Жить на проценты

Одним из самых распространенных вариантов неучета инфляции является схема "жить на проценты", которая, правда, чаще появляется в мечтах, чем в реальной жизни. В этой схеме человек, имеющий большой капитал, делает вклад на банковский счет, а проценты снимает и живет на них. В результате на счету в банке остается постоянное (номинально-постоянное!) количество денег.

Если же посмотреть на вещи с точки зрения реального капитала, а не номинального, то получится, что эти самые банковские проценты как раз в основном и компенсируют инфляционное "усыхание" вложенных денег (лучший банковский процент как правило примерно соответствует проценту инфляции). В результате с учетом процентов на счету получаем, что реальное количество денег в банке остается одинаковым, и если снимать что-то со счета, реальная величина капитала на счету банка будет уменьшаться. То есть фактически схема "жить на проценты" предполагает медленное проедание вложенного капитала.

Так что, если хотите вложить деньги и жить на проценты, банк здесь не подходит, нужно искать другие варианты, предполагающие возможную прибыль выше инфляции. Например - фондовый рынок. И тут на сцену выходит другое основополагающее понятие.

Риск

В жизни обычного человека финансовый риск как правило остается за кадром. Если он работает в коммерческой компании, то получает свою ежемесячную зарплату независимо от того, как у компании идет бизнес. Все риски остаются связанными где-то на других уровнях, и на уровень отношений работодатель-работник никак не отражаются.

Точно так же, вложив деньги в банк, человек получает стабильный процент на свой капитал вне зависимости от того, что банк делает с его деньгами и насколько успешно. Вкладчик не видит риска, принимаемого банком, он может даже не подозревать о существовании какого-то риска вообще.

Таким образом, для обычного человека в обычной жизни все финансовые дела представляют из себя стабильные потоки в виде "определенная сумма в месяц". Он просто не видит откуда берется эта стабильность и начинает думать, что так оно и должно быть. И когда он слышит фразы вроде "доходность вложений на фондовом рынке за прошлый год составила 50%", в его представлении может возникнуть что-то похожее на специальный банк, где на его вложенный капитал будут стабильно капать проценты прибыли, разве что доходность побольше обычной банковской. Отсюда многочисленные вопросы в духе "если я вложу в акции, выгодно ли это, и сколько процентов в месяц можно будет заработать?", честные ответы на которые ставят спрашивающего в тупик.

Банк гарантирует стабильную доходность на вложенный капитал, эта доходность небольшая в том числе и потому, что она стабильная. Банк берет на себя все риски и в случае локальных неудач компенсирует их из своего кармана. Если владелец капитала хочет доходность выше, чем в банке, ему придется столкнуться с риском в полной мере и самостоятельно научиться с ним работать. Это может быть непросто, поскольку раньше ему, может быть, даже не приходилось с ним сталкиваться, и работать с ним он не умеет. В самом деле, возможность получить на вложенный капитал не прибыль, а убыток может оказаться несколько неожиданной.

Состояние счета в банке в зависимости от времени представляет из себя прямую, где вначале сумма счета, в конце сумма счета плюс проценты. Просадки счета отсутствуют как класс. Давайте посмотрим, что представляло бы из себя состояние счета, если бы он был вложен в индекс фондовой биржи ММВБ:

Несмотря на то, что в целом график растущий, и довольно неплохо растущий (в среднем 50% в год или 3.4% в месяц), рост этот крайне неравномерен. Кроме того, время от времени случаются большие падения рынка, процентов на 30-40. Одно случилось в 2003, два в 2004 и одно в 2006. Так что, если бы вам например посчастливилось вложить деньги в рынок в апреле 2004 года, вам пришлось бы выдержать просадку на 40% капитала (два раза!) и ждать первых уверенных прибылей аж до августа 2005. Все это очень отличается от концепции "определенная сумма в месяц", верно?

Рыночный риск, таким образом, проявляется следующим образом:
1. Время от времени случаются просадки счета, средняя величина которых может быть оценена лишь приблизительно.
2. Время, в течение которого случившийся по счету убыток будет покрыт новыми прибылями, неопределено и может быть довольно большим.
3. Даже если за предшествующие годы доходность рынка была значительной, нет абсолютно никаких гарантий, что, вложив деньги сейчас, вы получите доходность выше инфляции. Нет даже гарантий, что вы вообще получите прибыль.

И тем не менее, если вы готовы с пониманием отнестись к неоднородности доходов по времени, к возможности временных просадок счета, если вы хотите не быстрых прибылей, а готовы вкладывать деньги на годы - фондовый рынок дает возможности для получения неплохих доходностей. Вопрос лишь во времени. Иногда приходится ждать.

Дата добавления: 2015-07-11