Пассивы Общества

Соотношение между вложенным капиталом и текущими обязательствами ООО «ХХХ» изменилось за период с 31.12.2005г. по 30.06.2009г. следующим образом:

- Доля вложенного капитала уменьшилась с 71,59% до 2,17%

- Доля текущих обязательств увеличилась с 28,41% до 97,83%

По состоянию на 31.03.2009г., 30.06.2009г. показатели структуры вложенного капитала, отраженные в таблице 2, являются неинформативными, поскольку на указанные даты в балансах Общества отражены большие убытки, которые уравновешиваются долгосрочными обязательствами. Показатели на две указанные выше даты не анализировались.

Вложенный капитал

Вложенный капитал является показателем результатов финансовой деятельности общества и рассчитывается как сумма уставного и накопленного капитала (результата финансовой деятельности), а также долгосрочных обязательств. Анализ структуры агрегированного баланса ООО «ХХХ» показал, что на все отчетные даты в период с 31.12.2005г. по 30.09.2008г. по доле лидировали долгосрочные обязательства, которые составляли не менее 51% инвестированного капитала. Доля уставного капитала на все рассматриваемые отчетные даты 2005-2008 годов также была значительной (не менее 28% от вложенного капитала Общества).

По состоянию на 31.12.2008г. максимальной по величине во вложенном капитале была статья «уставный капитал» - 49,98%.

За все рассматриваемые отчетные даты 2005-2008 годов максимальная доля накопленной прибыли составляла 7,15% (на конец 2008 года), при этом, как указывалось выше, показатели на 31.03.2009г. и на 30.06.2009г. не анализируются.

Полученные структурные характеристики говорят о преобладающей доле долгосрочных обязательств Общества, что грозит утратой финансовой устойчивости (снижение доли долгосрочных обязательств в четвертом квартале 2008 года является положительным фактором).

Текущие обязательства

Краткосрочные обязательства ООО «ХХХ» представлены краткосрочными кредитами и кредиторской задолженностью. На все рассматриваемые отчетные даты, кроме 31.12.2006г., 31.03.2007г. и 30.06.2007г., лидирующей по доле была статья баланса «краткосрочные займы и кредиты». Максимальная доля статьи «Краткосрочные кредиты» зафиксирована по состоянию на 31.12.2005г. (89,02%), минимальная – на 30.06.2007г. (38,30%). Доля кредиторской задолженности в текущих пассивах ООО «ХХХ» колебалась в диапазоне от 10,98% до 61,70%.

По состоянию на 30.06.2009г. соотношение краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности составляло 82,00% к 18,00% соответственно.

В таблице 3 приведены доли отдельных составляющих кредиторской задолженности по состоянию на 31 декабря 2005, 2006, 2007 и 2008 годов, а также на 31.03.2009г. и на 30.06.2009г.

Таблица 3

Наименование составляющей кредиторской задолженности	31.12.2005	31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008	31.03.2009	30.06.2009
поставщики и подрядчики	19,48%	98,46%	99,86%	99,73%	99,88%	10,13%
расчеты с персоналом по з/п	0,32%	0,07%	0,05%	0,06%	0,06%	0,23%
расчеты с бюджетом	0,17%	0,03%	0,10%	0,17%	0,04%	0,06%
прочие кредиторы	80,02%	1,43%	0,00%	0,03%	0,02%	89,58%

Как видно из таблицы 3, на 31.12.2005г. и на 30.06.2009г. преобладающей по величине в совокупной кредиторской задолженности являлась задолженность перед прочими кредиторами. По состоянию на концы 2006, 2007 и 2008 годов, а также на 31.03.2009г. лидировала по величине задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Доля задолженности Общества по расчетам с персоналом по заработной плате, а также по расчетам с бюджетом были незначительны на протяжении всего анализируемого периода.

Произошедшие структурные сдвиги привели к тому, что доля чистого оборотного капитала в общих активах сначала выросла с 55,69% на конец 2005 года до 74,64% на середину 2006 года (максимум за весь период), а потом стала уменьшаться, достигнув к концу 2008 года отметки 12,33%, а на отчетные даты 2009 года став отрицательной.

На основе полученных данных можно говорить о том, что негативным фактором в результатах деятельности ООО «ХХХ» является значительная величина долгосрочных обязательств, на большинство отчетных дат превышающих собственные средства Общества, поскольку в такой ситуации появляется риск невыплаты обязательств. Также негативно характеризуют деятельность Общества отрицательная величина чистого оборотного капитала по состоянию на 31.03.2009г. и 30.06.2009г. Доля долгосрочных финансовых вложений, превышающая 90% внеоборотных активов на все отчетные даты, может свидетельствовать о нерациональном распределении активов компании.

Дата добавления: 2015-07-11