Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Расчетные контракты

Ценовые лимиты | Типы поручений | Гарантии Лондонской расчетной палаты | Общие сведения | Корректировка по рынку | Маржевая система на основе анализа риска стандартного инвестиционного портфеля | Маржевое обеспечение | Срок поставки | Общая сумма фактуры | Выплата премии |


Читайте также:
  1. Второй переход и заключительные контракты
  2. Второй переход и заключительные контракты
  3. Другие контракты
  4. Другие контракты
  5. Меморандумы о взаимопонимании и научно-исследовательские контракты
  6. Расчетные нагрузки на 1 м наружной стены.

 

Расчетные контракты -это довольно сложный термин, применяющийся для описания процедуры окончательных расчетов наличными деньгами. Термин введен первоначально в Законе о финансовых услугах и встречается во многих нормативных документах.

 

При расчетах по таким контрактам вместо поставок физических активов или фьючерсов между продавцом и покупателем производится передача наличных денег. Причина, по которой расчет по ряду контрактов производится наличными, связана с облегчением управления расчетами. Хотя, конечно, можно придумать фондовый индекс (например, индекс FT-SЕ 100), по которому производились бы физические поставки каждого из 100 составляющих (как в случае индекса FT-SЕ 100), это будет обременительной и достаточно дорогой процедурой. Вместо этого производится передача наличных денег.

 

Например, инвестор покупает и впоследствии исполняет один колл-опцион на индекс

FT-SЕ 100. Цена исполнения составляет 2300, а биржевая цена расчета по поставке - 2340.

 

По окончании срока действия этого опциона его внутренняя стоимость составляет 40 пунктов, а стоимость каждого пункта, в соответствии с контрактной спецификацией - 10 фунтов.

 

В результате исполнения продавец опциона выплатит держателю опциона 400*(40*10) фунтов.

 

Таким образом, производится расчет по контракту за разницу между ценой исполнения и биржевой ценой расчета по поставке.

 

Другими примерами контрактов за разницу могут быть контракты на нефть Брент и фьючерсы на свинину. Эти контракты рассматриваются в последующих главах.

 

 

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Что такое ЗФУ?

2. Кто является владельцем ЛРП?

3. Дайте определение новации.

4. Что такое счет в расчетной палате?

5. Почему позиции корректируются по рынку?

6. Какие входные переменные используются в методе SPAN?

7. Какие виды маржевого обеспечения принимаются ЛРП?

8. Что такое опцион продавца?

9. Что означает аббревиатура БЦРП?

10. Что такое исполнение опциона в американском стиле?

11. Что такое автоматическое исполнение?

 

 


 


Дата добавления: 2015-08-26; просмотров: 52 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Поставки по опционным контрактам| Наличный рынок

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.005 сек.)