Платежный баланс

Платежный баланс имеет функциональное содержание, аналогичное внешним счетам СНС.

Платежный баланс (ПБ) – это статистическая система, в которой отражены все экономические операции между резидентами данной страны и нерезидентами (резидентами других стран), которые произошли в течение определенного периода времени.

Платежный баланс широко используется в макроэкономическом анализе и прогнозировании, для определения фискальной и монетарной политики, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Он служит важным источником данных для системы национальных счетов, непосредственно используется для определения важнейших макроэкономических показателей, таких, как валовой внутренний продукт и национальный доход. ПБ позволяет проследить, в каких формах и объемах осуществлялись иностранные инвестиции в страну и инвестиции за границу, своевременно ли происходило погашение внешней задолженности и т. д.

Выделим основные особенности и принципы составления платежного баланса.

Во-первых, в платежном балансе страны отражаются только те изменения в объеме активов или обязательств, которые произошли в результате совершения экономических операций за определенный период. Этим платежный баланс принципиально отличается от бухгалтерского баланса, который представляет собой перечень активов (направлений использования капитала) и пассивов (источников финансовых ресурсов) некоторой экономической единицы на определенную дату.

Во-вторых, платежный баланс построен на основе центрального принципа отражения операций в бухгалтерском учете – принципе двойной записи: каждая операция отражается дважды – по кредиту одного счета и по дебету другого. Это правило имеет простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями. Для случаев, когда происходит безвозмездное предоставление (получение) экономических ценностей в виде товаров, услуг или финансовых активов (такие операции называются трансфертами), в ПБ вводится специальная статья – «трансферты». Из сказанного следует, что сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю.

Однако на практике платежный баланс никогда не достигается, поскольку данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров исчисляются таможенной статистикой, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий-экспортеров собираются банковской статистикой. Такая технология сбора и обработки экономической информации необходима не только в силу двойственного характера экономических операций, но также для взаимной проверки разных потоков такой информации. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется чистыми ошибками и пропусками. Даже если расхождение составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.

Третьей особенностью платежного баланса является то, что все операции в нем отражаются по рыночным ценам. Согласно Руководству по ПБ (Balance of Payments Manual, 5^th Edition), «рыночные цены представляют собой суммы денег, которые готовы заплатить покупатели для того, чтобы приобрести что-либо у продавцов, желающих осуществить продажу за эту сумму, при условии, что стороны являются независимыми, а в основе сделки лежат исключительно коммерческие соображения». Это означает, что за некоторыми исключениями для оценки операций в ПБ следует использовать контрактные цены или цены, фактически имеющие место при осуществлении операций, т. е. цены, по которым реально происходил обмен экономическими ценностями.

Четвертая особенность платежного баланса заключается в том, что при определении времени регистрации операций используется метод начислений: операции отражаются в момент, в который происходят обмен, передача, преобразование, создание или исчезновение экономических ценностей. Этот момент может отличаться от момента фактической оплаты.

И, наконец, пятая особенность платежного баланса – ПБ составляется в стабильной иностранной валюте (долларах США или евро). Для того чтобы выразить все операции, регистрируемые в ПБ, в единой валютной единице, используется курс, являющийся средним из курса покупки и курса продажи.

Платежный баланс может составляться в двух представлениях – в нейтральном и аналитическом. Поскольку платежный баланс в аналитическом представлении может иметь разную структуру в зависимости от целей исследования, в дальнейшем будем говорить о платежном балансе в нейтральном представлении.

Для удобства использования платежного баланса в целях экономического анализа, его данные должны быть определенным образом сгруппированы. С одной стороны, данные об операциях, которые имеют различное экономическое содержание, должны быть отделены друг от друга; с другой стороны, данные об операциях, имеющих общие аспекты, должны агрегироваться.

Как и в других статистических системах, в платежном балансе проводится различие между текущими операциями, которые отражаются в счете текущих операций, и капитальными, которые отражаются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Текущими являются операции с товарами, услугами и доходами (следует иметь в виду, что текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов). Капитальные операции связаны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами.

Рассмотрим структуру платежного баланса РФ и правила отражения в нем основных экономических операций (табл. 12).

Таблица 12

Структура платежного баланса и правила отражения основных экономических операций

	Кредит (доходы, увеличение пассивов, уменьшение активов)	Дебет (расходы, увеличение активов, уменьшение пассивов)
I. СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ
1. Товары и услуги	Экспорт товаров; экспорт услуг (услуги, оказываемые резидентами нерезидентам)	Импорт товаров; импорт услуг (услуги, оказываемые нерезидентами резидентам)
– Товары
– Услуги
2. Доходы	Полученные резидентами от нерезидентов	Выплаченные резидентами нерезидентам
– Оплата труда
– Доходы от инвестиций (дивиденды, проценты по кредитам)^17	Нерезиденты должны выплатить (доход получен резидентами)	Резиденты должны выплатить (доход получен нерезидентами)
3. Текущие трансферты	Безвозмездное получение средств резидентами от нерезидентов	Безвозмездная передача средств резидентами нерезидентам
II. СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
1. Счет операций с капиталом
– Капитальные трансферты	Безвозмездное получение средств резидентами от нерезидентов	Безвозмездная передача средств резидентами нерезидентам
– Приобретение / продажа непроизведенных нефинансовых активов	Продажа непроизведенных нефинансовых активов резидентами	Приобретение непроизведенных нефинансовых активов резидентами
2. Финансовый счет	Увеличение обязательств перед нерезидентами (+ П) или уменьшение требований к нерезидентам (– А)	Увеличение требований к нерезидентам (+ А) или уменьшение обязательств перед нерезидентами (– П)
2.1. Прямые инвестиции
– Активы (инвестиции в объекты за границей РФ)
– Обязательства (инвестиции в объекты РФ)
2.2. Портфельные инвестиции
– Активы
– Обязательства
2.3. Финансовые производные	Продажа производных финансовых инструментов	Покупка производных финансовых инструментов
2.4. Прочие инвестиции
– Активы
Наличная иностранная валюта	Вывоз иностранной валюты за пределы РФ	Ввоз иностранной валюты в РФ
Остатки на текущих счетах и депозиты резидентов в банках нерезидентов
Торговые кредиты и авансы предоставленные
Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)	Нерезиденты должны выплатить	Новые предоставленные ссуды и займы
Прочие активы
– Обязательства
Наличная национальная валюта	Вывоз национальной валюты за пределы РФ	Ввоз национальной валюты в РФ
Остатки на текущих счетах и депозиты нерезидентов в банках резидентов
Торговые кредиты и авансы привлеченные
Ссуды и займы привлеченные (непросроченные)	Новые привлеченные ссуды и займы	Резиденты должны выплатить
Прочие обязательства
– Перенесено и просрочено (основной долг)	Невыплаченный долг (резидентами)	Неполученный долг (резидентами)
– Перенесено и просрочено (проценты)	Невыплаченные проценты (резидентами)	Неполученные проценты (резидентами)
2.5. Резервные активы	– А	+ А
III. Ошибки и пропуски
ОБЩИЙ БАЛАНС

Платежный баланс состоит из счета текущих операций, счета операций с капиталом и финансового счета. Рассмотрим содержание некоторых основных статей указанных счетов.

Дата добавления: 2015-07-16