Практические аспекты

1. Клиентские регламенты – в терминологии и описании процедур должны быть предусмотрены особенности маржируемых опционов (премия не уплачивается, ежедневно перечисляется вариационная маржа, ГО резервируется у обеих сторон контракта).

2. Особенности спецификации – предусмотрена автоматическая экспирация маржируемых опционов " глубоко в деньгах " (страйк call-опциона ниже нижнего лимита по фьючерсу, страйк put-опциона выше верхнего лимита по фьючерсу) в день истечения опциона. Это правило относится как к "коротким", так и к "длинным"[2] опционам, базовым активом которых являются поставочные фьючерсы + только к "коротким" опционам, базовым активом которых являются расчетные фьючерсы.

3. Особенности спецификации – предусмотрена автоматическая экспирация "длинных" маржируемых опционов " в деньгах ", базовым активом которых являются расчетные фьючерсы (аналогично существующим опционам с уплатой премии).

Настоятельно рекомендуем обратить внимание на спецификацию маржируемого опциона на поставочный фьючерс (например, опцион на фьючерс на акции Газпрома) и спецификацию маржируемого опциона на расчетный фьючерс (например, опцион на фьючерс на индекс РТС).

4. Данные в клиринговых отчетах:

Отчет	Новое поле	Расшифровка
o07.csv	FUTURESTYLE	Признак маржируемости опциона
o04.csv	VAR_MARG_B VAR_MARG_S	Вариационная маржа покупателя и продавца
opos.csv	VAR_MARG_D	Вариационная маржа в разбивке по инструментам и сделкам
opos.csv	VAR_MARG_P	Вариационная маржа в разбивке по инструментам по открытой позиции

5. Процедура исчисления и удержания налогов аналогична налогообложению доходов от сделок с фьючерсами.

[1] Величина ГО равна премии, указанной в заявке, минус консервативная оценка изменения стоимости опциона, указанного в заявке (то есть, величина потенциальных потерь по данному опциону), в течение 2 ближайших Расчетных периодов. Дневной Расчетный период продолжается с 10:00 до 14:00, вечерний Расчетный период – с 14:03 до 18:45.

[2] В данном случае под «длинным» опционом понимается опцион квартальной серии, под «коротким» - опцион месячной серии.

Дата добавления: 2015-08-26