Инвестиционный потенциал.

Национальная экономика любой страны для осуществления воспроизводственного процесса требует определенного объема инвестиционных ресурсов.

Источниками инвестиций, если иное не предусмотрено законодательными актами Республики Беларусь, могут являться:

• собственные средства инвесторов, включая амортизационные фонды, прибыль, оставшуюся после уплаты налогов и других обязательных платежей, в том числе средства, полученные от продажи долей в уставном фонде юридического лица;

• заемные и привлеченные средства, включая кредиты банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, займы учредителей (участников) и других юридических и физических лиц, облигационные займы.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение финансовых средств и совокупность практических действий по их реализации. Заслуживает внимания определение процесса инвестирования в книге «Инвестиции» американских экономистов Уильяма Ф. Шарпа, Гордона Дж. Александера, Д.В. Бэйли: «В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Как справедливо сказано далее, с процессом инвестирования неразрывно связаны время и риск. Поскольку вознаграждение поступает позже, величина его заранее зачастую неизвестна, к тому же существует риск неполучения вознаграждения вообще.

Инвестиции можно подразделить на реальные инвестиции, финансовые инвестиции и сбережения.

К реальным инвестициям в широком смысле можно отнести: — вложения в уставные фонды предприятий и организаций, хозяйственных обществ; — предоставленные предприятиям, организациям, учреждениям займы и кредиты; — приобретение объектов недвижимости; — золото; — предметы коллекционирования.

К финансовым инвестициям в первую очередь относятся инвестиции в государственные и негосударственные ценные бумаги: — акции (простые и привилегированные); — облигации. К финансовым инвестициям относят также вложения во фьючерсные и форвардные контракты, опционы.

В качестве сбережений могут рассматриваться вклады (депозиты) физических лиц в коммерческом банке, а также банковские депозиты юридических лиц. Привлекаемые средства банк в свою очередь вкладывает преимущественно в финансовые активы, поэтому банк считается так называемым финансовым посредником, к которым также можно причислить кредитные учреждения, страховые компании, трастовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды.

Инвестиционный потенциал страны – это ее способность освоить необходимые объемы инвестиций в строительство новых предприятий и их комплексов, расширение и реконструкцию действующих предприятий, в развитие человеческого потенциала, создание объектов и учреждений производственной и социальной инфраструктуры.

Основными составляющими инвестиционного потенциала являются проектно-изыскательские, строительно-монтажные организации и такие отрасли народного хозяйства и промышленности, как строительство, промышленность строительных материалов, конструкций и деталей (строительный комплекс).

Инвестиции в основной капитал представляют собой совокупность затрат, направляемых на приобретение, воспроизводство и создание новых основных средств (новое строительство, реконструкция, модернизация, реставрация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объекта, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, инструмента и инвентаря, многолетние насаждения).

В соответствии с технологической структурой инвестиции в основной капитал определяются как затраты на выполнение строительных и монтажных работ, на приобретение оборудования, входящего и не входящего в сметы на строительство, требующего и не требующего монтажа, и прочих затрат, включаемых в инвестиции в основной капитал.

Наибольшее падение инвестиционной активности стране (в 2,6 раза) произошло к 1995 г., когда объемы инвестиций в основной капитал составили 39,1% уровня 1990 г. Снижение инвестиционной активности привело к сокращению спроса на инвестиционные товары, недоиспользованию производственных мощностей. Инвестиционный кризис признается основным фактором резкого снижения производственного потенциала Беларуси.

До 2010 г. наблюдалась тенденция роста инвестиций в основной капитал в отрасли оказывающие услуги (с 1970 г. до 1995 г. превалировала тенденция роста инвестиций в отрасли, производящие товары).

Рисунок – Структура инвестиций в основной капитал сферы

производства и сферы услуг (в процентах к итогу)

Основным источником инвестиций являются собственные средства организаций (45,2% в 2004 г и 37,8% в 2011 г.), увеличиваются инвестиции за счет кредитов банков (с 14,3% до 35,8%, соответственно).

И все же основным источником финансирования инвестиций на развитие и модернизацию производства служат средства предприятий. В настоящее время слабая загрузка производственных мощностей, свертывание объемов выпуска продукции, трудности со сбытом из-за ее недостаточно высокого качества, сужения платежеспособного спроса, диспропорции между накоплением и потреблением, получение прибыли в гораздо меньших размерах по сравнению с запланированными, а зачастую и просто убытки, неоправданно большие издержки производства, устаревшие технологии, сильно изношенное физически и морально оборудование, невысокая производительность труда и его неудовлетворительная организация, отвлечение собственных оборотных денежных средств на различные незавершенные проекты (в т. ч. по основной деятельности и капстроительству), низкий уровень менеджмента, высокое налоговое бремя — вот факторы, которые не позволяют рассчитывать на предприятия как основных источников инвестиций.

Таблица 8.1. – Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования, %

Инвестиции в основной капитал – всего, из них за счет:
консолидированного бюджета	19,6	26,1	12,4
внебюджетных фондов	6,4	0,2	0,02
собственных средств организаций	45,2	38,5	37,8
заемных средств других организаций	0,7	1,7	0,6
средств населения	8,3	6,9	5,9
иностранных источников (без кредитов иностранных банков)	2,7	1,7	3,0
кредитов банков	14,3	21,3	35,8
прочих источников	2,8	3,6	4,5

Структура инвестиций в основной капитал по отраслям экономики: основная часть инвестиций направляется в отрасли «промышленность», в первую очередь в отрасли химической и нефтехимической промышленности, машиностроение и металлообработка и пищевая промышленность, «жилищное строительство» и «сельское хозяйство». В отрасли экономики, «ответственные» за инновационное развитие экономической системы страны (наука и образование), удельный вес инвестиций в основной капитал за анализируемый период снижается.

Переход на инновационный тип развития и усиление конкурентных позиций на внешних рынках требуют привлечения значительных капиталовложений в экономику страны. Они могут осуществляться как за счёт внутренних ресурсов, так и за счёт привлечения иностранного капитала.

Дата добавления: 2015-11-14