Комплексний коефіцієнт банкрутства по моделі О. П. Зайцевої

Комплексний коефіцієнт банкрутства по моделі О. П. Зайцевої визначається з обліком шести коефіцієнтів:

К_компл = 0,25·К_уп + 0,1·К₃ + 0,2·К_с+0,25·К_ур + 0,1·К_фр + 0,1·К_заг (3.15)

де К_уп – коефіцієнт збитковості підприємства, що характеризується відношенням чистого збитку до власного капіталу;

К₃ – співвідношення кредиторської й дебіторської заборгованості;

К_с – показник співвідношення короткострокових зобов'язань і найбільш ліквідних активів;

К_ур – збитковість реалізації продукції;

К_фр – співвідношення позикового й власного капіталу;

К_заг – коефіцієнт завантаження активів як величина, зворотна коефіцієнту оборотності активів.

Вагові значення приватних показників для комерційних організацій були визначені експертними шляхом, а фактичний комплексний коефіцієнт банкрутства зіставляється з нормативним, розрахованим на основі мінімальних значень приватних показників, що рекомендуються:

К_уп = 0; К₃ = 1; К_с = 7;Ку_Р=0; К_фр = 0,7, К_заг = К_заг у попередньому періоді.

Якщо фактичний комплексний коефіцієнт більше нормативного, то ймовірність банкрутства велика, а якщо менше - те ймовірність банкрутства мала.

Результати розрахунків занести в таблицю 3.10

Таблиця 3.10- Аналіз імовірності банкрутства підприємства

Показники	Значення
3.1 Двохфакторна модель
Коефіцієнт поточної ліквідності
Величина відносини позикових засобів до активів
Оцінка по двохфакторної моделі (Z1)
3.2 Критерій Альтмана
Частка оборотного капіталу в активах підприємства
Рентабельність активів
Відношення прибутку від реалізації до активів підприємства
Відношення обсягів продажів до активів
Сума
3.3 П ятифакторна модель Альтмана
Сума
3.4 Модель Спрингейта
Сума
3.5 Універсальна дискримінантка функція
Сума
3.6 Модель Романа Ліса
Сума
3.7 Показники У. Бівера
Коефіцієнт Бівера
Рентабельність активів
Фінансовий леверидж
Коефіцієнт покриття активів чистим оборотним капіталом
Коефіцієнт покриття
3.8 Модель " коефіцієнт фінансування низько ліквідних активів"
3.9 Метод рейтингової оцінки (рейтингове число)
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами
Коефіцієнт поточної ліквідності
Коефіцієнт інтенсивності обороту авансируемого капіталу
Коефіцієнт менеджменту
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу
Рейтингова оцінка
3.10 R-модель прогнозу ризику банкрутства
Сума
3.11 Прогнозна модель Таффлера
Сума
3.12 Модель О.П. Зайцевої (комплексний коефіцієнт банкрутства -6-ти факторна модель)
Коефіцієнт збитковості підприємства
Коефіцієнт співвідношення деб. і кред. заборгованості
Коефіцієнт співвідношення кратк. зобов’яз. і найбільш ліквідних активів
Коефіцієнт збитковості реалізації продукції
Коефіцієнт співвідношення позикового й власного капіталу
Коефіцієнт завантаження активів
Комплексна оцінка

За даними, наведеним у таблиці 3.10 зробити висновок про ймовірність настання банкрутства для підприємства.

У четвертому розділі „Формування антикризової програми підприємства” необхідно провести вибір антикризової стратегії відповідно до поставлених цілей, що повинні враховувати виконання завдань по покращенню фінансово-господарського стану, відповідно до проведеного аналізу у 1-3 розділах індивідуального завдання. Описати оперативні антикризові цілі, на основі яких розробити стратегічні цілі. Схематично зобразити антикризове „дерево цілей” підприємства.

В антикризовій програмі підприємстваприводяться заходи, досягнення яких дозволяє підприємству вийти із кризи (приклади наведені в табл.4.1), проводиться розрахунок необхідних ресурсів для їхньої реалізації, а також розробляється план подальшого виходу підприємства із кризи. За результатами даного розділу заповнюється таблиця 4.2

Таблиця 4.1 – Основні напрямки виходу із кризи

1. Придбання (будівництво й добудування) нових виробничих будинків і споруджень	Необхідні ресурси
2. Заміна застарілого обладнання більше новим і ефективним
3. Придбання транспорту
4. Освоєння нових потужностей
5. Збільшення обсягів випуску продукції
6. Скорочення чисельності управлінського апарата
7. Скорочення виробництва нерентабельної продукції
8. Пошук нових ринків збуту й сировини
9. Збільшення продуктивності праці
10. Пошук і використання схованих потужностей
11. Ліквідація (реалізація) застарілого обладнання й споруджень
12. Реструктуризація боргів дебіторів
13. Зниження собівартості продукції
14. Реалізація запасів готової продукції
15. Створення власної збутової мережі
16. Створення ефективної реклами

Таблиця 4.2 - План виходу підприємства з кризи

Напрямок виходу із кризи	Заходи, необхідні для реалізації напрямку	Величина необхідних ресурсів	Відповідальна особа за виконання й строки виконання

У "Висновках" даються результати аналізу виробничо-господарської та фінансової діяльності підприємства, види криз на підприємстві.

У "Рекомендаціях" даються рекомендації по антикризовому управлінню підприємства для підвищення виробничо-господарської ті фінансової діяльності підприємства.

У "Переліку посилань " дається перелік нормативної, наукової та іншої літератури, яка застосовувалася при виконанні індивідуального завдання.

У додатках даються копії документів підприємства, форми Ф-1, ф-2, ф-3, ф-4, 11-оз, 5-с та інші.

РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА

1. Законодавча база:

1. Закон України «Про оренду державного майна» від 10.04.92 р. № 2269.

2. Закон України «Про оподаткування прибутку підприємств» від 22.05.97 р. № 283.

3. Закон України «Про підприємництво» від 07.02.91 р. № 698.

4. Закон України «Про власність» від 07.02.91 р. № 697.

5. Закон України «Про підприємства в Україні» від 27.03.91 р. № 887.

6. Закон України «Про господарські товариства» від 19.09.91 р. №11576.

7. Закон України «Про банки та банківську діяльність» від 20.03.91 р. № 872.

8. Закон України «Про зайнятість населення» від 01.03.91 р. № 803.

9. Закон України «Про заставу» від 02.10.92 р. № 2654.

10. Про внесення змін до Закону України «Про банкрутство» від 30.06.99 p. № 784-XIV.

2. Основна література:

1. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учеб. практ. пособие. — М: Дело, 2001. — 840 с.

2. Антикризисное управление от банкротства — к финансовому оздоровленню / Под ред. Г. П. Иванова. — М.: Закон и право, 1995. — 320 с.

3. Антикризисное управление: Учеб. пособие для технических вузов/ В. Г. Крыжановский, В. И. Лапенков, В. И. Лютер и др.; под ред. Э. С. Минаева и В. П. Панагушина. — М.: «Издательство ПРИОР», 1998. —432 с.

4. Антикризисное управление: Учебник/ Под ред. Э. М. Короткова. — М.: ИНФРА-М, 2001. — 432 с. — (Серия «Высшее образование»).

5. Антикризисный менеджмент / Под ред. А. Г. Грязновой. — М: ЭКМОС, 1999. — 368 с.

6. Бляхман Л. С. Основы функционального и антикризисного менеджмента— СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 1999. — 380 с.

7. Доил П. Менеджмент: стратегия и тактика / Пер. с англ. под ред. Каптуревского Ю. Н. — СПб.: Изд-во «Питер», 1999. — 560 с.

8. Дорстер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. — М.: Прогресс, 1987.

9. Козлов С. Ю. Создание, реорганизация и ликвидация предприятий. — М.: Современная зкономика и право, 1999. — 144 с.

10. Кондратьев В. В., Краснова В. Б. Реструктуризация управления компанией: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 6. — М.: ИНФРА-М, 1999. — 272 с.

11. Конфликтология / Под ред. Кармина А. С. — СПб.: изд-во «Лань», 1999. — 448 с.

12. Кох Ричард. Менеджмент и финансы от А до Я: Перевод с англ. — СПб.: Питер, 1999. — 496 с.

13. Кошкин В. И. и др. Антикризисное управление: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 11. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 512 с.

14. Крутик А. Б., Муравьев А. И. Антикризисный менеджмент. — СПб.: Питер, 2001. — 432 с.

15. Крутько В. Введение в менеджмент кризисных ситуаций. — К., 1994.

16. Мастенбрук У. Управление конфликтными ситуациями и развитие организаций: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1996. — 256 с.

17. Медоуз Д. X., Медоуз Д. Л. и др. Пределы роста. — М.: Изд-во Московского университета, 1991.

18. От кризиса к росту. Опыт стран с переходной экономикой / Под ред. Дерябинок М. А. — М.: «Эдиторная УРСС», 1998. — 208 с.

19. Пособие для международного предпринимателя / Под ред. В. А. Щаницина. — Краснодар: Агропромышленная фирма «Центральная», 1990. — 155 с.

20. Промышленная логистика. Логистико-ориентированное управление организационно-экономической устойчивостью промышленных предприятий в рыночной среде / И. Н. Омельченко, А. А. Колобов, А. Ю. Ермаков, А. В. Киреев. Под ред. А. А. Колобова. — М.: Изд-во МГТУ им. Н. Э. Баумана, 1997. — 204 с.

21. Столерю Л. Равновесие и экономический рост. — М.: Статистика, 1994.

22. Стратегия и тактика антикризисного управления / Под ред. А. П. Градова и Б. И. Кузина. — СПб.: Специальная литература, 1999. — 510 с.

23. Теория и практика антикризисного управления / Под ред. С. Г. Беляева и А. В. Кошкина. — М.: Закон и право, 1996. — 469 с.

24. Терещенко О. О. Фінансова санація і банкрутство підприємств: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 2000. — 412 с

25. Управление персоналом: Учебник для вузов / Под ред. Т. Ю. Базарова, Б. Л. Еремина. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. — 423 с.

26. Уткин 3. А. Антикризисное управление. — М.: Экмос, 1997. — 100 с.

27. Уткин 3. А. Риск — менеджмент. — М.: «Тандем», 1998. — 288 с.

28. Хіт Роберт. Кризовий менеджмент для керівників: Пер. з англ. — К.: Все увито, Наук, думка, 2002. — 566 с

29. ХэйД, Моррис Д. Теория организации промышленности: в 2-х т. / Пер. с англ. Под ред. А. Г. Слуцкого — СПб.: Экономическая школа, 1999. — Т. 1— 384 с, Т. 2 — 592 с.

30. Цай Т. Н. и др. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. — М.: «АЛАНС», 1997. — 288 с.

31. Чернявский А. Д. Антикризисное управление: Учебное пособие. — К.: МАУП, 2000. — 208 с.

32. Шершньова 3. Є., Оборська С. В. Стратегічне управління. — К.: КНЕУ, 1999. — 384 с.

3. Допоміжна література:

33. Айвазян 3., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти // Проблемы теории и практики управления. — 1999. — №4. — С. 98—100.

34. Алексеев Н. Управление предприятием в кризисных ситуациях // Проблемы теории и практики управления. — 1999. — № 6.

35. Барам Г. Группа быстрого реагирования // Персонал. — 1998. — №5. — С. 41— 47.

36. Борисов А. Финансовый кризис // Журнал для акционеров. — 1998. — № 11.

37. Браверман Р. Результаты финансовых кризисов и пути преодоления кризисных явлений // Компаньон. — 1998. — № 10.

38. Браверман Р. Уйти красиво // Компаньон. — 1998. — № 49.

39. Брыль Р. Запад знает причину нашого кризиса // Укр. инвест, газета. — 16 июля, 1999.

40. Бутенко О., Іващенко О. Про можливі шляхи розв'язання проблеми заборгованості // Економіст. — 1998. — №1. — С. 26 —33.

41. Гаймаков С. А. Антикризисная маркетинговая стратегия // Персонал. — 1998. — № 5.

42. Голобков С. Реструктуризація підприємств як спосіб запобігання банкрутства//Державний інформаційний бюлетень про приватизацію. — 1997. — № 6.

43. Голуб А. Фирменный переворот // Эксперт. — 1998. — № 37.

44. Гурков Е. Абрамова «Стратегии выживания промышленных предприятий в новых условиях» // Вопросы экономики. — 1995. — № 6. — С. 22—30.

45. Джунъ В. В. Деякі аспекти проблеми банкрутства в Україні // Укр. инвест, журнал. — 1998. — № 11—12.

46. ДрузьД. Развитие событий на мировых рынках // Фондовый рынок. — выпуск ноябрь, 1998.

47. Евсеев А. Стратегии реструктуризации предприятия в условиях кризисной ситуации // Проблемы теории и практики управления. — 1999. — № 3. — С. 109 —113.

48. К вопросу реорганизации // Фондовый ринок. — выпуск октябрь, 1998.

49. Каганец Й. Кадровая пирамида // Бизнес. — 1996. — № 42. — С. 31.

50. Коседовсъкш В. Політика стабілізації і структурних реформ в Польщі // Економіст. — 1998. — № 2.

51. Краснова А., Матвеева И. Приказано выжить // Эксперт. — 1998. — №34.

52. Крылов А. Маленькие хитрости большого завода // Капитал. — 1998. — № 3. — с. 78—81.

53. Лагадек П. Учиться управлять послеаварийннми кризисами // Проблемы теории и практики управления. — 1993. — № 1.

54. Ліготенко А. Методичні засади антикризового управління // Банківська справа. — 1999. — № 3.

55. Маслов С. Необходимость и понятие реструктуризации компании в условиях переходной экономики // Фондовий рынок. — 1998. — № 3.

56. Нерчук В. Кадры решают все // Бизнес. — 1999. — № 37. — С. 66.

57. Нусинов В. Критерий соответствия финансового состояния кризисному // Бизнес информ. — 1997. — № 24.

58. Олівенський М. Десятий шлях ліквідації заборгованості // Економіст. — 1999. — № 6.

59. Пархомчук Д. Как пережить кризис? // Укр. инвест, газета. — 1999. — 16 февраля.

60. Пархомчук Д. Стоит повоевать // Укр. инвест, газета. — 1999. — №7.

61. Пашута Н., Федулова Л. Антикризисное управление: проблемы и пути решения в условиях Украины // Персонал. — 2000. — № 4. — С. 84—91.

62. Радько С, Афанасьева А. Сохранение трудового потенциала и максимальной прибыли // Человек и труд. — 1999. — №7. — С. 81—84.

63. Раєвнєва О. В. Формування поведінки неплатоспроможного підприємства // Фінанси України. — 1999. — № 4.

64. Райзберг Б., Костецкий Н., Янковский Е. Антикризисное управление — основа оздоровления предприятия // Экономист. — 2000. — № 10.— С. 31—37

65. Рубин А. Семь раз отмерь, один — отрежь // Бизнес. — 1999. — №41. —С. 46.

66. Сальченко И. В. Рычаги вывода предприятия из кризиса // Украинская инвест, газета. — 1999. — № 1. — С. 8.

67. Сухорукова Т. Индикаторы ресурсной безопасности предприятия // Бизнес-информ. — 1998. — № 6.

68. Тимофеева В., Тодоров П. Криза виробництва: основні причини // Економіка України. — 1998. — № 2.

69. Тинний І. Фінансова реструктуризація підприємств промислового сектора України // Банківська справа. — 1999. — № 2.

70. Тинний І. В. Становлення інституту банкрутства підприємств на Україні // Фінанси України. — 1999. — № 8.

71. Туленков Н. Антикризисный менеджмент // Персонал. — 1998. — № 6. — С. 18—25.

72. Тунг Б. X. Качество управлений в условиях кризиса // Проблемы теории и практики управления. — 1993. — № 1.

73. Чайковская Н., Катков В. Создание антикризисной команды (в реструктуризации) // Управление персоналом. — 2000. — № 3. — С. 61—63.

74. Чернявский А. Кадровый менеджмент в кризисных ситуациях // Персонал. — 2000. — № 4. — С. 91—96.

75. Чернявский А. Классификация и цикличность кризисных явлений и ситуаций // Персонал. — 1998. — № 6. — С. 14—18.

76. Шевчук С. Небезпека політичного циклу // Економіст. — 1998. — №2.

77. Шершньова 3. Є. Формування системи антикризового управління підприємства // Приложение к научному журналу «Персонал». — 1999.— №3(51).— С. 17—22.

78. Шершньова 3. Є. Методологічні основи формування цільової програми «Реструктуризація» на підприємствах // Вчені записки. Науковий збірник Вип.1. — К.: КНЕУ, 1998. — С 89—97.

79. Шимановська-Діалич Л. М. Концепція антикризового менеджменту // Регіональні перспективи. — 2000. — № 4. — С 37—39.

80. Шин В. Стратегия поведения в кризисной ситуации // Журнал для акционеров. — 1998. — № 11.

81. Шкурко В. Управление аттестацией персонала в период перехода предприятия к работе в рыночных условиях // Персонал. — 1999. — № 4.

82. Яновский А. М. Реструктуризация предприятия: взгляд изнутри // ЭКО. — 1999. — №3.

83. Пашута Н., Федулова Л. Антикризисное управление: проблемы и пути решения в условиях Украины // Персонал. — 2000. — № 4. — С. 84—91.

84. Радько С, Афанасьева А. Сохранение трудового потенциала и максимальной прибыли // Человек и труд. — 1999. — №7. — С. 81—84.

85. Раєвнєва О. В. Формування поведінки неплатоспроможного підприємства // Фінанси України. — 1999. — № 4.

86. Райзберг Б., Костецкий Н., Янковский Е. Антикризисное управление — основа оздоровления предприятия // Экономист. — 2000. — № 10.— С. 31—37

87. Рубин А. Семь раз отмерь, один — отрежь // Бизнес. — 1999. — №41. —С. 46.

88. Сальченко И. В. Рычаги вывода предприятия из кризиса // Украинская инвест, газета. — 1999. — № 1. — С. 8.

89. Сухорукова Т. Индикаторы ресурсной безопасности предприятия // Бизнес-информ. — 1998. — № 6.

90. Тимофеева В., Тодоров П. Криза виробництва: основні причини // Економіка України. — 1998. — № 2.

91. Тинний І. Фінансова реструктуризація підприємств промислового сектора України // Банківська справа. — 1999. — № 2.

92. Тинний І. В. Становлення інституту банкрутства підприємств на Україні // Фінанси України. — 1999. — № 8.

93. Туленков Н. Антикризисный менеджмент // Персонал. — 1998. — № 6. — С. 18—25.

94. Тунг Б. X. Качество управлений в условиях кризиса // Проблемы теории и практики управления. — 1993. — № 1.

95. Чайковская Н., Катков В. Создание антикризисной команды (в реструктуризации) // Управление персоналом. — 2000. — № 3. — С. 61—63.

96. Чернявский А. Кадровый менеджмент в кризисных ситуациях // Персонал. — 2000. — № 4. — С. 91—96.

97. Чернявский А. Классификация и цикличность кризисных явлений и ситуаций // Персонал. — 1998. — № 6. — С. 14—18.

98. Шевчук С. Небезпека політичного циклу // Економіст. — 1998. — №2.

99. Шершньова 3. Є. Формування системи антикризового управління підприємства // Приложение к научному журналу «Персонал». — 1999.— №3(51).— С. 17—22.

100.Шершньова 3. Є. Методологічні основи формування цільової програми «Реструктуризація» на підприємствах // Вчені записки. Науковий збірник Вип.1. — К.: КНЕУ, 1998. — С 89—97.

101.Шимановська-Діалич Л. М. Концепція антикризового менеджменту // Регіональні перспективи. — 2000. — № 4. — С 37—39.

102.Шин В. Стратегия поведения в кризисной ситуации // Журнал для акционеров. — 1998. — № 11.

103.Шкурко В. Управление аттестацией персонала в период перехода предприятия к работе в рыночных условиях // Персонал. — 1999. — № 4.

104.Яновский А. М. Реструктуризация предприятия: взгляд изнутри // ЭКО. — 1999. — №3.

Дата добавления: 2015-07-16