Оценки риска долгосрочных инвестиций

Долгосрочные инвестиции – инвестиции предприятия, которые могут принести прибыль лишь по истечении достаточно продолжительного срока времени. При этом количество времени, после которого инвестиции считаются долгосрочными, следует принимать равным одному году. В долгосрочные инвестиции не включают инвестиции, сделанные с целью быстрой реализации приобретенных за счет инвестирования ценностей.

Долгосрочные инвестиции могут быть вложены практически в любую материальную составляющую того или иного предприятия, но чаще всего выделяют несколько их видов:

1. Долгосрочные инвестиции в ценные бумаги. Такие долгосрочные инвестиции осуществляются на срок свыше 1 года. Обычно, эти долгосрочные инвестиции преследуют конечной целью получение существенной прибыли вследствие подорожания акций предприятия на рынке с течением времени. Вместе с тем, данные долгосрочные инвестиции являются одновременно и опасными, так как не оставляют поля для «маневра». То есть, если предприятие не оправдает возложенных на него надежд или оценок, то долгосрочные инвестиции могут обернуться большими убытками, возместить которые будет невозможно. В этом основная проблема вложения денег в акции – долгосрочные инвестиции в этой области должны производиться только после всестороннего изучения ситуации и грамотной оценки дальнейших перспектив развития предприятия.

2. Долгосрочные инвестиции в оборудование. Это могут быть долгосрочные инвестиции как в оборудование для своего собственного производства, так и в оборудование других предприятий. Внося такие долгосрочные инвестиции, всегда можно осуществить договоренность о том, что, в случае неудачи, оборудование переходит в собственность Вашей фирмы. Так Вы сможете вернуть какую-то часть денег, потраченных на долгосрочные инвестиции. Следует, однако, помнить, что оборудование, эксплуатируемое более 3-х лет, зачастую, является дефектным и продать его за высокую цену будет нельзя.

3. Еще один вариант, где долгосрочные инвестиции составляют основу основ – это строительство. Недвижимость всегда высоко ценилась на рынке и никогда не могла считаться недостаточно выгодным вложением средств, привлекая долгосрочные инвестиции. В особенности это касается крупных российских городов, Москвы и Санкт-Петербурга. Долгосрочные инвестиции в строящиеся здания могут обернуться как большими выгодами, так и большими затратами, особенно, если выяснится, что застройщик отказался от строительства или, хуже того, обанкротился. В этом случае, Вы можете потерять значительную часть суммы, которую затратили на долгосрочные инвестиции.

Каждый раз, производя долгосрочные инвестиции в какое-либо предприятие, приходится существенно рисковать собственными средствами, которые могут быть Вашим последним резервом. Недобросовестный дебитор может просто не заплатить назначенную сумму, если не составить грамотный договор, в котором будут расписаны права и обязанности сторон в случае банкротства каждого из них. В связи с тем, что риски при долгосрочных инвестициях велики, на первый план выхолит такое понятие, как оценка эффективности инвестиционного проекта – это, прежде всего, оценка совокупности факторов, способных повлиять на эффективность работы предприятия, в которые вложены деньги. Грамотная оценка позволяет осуществлять долгосрочные инвестиции с гораздо меньшей степенью риска, чем без нее и включает в себя:

· Оценку затрат на единовременное приобретение акций, оборудования, материалов и т.д. То есть те долгосрочные вложение, которые Вы можете сделать, в количественном отношении. На данном этапе определяется затратность долгосрочного проекта и принимается решении о его соответствии Вашим финансовым возможностям на данный момент времени. Если таких возможностей нет, лучше отказаться от инвестиций в это проект и попытаться найти какой-нибудь еще, где долгосрочные инвестиции будут в большей безопасности.

Предполагаемый доход. Величина, высчитываемая на основании нескольких параметров. Чаще всего, базируется на уже имеющихся сведениях о доходности предприятия за определенный период или сведениях об эффективности инвестиций в другие подобные компании. На данном вопросе стоит остановиться подробнее, так как он может включать в себя массу параметров, равным образом влияющих на долгосрочные инвестиции. Это может быть как отношение данного предприятия к СМИ, так и технологическая оснащенность конвейерных линий производства.

· Распределение по годам. Долгосрочные инвестиции распределяются по приблизительному графику их использования в каждый из годов. Как правило, капитальные вложения окупаются в течение 5-ти лет, поэтому ждать достаточного количества прибыли в заданном объеме не стоит. Предприятию, получившему долгосрочные инвестиции просто не выгодно продавать продукцию, в стоимость которой заложена довольно большая наценка за амортизацию.

· По типу компаний, инвестирование разделяется на долгосрочные инвестиции в свое производство и долгосрочные инвестиции в другие компании. Первый вариант имеет много плюсов и, поэтому, его рассмотрение стоит принять во внимание. Естественно, этот вариант будет хорошо, эффективно работать только в том случае, если у Вас уже имеются достаточные производственные мощности, а новое оборудование просто позволит их обновить (ускорить выпуск, увеличить количество, повысить качество). Это непосредственно будет относиться к Вашему предприятию и создавать для него репутацию. Эти долгосрочные инвестиции окажутся полезны Вам с точки зрения вложений в собственное дело, то есть повышения его производительности и, соответственно, прибыли.

· Производя долгосрочные инвестиции в другие компании, Вы, в первую очередь, поддерживаете их. Это означает, что долговременные инвестиции они могут потратить на закупку оборудования и повысить свою качество изделий. Однако, для инвестора данная ситуация таит в себе немало проблем. Во-первых, если фирма распадется, а это может произойти, то получить деньги, потраченные на покупку оборудования для данного производства, станет практически нереально. Однако, если предприятие действительно будет хорошо работать, а у Вас нет возможности самому выстроить производственные площади, то вариант с размещением своих денег на чужих площадках может быть весьма прибыльным.

Долгосрочные инвестиции следует рассматривать, прежде всего, как средство получения дополнительного дохода или как средство приобретения контрольного пакета акций, то есть власти над компанией. Долгосрочные инвестиции могут быть выплачены единовременно или выплачиваться, ежегодно пересматриваясь. Последний вариант достаточно удобен для кредитора, так как позволяет распределять во времени большие суммы инвестиций. Для дебиторов же предпочтительнее первый вариант.

Долгосрочные инвестиции – это одни из наиболее непредсказуемых областей инвестиционных вложений, но, подчас и достаточно прибыльная. Пример большинства мировых компаний, чьи имена говорят сами за себя, это только подтверждает. Успевшие вложить в них несколько тысяч инвесторы, затем получали гигантские прибыли, намного превышавшие даже их совокупные вложения.

Дата добавления: 2015-09-02