2004 г.
28 июля
-33,8
2004 г.
31 декабря
+ 18,3
2005 г.
9 марта
+16,8
2005 г.
17 мая
637,7
"11,1
2005 г.
30 декабря
+71.5
2006 г.
6 мая
+56,7
2006 г.
IS мая
-15,5
П р и м е ч а н и е, Волатильность представляет собой основную меру риска рыночного финансового инструмента и является
случайной составляющей изменения цены финансового инструмента.
• (энные d шсь й
995—2000 гг. иное отклонение значений месячных измене-
ний фондовы JOB составляло 24,5%. Последние пять лет не
изменили piic.'"HijHHOJ^iDHi
данные табл. 13.1
Государственное регулирование <| юго рынка Государе: ^1
регулирование финансового рынка РФ осуществляет несколько
структур.
Рынок кредитов, обслуживаемый кредитными организациями,
организует Центральный банк России, который устанавливает
правила осуществления расчетов в РФ и проведения банковских
операций; (2) лицензирует кредитные организации; (3) регулирует и
контролирует деятельность кредитных организаций; (4) организуем
ос регулирование и валютный контроль.
Указом Президента РФ от 9 марта 2004 г. № 314 образована Фе-
деральная служба по фи па псиным рынкам (ФСФР), которой переданы
функции по контролю и надзору упраздненной Федеральной ко-
миссии по рынку ценных бумаг. Постановлением Правительства
РФ от 30 июня 2004 г. № 317 утверждено Положение о Федераль-
ной службе по финансовым рынкам.
ФСФР разрабатывает основные направления развития рынка
ценных бумаг; разрабатывает и утверждает единые требования к
правилам осуществления профессиональной деятельности с ценны-
ми бумагами; устанаачивает обязательные требования к операциям
с ценными бумагами, нормы допуска ценных бумаг к их публично-
му размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-
депозитарной деятельности; лицензирует различные виды профес-
сиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также приоста-
навливает или аннулирует указанные лицензии. ФСФР также ли-
цензирует негосударственные пенсионные фонды, компании,
управляющие паевыми инвестиционными фондами.
Государственное регулирование осуществляет и Федеральная
служба страхового надзора, которая лицензирует страховые органи-
зации; выполняет надзор за финансовым состоянием страховщиков;
разрабатывает методические и нормативные документы в области
страхования.
В системе регулирования РФ негосударственные структуры —
объединения профессиональных участников — еще не играют такой
важной роли, как на развитых рынках. Наиболее активно функциони-
руют на рынке ценных бумаг саморегулируемые организации (СРО) —
добровольные объединения профессиональных участников рынка
на некоммерческой основе, действующие в рамках существующего
442 III. Децентрализованные финансы организаций
Саморегулируемые организации могут принимать форму ассо-
циации, профессиональных союзов, профессиональных обществен-
ных организаций.
Основные саморегулируемые организации на российском рынке
ценных бумаг: Национальная ассоциация участников фондового
рынка (НАУФОР); Национальная ассоциация участников рынка
государственных ценных бумаг (НАУРаГ); Профессиональная ассо-
циация регистраторов, депозитариев (ПАРТАД); Союз фондовых
бирж России; Национальная фондовая ассоциация; Ассоциация
участников вексельного рынка и др.
Банки РФ объединяют две основных ассоциации — Ассоциация
региональных банков «Россия», созданная в 1990 г., и Ассоциация
российских банков, образованная в 1991 г.
СРО в страховом деле еще только предстоит создать. Список
объединений субъектов страхового дела, составленный ФССН на
1 марта 2006 г., включает 80 ассоциаций и союзов. Самый крупный
из них — Всероссийский союз страховщиков, который объединяет
более 200 страховых компаний. В качестве ассоциированных членов
в него входят Российских союз автостраховщиков, Межрегиональ-
ный союз медицинских страховщиков, Союз страховщиков ответст-
венности.
В РФ отсутствует структура, объединяющая и координирующая
деятельность всех названных институтов, как отсутствует и норма-
тивный акт, регулирующий финансовый рынок как единое целое.
В сфере финансового рынка единственным является Закон «О за-
щите конкуренции на рынке финансовых услуг» от 23 июня 1999 г.
Закон сдержит определение финансовой услуги как деятельно-
сти, связанной с привлечением и использованием денежных
средств юридических и физических лиц. В качестве финансовых
услуг Закон рассматривается осуществление банковских операций и
сделок, предоставление страховых услуг и услуг на рынке ценных
бумаг, заключение договоров финансовой аренды и договоров по
доверительному управлению денежными средствами или ценными
бумагами, а также иные услуги финансового характера.
Под финансовой организацией Закон понимает юридическое ли-
цо, осуществляющее на основании соответствующей лицензии бан-
ковские операции и сделки либо предоставляющее услуги на рынке
ценных бумаг, услуги по страхованию или иные услуги финансово-
го характера, а также негосударственный пенсионный фонд, его
управляющую компанию, управляющую компанию паевого инве-
стиционного фонда, лизинговую компанию, кредитный потреби-
тельский союз и иную организацию, осуществляющую операции и
сделки на рынке финансовых услуг.
13. Финансовый рынок 443
Рынок финансовых услуг — сфера деятельности финансовой ор-
ганизации на территории РФ или ее части, определяемая исходя из
места предоставления финансовой услуги потребителям. Под недоб-
росовестной конкуренцией на рынке финансовых услуг Закон пони-
мает действия финансовых организаций, направленные на приобре-
тение преимуществ при осуществлении предпринимательской дея-
тельности, противоречащие законодательству РФ и обычаям дело-
вого оборота и причинившие или могущие причинить убытки дру-
гим финансовым организациям — конкурентам на рынке финансо-
вых услуг — либо нанести ущерб их деловой активности.
Законом не допускаются и признаются недействительными со-
глашения любой формы (за исключением соглашений с ЦБ РФ)
или действия, которые могут иметь своим результатом ограничение
конкуренции на рынке финансовых услуг (тем более в области цен,
тарифов, ограничения доступа на рынок и т.п.). Не подлежат запре-
ту соглашения по унификации стандартов деятельности финансо-
вых организаций, проведение совместных исследований, совмест-
ная закупка технических средств для осуществления основной дея-
тельности или использование единых программ.
Создание объединений (ассоциаций, союзов) финансовых орга-
низаций осуществляется только после получения предварительного
согласия федерального антимонопольного органа в порядке, преду-
смотренном данным Законом.
13.3. Развитие финансового рынка РФ
на современном этапе
В последние годы в России много делается для развития финансо-
вого рынка и приближения его по уровне организации к развитым
рынкам. В частности, это касается повышения доверия инвесторов
к финансовым институтам, снижения кредитных рисков, системы
ценообразования.
Повышение доверия инвесторов В целях защиты прав вкладчиков
банков РФ, укрепления доверия к банковской системе и стимули-
рования привлечения сбережений населения в 2003 г. был принят
Закон «О страховании вкладов физических лиц в банка РФ» ('№ 177-
ФЗ) в целях:
• защиты прав вкладчиков банков РФ;
• укрепления доверия к банковской системе;
• стимулирования привлечения сбережений населения.
Участие в системе страхования вкладов обязательно для всех бан-
ков. Банк считается участником системы со дня его постановки на
444 III. Децентрализованные финансы организаций
учет до дня снятия с учета. Страховым случаем признается одно из
следующих обстоятельств: отзыв у банка лицензии ЦБ на осуществ-
ление банковских операций или введение ЦБ моратория на удовле-
творение требований кредиторов банка. Возмещение по вкладам вы-
плачивается вкладчику в размере 100% суммы вкладов в банке, в от-
ношении которого наступил страховой случай, но не более 100 000 руб.
Если вкладчик имеет несколько вкладов в одном банке в сумме
свыше 100 000 руб., возмещение выплачивается по каждому пропор-
ционально размеру. Если страховой случай наступил в отношении
нескольких банков, размер страхового возмещения исчисляется в
отношении каждого банка отдельно. Размер возмещения рассчитыва-
ется исходя из размера остатка денежных средств по вкладу в банке
на конец дня наступления страхового случая.
Кредитные истории Для минимизации рисков банков и других кре-
диторов при предоставлении ими кредитов и займов и соответст-
венно снижения стоимости кредита для добросовестных заемщиков
в РФ в 2005 г. начала создаваться система «Бюро кредитных исто-
рий». Закон «О кредитных историях» от 30 декабря 2004 г. № 218-
ФЗ определил понятие и состав кредитной истории, основания,
порядок формирования, хранения и использования кредитных ис-
торий; регламентировал деятельность бюро кредитных историй; ус-
тановил особенности создания, ликвидации и реорганизации бюро
кредитных историй, а также принципы их взаимодействия с источ-
никами формирования кредитной истории, заемщиками, органами
государственной власти, органами местного самоуправления и Бан-
ком России.
Закон непосредственно касается отношений, которые возника-
ют между заемщиками и организациями, заключающими с физиче-
скими лицами, в том числе с индивидуальными предпринимателя-
ми, и (или) юридическими лицами договоры займа (кредита). При
предоставлении займа информация передается в бюро кредитной
истории только с согласия заемщика. Бюро при рассмотрении во-
проса о предоставлении займа может обеспечить кредиторов инфор-
мацией, характеризующей добросовестность заемщика. В частности,
в основной части кредитной истории физического лица содержатся
следующие сведения (если таковые имеются):
(1) в отношении субъекта кредитной истории: указание места
регистрации и фактического места жительства; сведения о
государственной регистрации физического лица в качестве
индивидуального предпринимателя;
(2) в отношении обязательства заемщика (для каждой записи
кредитной истории): указание суммы обязательства заемши-
13. Финансовый рынок 445
ка на дату заключения договора займа (кредита); указание
срока исполнения обязательства заемщика в полном размере
в соответствии с договором займа (кредита); указание срока
уплаты процентов в соответствии с договором займа (креди-
та); о внесении изменений и (или) дополнений к договору
займа (кредита), в том числе касающихся сроков исполне-
ния обязательств; о дате и сумме фактического исполнения
обязательств заемщика в полном и (или) неполном разме-
рах; о погашении займа (кредита) за счет обеспечения в слу-
чае неисполнения заемщиком своих обязательств по догово-
ру; о фактах рассмотрения судом, арбитражным и (или) тре-
тейским судом споров по договору займа (кредита) и содер-
жании резолютивных частей судебных актов, вступивших в
законную силу, за исключением информации, входящей в
состав дополнительной (закрытой) части кредитной исто-
рии; иная информация, официально полученная из государ-
ственных органов.
В основной части кредитной истории юридического лица содер-
жатся следующие сведения (если таковые имеются):
(1) в отношении субъекта кредитной истории — о процедурах
банкротства юридического лица, если арбитражным судом
принято к производству заявление о признании юридиче-
ского лица несостоятельным (банкротом);
(2) в отношении обязательства заемщика (для каждой записи
кредитной истории): указание суммы обязательства заемщи-
ка на дату заключения договора займа (кредита); указание
срока исполнения обязательства заемщика в полном разме-
ре в соответствии с договором займа (кредита); указание
срока уплаты процентов в соответствии с договором займа
(кредита); о внесении изменений и (или) дополнений к до-
говору займа (кредита), в том числе касающихся сроков ис-
полнения обязательств; о дате и сумме фактического испол-
нения обязательств заемщика в полном и (или) неполном
размерах; о погашении займа (кредита) за счет обеспечения
в случае неисполнения заемщиком своих обязательств по
договору; о фактах рассмотрения судом, арбитражным и
(или) третейским судом споров по договору займа (кредита)
и содержании резолютивных частей судебных актов, всту-
пивших в законную силу, за исключением информации,
указанной в дополнительной (закрытой) части кредитной
истории; иная информация, официально полученная из го-
сударственных органов.
По состоянию на середину мая 2006 г. ФСФП зарегистрировало
17 бюро кредитных историй. Даже Сберегательный банк России, на
446 I. Децентрализованные финансы организаций 13. Финансовый рынок 447
долю которого приходится 54,6% потребительских кредитов, несмот-
ря на наличие собственного кредитного бюро, поделился своими
данными с одним из крупнейших бюро — Национальном бюро кре-
дитных историй, работающим под эгидой Ассоциации российских
банков, у которого подписаны договоры с 51S банками. Начал функ-
ционировать Государственный центральный каталог кредитных исто-
рий, который подчинен ЦБ РФ. Там хранятся только титульные час-
ти: фамилия и имя должника, его паспортные данные, а также све-
дения о том, в каком кредитом бюро хранится полное досье.
Индекс MosPrime В 2005 г. Национальная валютная ассоциация
(НВА) начала рассчитывать трехмесячную ставку MosPrime, которая
выводится на основе банковских ставок по депозитам нескольких
крупнейших российских банков, определяемых НВА. Появление
первого приближенного к реальности индикатора стоимости денег в
РФ было связано с пожеланием ЕБРР выпустить в России облига-
ционный заем в рублях с плавающей процентной ставкой, завися-
щей от стоимости денег в экономике.
Индекс MosPrime —не единственный существующий в РФ ин-
декс такого рода. Уже более десяти лет в Москве рассчитываются
такие аналоги ставки Libor, определяемой на основе рынка меж-
банковских кредитов в Лондоне, как Mibor, Mibid, Miacr. Однако
эти показатели определяют стоимость денег только для банков, а не
для обычных заемщков. Новая ставка решает эту проблему, а по-
этому может быть использована при выдаче среднесрочных и дол-
госрочных кредитов небанковскому сектору.
Появление нового индекса упрощает работу кредиторов и дела-
ет расчетную процентную ставку более объективной. В настоящее
время MosPrime уже используется на фондовом рынке. Московская
межбанковская валютная биржа запустила фьючерсы на кратко-
срочные процентные ставки на ее основе. По мнению инвесторов,
новый продукт поможет снизить риски инвесторов при вложении в
акции отечественных компаний, более эффективно управлять
своими рисками и стоимостью пришгекаемых ресурсов.
13.4. Рынок займов и договор займа
Один из основных составляющих финансового рынка РФ — ры-
нок займов. В условиях высокой стоимости кредитов, предоставляе-
мых отечественными банками, российские предприятия важную
долю своей потребности в финансовых ресурсах удовлетворяют за
счет предоставления коммерческих кредитов и займов друг другу
непосредственно, минуя финансовых посредников.
Основой нормативного регулирования рынка займов РФ служит
Гражданский кодекс РФ (ГК РФ).
По договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собст-
венность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи,
определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется воз-
вратить заимодавцу такую же сумму денег (сумма займа) или
равное количество других полученных им вещей того же рода и
качества. Договор займа считается заключенным с момента пе-
редачи денег или других вещей (ст. 807 ГК РФ).
Таким образом, предметом договора займа могут быть либо де-
нежные средства, либо вещи, определенные родовыми признаками,
т.е. вещи, не имеющие конкретных, индивидуальных, присущих толь-
ко им черт. Они не отличаются от других однородных вещей и юриди-
чески заменимы. (Например, в заем нельзя передавать подлинники
картин, но вполне можно передать краски, кисти, холст и др.)
Ограничение, помимо индивидуально определенных вещей, ка-
сается и имущества, ограниченного в обороте (ст. 129 ГК РФ).
Нельзя давать в заем имущество, которое вправе принадлежать
лишь определенным участникам гражданского оборота или требо-
вать лицензию, если у заемщика лицензии нет. Например, ино-
странная валюта — по договору займа как предмет — передается
заемщику в собственность, т.е. возвращаются лишь аналогичные
вещи того же рода и качества, первоначально полученная вещь ос-
тается у заемщика. Передать деньги или вещи в заем может любое
юридическое и физическое лицо за некоторым исключением.
Не могут выступать в роли заимодавцев полностью финанси-
руемые собственником учреждения, поскольку имеющееся у них
право оперативного управления подобные правомочия по распоря-
жению имущества собственника не включает (п. 1 ст. 298 ГК РФ).
Казенные предприятия могут быть заимодавцами, но только при
наличии на то согласия их собственника (п. 1 ст. 297 Г). Индивиду-
альные предприниматели и граждане могут заключать договоры
займа как в бытовой, так и в предпринимательских областях, как
платно, так и бесплатно.
Договор займа и договор ссуды В соответствии со ст. 809 ГК РФ
«Если иное не предусмотрено законом или договором займа, заи-
модавец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму
займа в размерах и в порядке, определенных договором. При отсут-
ствии в договоре условия о размере процентов их размер определя-
ется в месте жительства заимодавца, а если заимодавец юридиче-
448 III. Децентрализованные финансы организаций 13. Финансовый рынок 449
ское лицо, в месте его нахождения ставкой банковского процента
(ставкой рефинансирования) на день уплаты заемщиком суммы
долга или его соответствующей части. При отсутствии иного согла-
шения проценты выплачиваются ежемесячно до дня возврата сум-
мы займа».
Договор займа предполагается беспроцентным, если в нем прямо
не предусмотрено иное, в случаях, когда:
(1) договор заключен между гражданами на сумму, не превы-
шающую пятидесятикратного установленного законом ми-
нимального размера оплаты труда, и не связан с осуществ-
лением.предпринимательской деятельности хотя бы одной
из сторон;
(2) по договору заемщику передаются не деньги, а другие пещи,
определенные родовыми признаками.
Согласно ст. 810 ГК РФ заемщик обязан возвратить заимодавцу
полученную сумму займа в срок и в порядке, которые предусмотре-
ны договором займа. В случае, когда срок возврата договором не
установлен или определен моментом востребования, сумма займа
должны быть возвращена заемщиком в течение 30 дней со дня
предъявления заимодавцем требования об этом, если иное не пре-
дусмотрено договором.
ГК РФ отличает заем от ссуды. Согласно ст. 689 ГК РФ договор
ссуды определяется как аналог договора безвозмездного пользования,
существо которого состоит в том, что одна сторона передает другой
стороне в безвозмездное пользование вещь с обязательством послед-
ней вернуть ту же вещь в том же состоянии, в каком она получена.
Таким образом, в настоящее время Законом РФ проведена чет-
кая грань, различающая по предмету правового регулирования до-
говоры займа (кредита) и договор ссуды, которая должна учиты-
ваться сторонами заемных отношений. Это означает, что если меж-
ду предприятием и, например, его работником заключается дого-
вор, по которому предприятие передает работнику какое-либо
имущество с обязательством последнего вернуть именно то имуще-
ство, которое он получил, и в том состоянии, в котором оно было
ему предоставлено (с учетом нормального износа либо степени из-
носа, определенной в договоре), то налицо отношения безвозмезд-
ного пользования (ссуды). Если же предприятием и работником за-
ключается соглашение, по которому работник должен вернуть
предприятию не то имущество, которое ему было передано ранее, а
совершенно другое, но того же рода и качества (а если это денеж-
ные средства, такую же сумму, как он получил), то такие признаки
свидетельствуют о том, что между сторонами заключен договор
займа (ст. 807 ГК РФ).
Кредитное соглашение в данном случае исключается, поскольку
согласно ст. 819 ГК РФ такой вид гражданско-правового договора
заключается только тогда, когда заимодавцем выступает банк или
иная финансово-кредитная организация, предметом займа являются
только деньги.
Следует отметить, что поскольку возвращается именно эта
вещь, то согласно п. 3 ст. 607 ГК РФ в договоре ссуды должны быть
указаны данные, позволяющие определенно установить имущество,
подлежащее передаче ссудополучателю. Ими могут служить указа-
ния на состав передаваемого имущества, место его расположения и
т.д. При отсутствии лих данный условие об объекте, подлежащем
передаче в ссуду, считается не согласованным сторонами, а соот-
ветствующий договор не считается заключенным.
В ссуду могут быть переданы земельные участки, предприятия,
транспортные средства, но не деньги, поскольку предметом ссуды
может быть только индивидуально определенная вещь. Вещь, пере-
даваемая в ссуду, должна быть юридически незаменимой. Поэтому
не подходят и нематериальные активы.
Следует еще раз подчеркнуть, что ссуда характеризуется своей
безвозмездностью, г.е, бесплатностью использования. Иначе дело
обстоит с договором займа, который (если иное не предусмотрено
законом или договором) изначально предполагается возмездным, т.е.
заимодавец имеет право на получение процентов.
Указанные особенности ссуды, зафиксированные в ГК РФ, оп-
ределяют ограниченную сферу использования ссуды и соответст-
венно отсутствие рынка ссуд в РФ.
13.5. Рынок кредитов
Кредиты могут предоставляться только организациями, имею-
щими статус кредитных и градиционно выступающими в качестве
финансовых посредников. Согласно ст. 819 ГК РФ по кредитному
договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязу-
ются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере
и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется
возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на
нее. Рынок кредитов преимущественно обеспечивается в РФ ком-
мерческими банками. Поэтому кроме ГК РФ кредитные операции
регулируются Законом «О банках и банковской деятельности* 1990 г. в
редакции Федерального закона 1996 г. и Законом «О Центральном
банке РФ» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ. С 1 января 2007 г. вступа-
ют в силу Федеральный закон от 3 мая 2006 г. № 60-ФЗ «О внесе-
нии изменений в Федеральный закон "'О банках и банковской дея-
тельности"» и Федеральный закон «О Центральном банке Россий-
ской Федерации».
15 Финансы
13. Финансовый рынок 451
В последние годы рынок кредитов активно развивался. На 1 мая
2006 г. в Российской Федерации действовало 1233 кредитных орга-
низации с 3274 филиалами.
Минимальный размер уставного капитала для создаваемых бан-
ков на день подачи документов в территориальное учреждение Бан-
ка России должен составлять сумму, эквивалентную 5 млн евро.
Объем рынка кредитов и его структуру иллюстрирует табл. 13.3.
Таблица 13.3. Объемы предоставленных кредитов (млрд руб.)
Кредиты в рублях
Всего
В том числе
А. Физическим лицам
Б. Предприятиям
и организациям, всего
В том числе:
до 30 дней
от 31 дня до 90 дней
от 91 дня до 180 дней
от 181 дня до 1 года
от 1 года до 3 лет
свыше 3 лет
В. Банкам
Кредиты
в иностранной валюте
Всего
В том числе:
А. Физическим лицам
Б. Предприятиям
и организациям, всего
В том числе:
до 30 дней
от 31 дня до 90 дней
от 91 дни до 180 дней
от 181 дня до 1 года
от 1 года до 3 лет
свыше 3 лет
В. Банкам
1 января
1 января
SS1
20-
1 июля
1 июля
1 января
1 января
1 марта
1 марта
15-
Таблица 13.2. Группировка действующих кредитных организаций
по величине зарегистрированного уставного капитала* в 2006 г.
1 января
2006 г.
1 февраля
2006 г.
До 3 млн
Коли-
чество
руб.
уд.
вес
(%)
,5
,3
От 3
до 10 мин руб.
Коли-
чество
Уд.
вес
(.%)
8,5
8,3
От 10
до 30 млн руб.
Коли-
чество
Уд.
вес
(%)
16,4
16,2
От 30
до 60 млн руб.
Коли-
чество
Уд.
вес
(%)
16,9
17,2
От 60
до 150 млн руб.
Коли-
чество
Уд.
вес
(%)
18,1
17,7
. От ISO до
300 млн руб.
Коли-
чество
Уд.
вес
<%)
16,3
16,8
От 300 млн
руб. и выше
Коли-
чество
Уд.
вес
(%)
19,4
19,5
Всего
Коли-
чество
452 I. Децентрализованные финансы организаций
Проблемами отечественного кредитного рынка остается низкая
капитализация, снижающая возможности обслуживания крупных
компаний, объем бизнеса которых часто во много раз превосходит
капитал банков. Следствием этого является тенденция расширения
операций российских компаний на зарубежных финансовых рынках.
Положительным моментом современного состояния кредитного
рынка является достаточно высокое качество кредитного портфеля
30 крупнейших банков, о чем свидетельствуют данные табл. 13.4.
В то же время, несмотря на благоприятную картину, многие эконо-
мисты высказывают озабоченность значительным ухудшением каче-
ства портфеля потребительских кредитов, что в перспективе может
привести к возникновению кризисных ситуаций у ряда банков.
Таблица 13.4. Качество кредитов
30 крупнейших банков в начале 2006 г. (%)
Качество кредита
Среднее
значение
I (высшая) категория качества (стандартные суды) —
отсутствие кредитного риска 40,14
II категория качества (нестандартные ссуды) — умерен-
ный кредитный риск 47,45
III категория качества (сомнительные ссуды) — значи-
тельный кредитный риск, 10,17
IV категория качества (проблемные ссуды) — высокий
кредитный риск
V (низшая) категория качества — отсутствие вероятно-
сти возврата ссуды в силу неспособности или отказа
заемщика выполнить обязательства по ссуде 2,24
Для предоставления кредитов коммерческие банки должны
привлекать средства физических и юридических лиц и таким обра-
зом обеспечивать формирование своих финансовых ресурсов. Сле-
довательно, обратной стороной рынка кредитов является рынок де-
позитов. Для привлечения средств на срок или до востребования
Дата добавления: 2015-09-29; просмотров: 24 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |