Сущность и классификация валютных ограничений, механизм действия, примеры валютных ограничений.

Валютные ограничения — система государственных мероприятий, направленная на ограничение операций с иностранной валютой, золотом и др. валютными ценностями.

Вида­ми валютных ограничений являются следующие: валютная блока­да; запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты; ре­гулирование международных платежей, движения капиталов, ре­патриации прибыли, движения золота и ценных бумаг; концен­трация в руках государства иностранной валюты и других валют­ных ценностей. Так, в РФ применяются следующие виды валют­ных ограничений: обязательная продажа резидентами 50% валют­ной выручки на внутреннем валютном рынке; лицензирование валютных операций, связанных с движением капитала; централи­зация валютных операций в Центральном и уполномоченных бан­ках. Эти меры способствуют поддержанию курса российского рубля в заданных Центральным банком границах.

Введение валютных ограничений в целом обусловлено необходимостью защиты экономической безопасности государства, поэтому различные валютные ограничения продолжают существовать в большинстве стран мира и допускаются в международной практике.

Три цели введения валютных ограничений:

1. Предотвращение существенного сокращения золотовалютных резервов.

2. Предотвращение резких колебаний курса валюты Российской Федерации.

3. Поддержание устойчивости платежного баланса Российской Федерации.

Уполномоченные государственные органы, которые вправе устанавливать ограничения права распоряжения валютными ценностями, можно подразделить на следующие группы:

1) федеральные органы законодательной власти.

2) федеральные органы исполнительной власти.

3) Банк России.

Органами валютного регулирования - Правительством РФ и Банком России.

Теоретически в числе общих критериев установления ограничения права распоряжения валютными ценностями:

· запрет совершения каких-либо действий (например, общий запрет валютных операций между резидентами, запрет купли-продажи иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте в РФ, минуя уполномоченные банки);

· установление определенного лимитирования каких-либо действий. Например, согласно физические лица - резиденты и физические лица - нерезиденты имеют право единовременно вывозить из Российской Федерации наличную иностранную валюту и валюту Российской Федерации в сумме, равной или не превышающей в эквиваленте 10 тыс. долларов США.

· установление разрешительного порядка распоряжения валютными ценностями. Так, резиденты и нерезиденты вправе без ограничений ввозить в Российскую Федерацию валютные ценности при соблюдении таможенных правил, однако вывоз указанных ценностей из Российской Федерации ограничен;

· требование об обязанности распорядиться валютными ценностями особым образом. К такому ограничению можно отнести требование о репатриации резидентами иностранной валюты и валюты РФ.

В литературе выделены три режима валютного регулирования

· Валютная монополия государства - валютные операции сосредоточиваются в центральных или специально уполномоченных банках, и в силу значительных валютных ограничений национальная валюта не подлежит конвертации и является замкнутой. Как правило, такая ситуация складывается в странах с неконвертируемой валютой;

· Наличие системы валютных ограничений - национальная валюта имеет тенденцию к выходу за пределы внутреннего денежного рынка и становится ограниченно конвертируемой. Например, в Российской Федерации валютные ограничения установлены в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также для поддержания устойчивости платежного баланса РФ.

· Отсутствие валютных ограничений - национальная валюта выходит на мировой валютный рынок и становится свободно конвертируемой.

17. Степень конвертируемости валюты: понятие, виды. Валютные паритеты.

Конвертируемость - означает способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу. Имеются различные виды конвертируемости: свободная или полная, ограниченная, которая в свою очередь делится на внутреннюю и внешнюю. Свободная или полная конвертируемость национальной валюты предполагает возможность использования данной валюты для проведения текущих операций в стране и за границей любыми ее держателями путем беспрепятственного ее обмена (купли-продажи) на любые другие национальные денежные единицы. Такая валюта должна удовлетворять двум следующим требованиям: (1) действительно широко использоваться для платежей по международным операциям (2) являться предметом активной торговли на основных валютных рынках.

МВФ выделяет в качестве одного главных условий свободной (полной) конвертируемости наличие развитого международного рынка данной валюты.

Предпосылками введения реальной полной конвертируемости валюты является создание благоприятных общеэкономических условий функционирования национальной экономики и ее широкое вовлечение в систему международного разделения труда.

К основным таким предпосылкам относятся:

· общая стабильность темпов развития экономики;

· нормализация социально-политической обстановки;

· уменьшение дефицита по счетам текущих операций;

· урегулирование внешней задолженности страны;

· накопление официальных золотовалютных резервов;

· высокая степень доверия к национальной денежной единице внутри страны и за рубежом.

· высокая степень интегрированности страны в мировую экономику.

Страна получает возможность перехода к более свободной форме конвертируемости своей валюты за счет роста спроса на нее в международном платежном обороте, а также за счет хранения и сбережения ее в международных валютных резервах и национальных резервах центральных банков. Это позволяет увеличивать эмиссию национальной денежной единицы не только для внутренних нужд национальной экономики, но и для обслуживания международного оборота и, таким образом, дает стране возможность получать дополнительный эмиссионный доход.

Остальные страны, не способные создать такие предпосылки, вынуждены ограничивать возможности обмена своих валют, вводя частичную их конвертируемость. Обычно ограничения конвертируемости связаны с потребностью защиты национальных экономик отдельных стран от внешней экспансии других, более сильных и развитых стран. Частично конвертируемые валюты — это валюты, для которых установлены определенные ограничения по валютным операциям с конкретными странами, их объединениями или целыми регионами, а также для которых не распространяется режим конвертируемости на некоторые субъекты экономической деятельности.

Различают внутреннюю и внешнюю конвертируемость валют. При внутренней конвертируемости только резиденты данной страны имеют право осуществлять платежи за границу и покупать иностранную валюту без ограничений.

При внешней конвертируемости осуществлять свободный обмен денег данной страны на другие валюты для расчетов по текущим операциям с зарубежными партнерами имеют право только нерезиденты, а резиденты, наоборот, таким правом не обладают³.

По определению МВФ, валюта считается внешне конвертируемой, если она обладает двумя свойствами: (1) средства в данной валюте, принадлежащие нерезидентам, свободно обмениваются на любую иностранную валюту (2) все платежи, производимые с разрешения властей резидентами в пользу нерезидентов, могут осуществляться в любой внешнеконвертируемой валюте, которую резиденты могут купить на валютных рынках⁴.

Таким образом, частичная конвертируемость во внутренней или внешней форме представляет собой намеренное ограничение правительствами свободного обмена валют странами, которые пытаются снизить пагубное влияние на экономику страны слишком свободного ее обмена на другие валюты в силу тех или иных слабостей национальной экономики или ее финансовой системы. Ограничение свободы конвертируемости валюты — это своего рода способ поддержания на необходимом для страны уровне ее экономической безопасности от риска неконтролируемого резкого изменения валютного курса.

Валютный паритет - это такой валютный режим, за который страны осуществляют фиксацию курса национальной валюты относительно иностранной, причем выпуск национальной валюты полностью обеспечивается запасами иностранной (резервной) валюты. По обыкновению государство вводит такой режим как стабилизирующее средство при гиперинфляционных процессах и при валютном кризисе или за определенных политических обстоятельств.

Дата добавления: 2015-07-10