Практичні завдання

Задача 1

Визначити рівень доходності та премію за ризик для акції X, якщо значення бета-коефіцієнта b_X = 1,4, рівень доходу по безризикових інвестиціях – 13 %, а середня ринкова доходність акцій – 20%.

Задача 2

В інвестиційний портфель підприємства включено акції X, Y, Z. Їх ризикованість і доходність характеризують наступні значення бета-коефіцієнта: b_X = 1,9; b_Y = 0,8; b_Z = 0,4. Як зміниться дохідність цих фінансових інструментів, якщо середній рівень дохідності акцій зменшиться на 3 %? Які цінні папери доцільно включити в інвестиційний портфель на стадії: а) спаду кон’юнктури на інвестиційному ринку; б) піднесення?

Задача 3

В інвестиційний портфель підприємства включено акції X, Y, Z. Їх ризикованість і доходність характеризують наступні значення бета-коефіцієнта: b_X = 1,6; b_Y = 0,9; b_Z = 0,6.

Визначити необхідну ставку доходу для кожної з акцій, якщо рівень доходу по безризикових інвестиціях дорівнює 10 %, а середня ринкова доходність акцій – 18%.

Задача 4

Інвестиційний портфель сформований з облігацій трьох компаній - АА, ВВ і СС (питома вага облігацій АА – 20 %, ВВ і СС – 40 %). Бета-коефіцієнт в розрізі окремих видів цінних паперів має такі значення: для облігації АА – 1,8; ВВ - 1,4; СС - 0,9. Який з цінних паперів найбільш ризикований для інвестування? Визначити рівень доходності та бета-коефіцієнт інвестиційного портфеля. Як зміниться цей показник, якщо продати облігації СС і замість них купити облігації DD з бета-коефіцієнтом 1,2? Які цінні папери доцільно залишити в портфелі на стадії: а) спаду кон’юнктури на інвестиційному ринку; б) піднесення?

Задача 5

Інвестор вирішив вкласти кошти в цінні папери. По інформації, яка публікується, він вибрав емітентів і частку їхніх цінних паперів у портфелі. Визначити очікувану прибутковість і ризик сформованого інвестиційного портфеля.

Найменування емітента	b	Частка цінних паперів у портфелі, %
ВАТ «Інформінвест»	1,3
ВАТ «Самміт»	1,5
ВАТ «Бриг»	1,8
ВАТ «Форум»	0,8
ВАТ «Арко»	0,7

У даний момент прибутковість безризикових цінних паперів складає 13%, а прибутковість у середньому по ринку цінних паперів дорівнює 21%.

Задача 6

Розташуйте інвестиції за рівнем їх ліквідності:

- строкові депозитні внески в банках (строк 1 місяць);

- акції;

- довгострокові облігації державної позики;

- депозитні внески до запитання;

- незавершені капітальні вкладення оборонного комплексу;

- нерухомість споживчого призначення;

- споруди виробничого призначення.

Задача 7

Враховуючи вплив ринкових факторів, підприємство при запланованій структурі інвестиційних ресурсів може мати різний очікуваний рівень рентабельності:

1-й варіант	-	Р = 18 %	(імовірність – 0,15);
2-й варіант	-	Р = 15%	(імовірність – 0,20);
3-й варіанти	-	Р = 12 %	(імовірність – 0,30);
4-й варіант	-	Р = 7 %	(імовірність – 0,35).

Знайти дисперсію і стандартне відхилення фінансового результату. Оцінити рівень ризику інвестиційного проекту.

Задача 8

Використовуючи наведені в таблиці дані про акції А, В і С, визначити:

а) очікуваний дохід від кожної з акцій;

б) стандартне відхилення;

в) коефіцієнт варіації.

А	В	С
Імовірність	Дохід, %	Імовірність	Дохід, %	Імовірність	Дохід, %
0,15		0,20		0,10
0,25		0,25		0,20
0,35		0,30		0,40
0,15		0,15		0,20
0,10		0,10		0,10

Задача 9

Виберіть найменш ризикований варіант вкладення капіталу. Критерієм відбору є найменше значення коефіцієнту варіації:

1. Прибуток при середній величині 40000 грн. коливається від 25000 грн. до 50000грн. Імовірність отримання прибутку в розмірі від 25000 грн. до 50000 грн. складає 035.

2. Прибуток при середній величині 35000 грн. коливається від 30000 грн. до 45000 грн. Імовірність отримання прибутку в розмірі 30000 грн. складає 0,4, а прибутку в розмірі 45000 грн. – 0,3.

Задача 10

Виберіть кращий варіант вкладення капіталу, виходячи із середнього очікуваного прибутку.

1. При вкладенні грошових коштів у захід А із 245 випадків був отриманий прибуток: 300 тис. грн.. – в 142 випадках, 350 тис. грн.. – в 82 випадках, 450 тис. грн.. – в 21 випадку.

2. При вкладенні грошових коштів у захід Б із 210 випадків був отриманий прибуток: 250 тис. грн.. – в 25 випадках, 300 тис. грн.. – в 83 випадках, 400 тис. грн.. – в 102 випадках.

Дата добавления: 2015-11-14