элементы: срок предоставления кредита; размер предоставляемого кредита; стоимость предоставления кредита; система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств с покупателями. К сожалению, на предприятии некоторые из этих элементов не учитываются.
3. Пути совершенствования управления оборотными активами в ООО «Сыктывкарский промкомбинат»
Дата добавления: 2015-12-01; просмотров: 75 | Нарушение авторских прав