Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности кредитной организации и представляют собой результаты соотношения прибыли и используемых на ее получение средств. Для расчета показателей составлена таблица 12 Расчет и динамика показателей рентабельности.

Как показывает таблица 12, рентабельность активов повысилась на 57,24%. Это означает, что эффективность использования активов предприятия повысилась, т.е. прибыль на 1 рубль активов увеличилась. Рентабельность оборотных активов также повысилась (на 142,91%), следовательно, оборотные активы также используются эффективно. Рост рентабельности активов предприятия относительно прошлого периода объясняется повышением уровня рентабельности продаж на 16,51%. Рентабельность инвестированного капитала увеличилась на 131,59% и составила на конец года 31,25%. Рентабельность затрат уменьшилась на 17,39% и составила на конец года 3,20%. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 323,04%, что свидетельствует о том, что ООО «Галарс-Спб» стало гораздо более широко использовать свой собственный капитал. Показатели рентабельности на конец года являются положительными значениями, что говорит о эффективной деятельности предприятия.

Показатели рентабельности на начало года не имеют смысла, потому что они отрицательные.

Таблица 12 - Расчет и динамика показателей рентабельности
Показатели	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчета	Отчетный год
на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб.	Qр
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб.	СQр	2120+2210+2220	-9351397	-15679396	-6327999
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	ПQр
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	Пф
5. Чистая прибыль (убыток) тыс. руб.	Пчист		-1327637
6. Стоимость активов, тыс. руб.	А
7. Стоимость оборотных активов, тыс. руб.	Аоб
8. Собственный капитал, тыс. руб.	Ксоб
9. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	Кз.долг				-220361
10. Показатели рентабельности, %
10.1. Рентабельность активов	А	Пчист/А * 100	-46,28	10,96	57,24
10.2. Рентабельность оборотных активов	Аоб	Пчист/Аоб* 100	-124,90	18,01	142,91
10.3. Рентабельность собственного капитала	Ксоб	Пчист/Ксоб* 100	-272,35	50,70	323,04
10.4. Рентабельность инвестированного капитала	Кз.инв	Пчист/(Кздолг+ Ксоб)*100	-100,34	31,25	131,59
10.5. Рентабельность продаж	Qр	Пчист/Qр*100	-13,43	3,08	16,51
10.6. Рентабельность затрат (расходов)	С,Qр	Пчист/СQр*100	14,20	-3,20	-17,39

1.3.13 Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия

Модель фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов _А, рентабельности продаж _Qp и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов)k_об,А:

(10)

где Q_p – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, руб.;

П_чист – чистая прибыль предприятия, руб.

А – общая сумма активов, руб.

_А = 501294/16289644*16289644/4575490 = 0,1

Данный коэффициент отражает эффективность использования активов, измеряемых величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости активов. Коэффициент рентабельности активов показывает, что на 1 рубль активов приходится 0,1 рубля чистой прибыли. Это высокий показатель.

Расширенная модель фирмы «Du Pont» отражает рентабельность собственного капитала Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов на специальныймультипликатор (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:

(11)

501294/16289644*16289644/4575490*4575490/988777=0,1*4,63=0,463

Расширенная модель фирмы «Du Pont» позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, что на 1 рубль активов приходится 0,5 рубля чистой прибыли – это хороший показатель, несмотря на то, что финансовый леверидж равен 4,63. Это говорит о том, что организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы.

Для увеличения рентабельности активов ООО «Галарс-Спб» необходимо установить оптимальную политику ценообразования (которая включает в себя себестоимость и приемлемую прибыль) для достижения хотя бы минимального уровня рентабельности, который устанавливается каждым предприятием отдельно. Максимизировать рентабельность также может максимизация прибыли и (или) минимизация затрат и их сочетаний. А также запуск в серию опытных образцов продукции.

Двухфакторная модель:

Таблица 13 - Исходные данные

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
PQp	-13,43	3,08	16,51
Коб А	3,45	3,56	0,11
РА = PQp*Коб А	-46,28	10,97	57,25

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов методом разницы:

Изменение рентабельности активов:

DР_А = Р_{А ф} - Р_{А пр} = 57,25

1. За счет изменения рентабельности продаж:

(12)

16,51* 3,45 = 56,95

2. За счет изменения коэффициента оборачиваемости активов:

(13)

3,08 * 0,11= 0,3

Проверка:

(14)

56,95+0,3= 57,25

Увеличение рентабельности активов на 57,25% произошло в основном за счет роста рентабельности продаж на 56,95% и увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,3%.

Трехфакторная модель:

Таблица 14 - Исходные данные

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
PQp	-13,43	3,08	16,51
Коб А	3,45	3,56	0,11
= А/Ксоб	5,88	4,63	-1,25
РКсоб= PQp*Коб А* А/Ксоб	-272,35	50,76	332,04

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности собственного оборотного капитала методом разницы:

Изменение рентабельности собственного капитала:

DР_А = Р_{Ксоб ф} - Р_{Ксоб пр} = 323,04

1. За счет изменения рентабельности продаж:

(15)

16,51* 3,45 *5,88= 334,9

2. За счет изменения коэффициента оборачиваемости активов:

(16)

4,63*3,08 * 0,11= 1,5686

3. За счет изменения финансового левериджа:

(17)

-1,25*3,45*3,08=-13,2825

Проверка:

(18)

334,9+1,56-13,28= 323,04

Увеличение рентабельности собственного оборотного капитала на 323,04% произошло в основном за счет роста рентабельности продаж на 334,9% и увеличения коэффициента оборачиваемости на 1,56%.

В целом положение ООО «Галарс-Спб» нельзя назвать устойчивым. Хотя наблюдаются и положительные тенденции, но все-таки предприятие теряет финансовую устойчивость.

Заключение

В данной дипломной работе проведен финансово-хозяйственный анализ экономической деятельности ООО «Галарс-Спб». Показатели, характеризующие экономическое состояние предприятия рассчитаны как в абсолютных, так и в относительных показателях, что дало более глубокий и полный анализ по предприятию. Работа проделана в табличной форме.

Общая стоимость имущества ООО «Галарс-Спб» на 1 января 2012 года составила 4575490 тысяч рублей, стоимость внеоборотных активов или недвижимого имущества – 1791842 тысяч рублей, стоимость оборотных средств – 2783648 тысяч рублей.

Основные средства ООО «Галарс-Спб» уменьшились на 41807 тысяч рублей. Реальные активы в имуществе предприятия увеличились на 1707063 тысячи рублей и составили на конец года 4575490 тысяч рублей. Это свидетельствует о том,предприятие обладает оборудованием и не тратит на это свои активы.

Оборотные активы предприятия увеличились на 1720696 тысяч рублей. В основном это произошло за счет увеличения дебиторской задолженности предприятия на 707746 тысячи рублей. Высокий удельный вес дебиторской задолженности свидетельствует о нормальном финансовом состоянии предприятия.

Стоимость чистых активов ООО «Галарс-Спб», увеличилась на 501294 тысячи рублей, и составила на конец года 988777 тысячи рублей. Это говорит о платежеспособности предприятия.

Расчет коэффициентов ликвидности предприятия показал, что в течение года финансовая устойчивость ООО «Галарс-Спб» относительно высокая. Предприятие имеет достаточно средств и сможет погасить свои краткосрочные обязательства по первому требованию.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг ООО«Галарс-Спб» увеличилась на 6405171 тысяч рублей и составила на конец отчетного периода16289644 тысяч рублей

Чистая прибыль увеличилась на 1828931 тысяч рублей. Это увеличение произошло за счет увеличения прибыли от продаж на 77172 тысяч рублей, за счет увеличения прочих расходов на 305312 тысяч рублей.

В целом положение ООО «Галарс-Спб» нельзя назвать устойчивым. На предприятии проводятся испытания и внедрения на производство новой продукции. Все больше растет кредиторская задолженность в сравнении с предыдущим периодом. Но в о же время чистые активы увеличились.Это говорит о платежеспособности предприятия.

Дата добавления: 2015-09-05