Фигуры технического анализа

Знание и понимание основ теханализа позволит вам, вне зависимости от вашего опыта работы на рынке, более уверенно делать выбор в пользу той или иной стратегии, увеличив перевес в сторону "выигрышных стратегий".

Одно из основных положений технического анализа заключается в том, что цены движутся направленно, то есть они подчинены тенденциям. Известно также, что тенденции не вечны. Рано или поздно они меняют направление движения, но это редко происходит внезапно. Напротив, сначала цены замедляют движение, останавливаются, и только потом начинают двигаться в противоположном направлении.

Эти фазы в развитии рынка обусловлены формированием у инвесторов новых ожиданий, что в свою очередь приводит к изменению соотношения спроса и предложения. Изменения ожиданий инвесторов нередко приводят к появлению особых ценовых моделей. Хотя двух абсолютно одинаковых рынков не существует, образующиеся на них ценовые модели часто бывают очень схожи и позволяют прогнозировать поведение цен.

Формирование моделей на ценовых графиках может длиться от нескольких дней до многих месяцев или даже лет. Как правило, чем дольше формируется модель, тем значительнее последующее ценовое движение.

Графические модели

Графические модели — это фигуры, построенные на ценовых графиках. Модели позволяют определить, будет ли тренд продолжаться или развернется. Соответственно, фигуры (графические модели) делятся на две группы:

1. фигуры продолжения;

2. фигуры разворота.

Образование этих фигур говорит о том, что пора закрывать имеющиеся позиции и занимать новые. Некоторые конфигурации (фигуры) могут быть моделями, как продолжения, так и разворота. К этим фигурам относятся треугольники, прямоугольники и др.

Фигуры разворота

Модели тройного максимума и минимума — это три неудачные попытки продолжения изменения цены по сравнению с предыдущими пиковыми значениями. Обычно они появляются по окончании значительного роста или снижения цен и сопровождаются их разворотом.

Колебания объемов продаж в период формирования рассматриваемых фигур часто слабее по сравнению с предыдущим периодом.

Фигура «голова и плечи» состоит из максимума цен — «головы» и двух гребней пониже, называемых «плечами».

Важным элементом в данной модели является линия «шеи», которая проходит через донышки спадов левого «плеча» и «головы». Эта линия не всегда горизонтальна: она может быть и восходящей и нисходящей. Опускающаяся линия шеи — ярко выраженный признак того, что медведи набирают силу. Иначе, если на бычьем тренде у фигуры «голова и плечи» второе «плечо» ниже первого, то это говорит о большой вероятности разворота тренда на «медвежий». Дальнейшее падение цен от правого «плеча» с ломкой линии «шеи» знаменует конец тенденции к повышению. После прохождения линии «шеи» цены часто возвращаются к ней снизу при меньших объемах операций. Такая слабая поддержка дает хорошие возможности к открытию коротких позиций на продажу при защитной приостановке, установленной сразу над линией шеи.

Характерно поведение графика объемов операций при образовании фигуры «голова и плечи». Зачастую объем в области «головы» ниже, чем у левого «плеча» и еще ниже у правого «плеча». При ломке «шеи» объем обычно возрастает, а при возвращении к ней уменьшается.

С помощью фигуры «голова и плечи» можно оценить приблизительно уровень, до которого опустятся цены. Ожидаемый уровень находится под линией «шеи» на расстоянии, равном расстоянию от нее до пика фигуры «голова и плечи». Также отметим, что анализ фигуры «голова и плечи» необходимо делать не в одном, а в нескольких масштабах времени. «Голова и плечи» на дневных графиках в сочетании с признаками гребня на недельных графиках говорят: «Скорее продавайте».

Модели двойного максимума и минимума представляют собой две неудачные попытки значительного изменения цен по сравнению с предыдущими максимумами и минимумами.

Обычно они появляются в конце сильного роста или снижения цен, в зависимости от рассматриваемой ситуации. Колебания объема продаж в течение последнего периода оживления (2-го максимума) или снижения (2-го минимума) цены часто являются более слабыми, чем соответствующие колебания во время предыдущих периодов роста или снижения цены. Среди тройных и особенно двойных вершин-донышек попадается множество ложных сигналов. Отсеять их можно с помощью проведения параллельного анализа технических индикаторов.

Прямоугольники

Прямоугольником называется фигура, образованная изменениями цен между двумя параллельными линиями.

Обычно это горизонтальные линии, но они могут также восходить или нисходить под небольшим углом. Образование прямоугольника говорит о временном равновесии сил, установившемся на рынке между быками и медведями. Основной вопрос: кто и в какой момент окажется сильнее.

При этом, когда объемы торгов увеличиваются при достижении верхней границы прямоугольника — более вероятен прорыв цен вверх через линию сопротивления. Если объемы растут при касании цен нижней границы — скорее произойдет прорыв вниз. О готовности цен к прорыву границы говорит рост объемов — от одной трети до половины средней величины объема за последние пять дней. Если объем невелик, то прорыв, скорее всего, окажется ложным. Чтобы поймать прорыв на дневном графике, целесообразно определить тенденцию, складывающуюся на понедельном графике. Прорыв, вероятнее всего, произойдет в направлении этой тенденции.

Как правило, прямоугольники при растущем тренде широкие, в то время как при убывающем тренде они сравнительно узки. Чем длиннее прямоугольник, тем значительнее прорыв из него. Важное значение имеет прорыв прямоугольника на понедельной гистограмме.

Существует ряд методов, оценивающих, как далеко могут уйти цены при прорыве прямоугольника. Так минимальному уровню прорыва цен соответствует уровень, расположенный в направлении прорыва на расстоянии от прямоугольника, равном его ширине. Для построения максимального уровня прорыва цен берется расстояние, равное длине прямоугольника. Также для расчета величины прорыва рекомендуется измерить высоту прямоугольника и умножить ее на коэффициенты Фиббоначи: 1,618; 2,618; 4,236. Получатся диапазоны, в которых могут находиться цены после прорыва.

При купле после верхнего прорыва или продаже на понижение после нижнего прорыва размещайте защитную приостановку внутри прямоугольника.

Линейка и флажок

Линейка — разновидность прямоугольника — узкая горизонтальная область длительного перенасыщения. Она представляется зоной плотной штриховки, высота которой составляет около 3 % от текущей котировки. Когда рынок не идет в другом направлении, а вычерчивает линейку, это свидетельствует о силе первичного тренда.

Флажок представляет собой прямоугольник, границы которого параллельны между собой, но при этом наклонены вниз по отношению к горизонту. Прорыв обычно происходит в направлении, противоположном наклону флажка. Если флажок наклонен вверх, то более вероятен прорыв нижней границы, а если флажок опускается вниз, наиболее вероятен прорыв верхней границы.

Треугольники

Треугольник состоит из двух сходящихся линий. Верхняя проходит через два и более гребня, а нижняя — через два или более донышка.

Треугольники могут быть сигналами к развороту, но чаще всего являются фигурами продолжения тренда. Небольшой треугольник, высота которого составляет 10—15% от величины предшествующего тренда, обычно является фигурой продолжения тренда. Большие треугольники, высота которых составляет треть и более от величины предшествующего тренда, относятся, скорее, к фигурам разворота тренда.

Треугольники могут быть разделены на три основные группы в зависимости от образованных ими углов.

Восходящий треугольник состоит из относительно горизонтальной верхней границы и наклоненной вверх нижней границы. Он показывает, что рынок все больше контролируется «быками», которые могут поднимать цены до одного и того же уровня, тогда как «медведи» слабеют. Обычно восходящий треугольник заканчивается прорывом верхней границы.

Нисходящий треугольник, как правило, заканчивается прорывом нижней границы.

У симметричных треугольников верхняя и нижняя границы сходятся под одинаковым углом к горизонту. Симметричные треугольники показывают временное равенство сил «быков» и «медведей» и обычно являются фигурами продолжения тренда.

Объемы торгов по мере «старения» треугольника обычно уменьшаются. Если объемы резко возрастают при подходе к верхней или нижней границе треугольника, то вероятен ее прорыв. Последний обычно сопровождается скачком в объеме торгов, когда его значение превышает (как минимум на 50%) средний объем за пять последних дней.

Отметим, что прорывы более или менее значимой силы происходят по окончании первых двух третей треугольника. На последней трети треугольника лучше не проводить торговые операции. Новый минимальный уровень, к которому цены стремятся после прорыва, определяется как уровень над точкой прорыва верхней границы на расстоянии, равном высоте треугольника. Можно также использовать коэффициенты, полученные на основе последовательности Фиббоначчи.

К сказанному можно добавить следующие рекомендации для трейдеров:

· Желательно не проводить операции внутри треугольника;

· Чтобы попытаться определить по ежедневной гистограмме момент прорыва верхней или нижней границы треугольника, следует проанализировать недельную гистограмму.

· Если тренд направлен вверх, следует ожидать прорыва верхней границы и наоборот.

Осцилляторы

Осцилляторы (индикаторы) — «сигнальщики», которые помогают выявить поворотные моменты в ценовых движениях, связанные с эмоциональными крайностями биржевой толпы (когда рынок выше нормы и готов упасть, или когда рынок ниже нормы и готов подскочить). Использование индикаторов-сигнальщиков наиболее полезно на нетрендовых рынках. Особенность данного типа индикаторов состоит в том, что они позволяют предвосхищать будущие ценовые развороты, «перекупленность» или «перепроданность» рынка. Отметим, что «перекупленным» рынок считается тогда, когда цена находится в области своих верхних предельных для рынка значений, ее дальнейшее повышение на рынке невозможно, и создается ситуация для усиления позиций «медведей». «Перепроданный» рынок формирует ситуацию, когда цена находится в области своих нижних предельных для рынка значений, ее дальнейший спад на рынке невозможен, что создает предпосылки для усиления позиций быков. Идентификация состояний перекупленности или перепроданности на рынке осуществляется индикаторами-сигнальщиками, когда значения последних входят в соответствующую зону, что и служит сигналом возможного будущего ценового разворота.

«Сигнальщики», как и другие индикаторы, подают наиболее надежные сигналы при расхождении направления движения цены и кривой осциллятора. При этом расхождение (divergence — дивергенция) выражается в различии уровней взлета, либо падения цен и индикаторов, что является сигналом к началу возможного разворота цен на рынке. Ниже приведен пример расхождения (разнонаправленного движения цены и индикатора). Медвежья дивергенция — цены достигают своего нового пика, а индикатор — меньшего пика по сравнению с предыдущим. Данное расхождение является сильным сигналом на продажу.

Бычья дивергенция — цены опускаются до новой впадины, а индикатор поднимается до впадины более высокого уровня по сравнению с предыдущим. Это является сильным сигналом на покупку.

Возможные схождения-расхождения при бычьем тренде цен:

Здесь:

· В ситуации следует ожидать стабилизации цены с последующим возможным изменением тренда.

· В ситуации следует ожидать продолжения тренда (если осциллятор ближе к нижней граничной линии и вероятен его разворот) и стабилизации курса (если осциллятор ближе к верхней граничной линии и вероятен его спад). В случае, когда осциллятор колеблется в середине зоны между граничными линиями, то равновероятен и рост и стабилизация цены.

Дата добавления: 2015-07-12