СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ | |
1 Методические основы оценки экономической устойчивости предприятия |
|
1.1 Сущность и факторы экономической устойчивости предприятия | |
1.2 Система показателей финансовой устойчивости предприятия | |
1.3 Методика определения экономической устойчивости предприятия | |
2 Анализ экономической устойчивости предприятия | |
2.1 Общая характеристика предприятия | |
2.2 Анализ финансового состояния предприятия и его изменений за исследуемый период |
|
2.3 Оценка экономической устойчивости предприятия | |
Заключение | |
Список использованных источников | |
ПРИЛОЖЕНИЕ А - Пользователи финансовой отчетности | |
ПРИЛОЖЕНИЕ Б - Внешние и внутренние факторы |
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы дипломной работы обоснована тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его экономическая устойчивость. Если предприятие экономически устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Оценка экономической устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.
Объектом исследования является ООО «Фоника Гипс».
Предмет исследования дипломной работы - финансовое состояние предприятия в аспекте экономической устойчивости.
Цель дипломной работы заключается в оценке экономической устойчивости предприятия и разработке мероприятий по ее повышению в условиях рыночной экономики.
Поставленная цель определяет главные задачи, которые подлежат решению в данной работе:
- исследовать сущность экономической устойчивости и факторов, влияющих на нее;
- изучить методы оценки финансово-экономической устойчивости предприятия;
- проанализировать финансовое состояние предприятия и его изменения за исследуемый период путем расчета показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности на основе финансовых документов - баланса, отчета о прибылях и убытках;
- провести оценку экономической устойчивости предприятия;
- разработать мероприятия по повышению экономической устойчивости;
- оценить влияние мероприятий на экономическую устойчивость предприятия;
- рассмотреть влияние электромагнитных излучений на работу планово-экономического отдела при использовании компьютерной техники.
Для оценки экономической устойчивости исследуемого объекта использовались следующие методы:
- метод аналитических коэффициентов;
- горизонтальный и вертикальный анализы;
- анализ абсолютных и относительных показателей;
- сравнительный анализ;
- табличный метод;
- анализ по отклонениям от точки экономического равновесия.
Основными теоретическими и методологическими источниками при написании данной работы служили российские издания, в том числе и журналы, посвященные финансовому анализу и оценке экономической устойчивости на предприятии, а также интернет - источники. Практическая часть работы построена согласно методическим указаниям, а также бухгалтерским данным предприятия.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.
Во введении определены актуальность, цели и задачи, объект и предмет исследования, методическая и информационная база, а также краткое описание работы.
Первая глава данного дипломной работы посвящена теоретическим аспектам управления экономической устойчивостью предприятия. В параграфах первой главы освещаются проблемы экономической устойчивости в современных условиях хозяйствования, факторы, влияющие на нее, а также методические подходы к оценке экономической устойчивости в разрезе двух направлений – традиционного, основанного на коэффициентах и сравнительно нового – по системе национальных счетов.
Вторая глава дипломной работы посвящена оценке экономической устойчивости, которая включает анализ показателей финансовой устойчивости и оценку экономической устойчивости предприятия, построенной по отклонениям от точки экономического равновесия. Данный метод анализа состояния предприятия по данным бухгалтерского учета является оригинальным способом получения экономических результатов на языке системы национальных счетов. Исходным положением этого метода является утверждение, что для каждого хозяйствующего субъекта может быть определена индивидуальная точка экономического равновесия. Она выражается не в том, что у данного субъекта вообще нет долгов (обязательств) и весь капитал, находящийся в обороте, является собственным, а в том, что собственного капитала достаточно для финансирования нефинансовых (производительных, реальных) активов.
Здесь же рассматривается общая характеристика предприятия, включающая в себя рассмотрение деятельности его работы и управления. А именно: виды продукции, используемые при изготовлении технологии и материалы, потребители данной продукции. Также рассматривается политика в области качества, которой уделяется большое внимание в работе предприятия, а также цели и пути ее достижения. Приводятся достижения данного предприятия от участия в различных конкурсах и планы будущей деятельности.
Предлагаются мероприятия и разработка модели по совершенствованию системы управления экономической устойчивостью. Предлагается уделить внимание инновационной деятельности в среде использования современных форм управления дебиторской задолженностью, а именно факторингу, форфейтингу, учету векселей. Также рассматривается одна из форм лизинга – возвратного лизинга, позволяющего без затрат получить реальную экономию по налогу на прибыль. Также в этой главе проводится оценка влияния мероприятий на экономическую устойчивость предприятия.
В заключении рассматриваются основные выводы по работе, приводятся рекомендации по повышению экономической устойчивости предприятия.
1 Методические основы оценки экономической устойчивости предприятия
1.1 Сущность и факторы экономической устойчивости предприятия
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, его устойчивость, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
Экономическая устойчивость - понятие сложное, комплексное, как и сама хозяйственная деятельность. Термин «экономический» предполагает созидательный процесс, результатом которого должно быть какое-либо благо, удовлетворяющее определенные потребности людей или хозяйствующих субъектов. Поэтому экономическая устойчивость может быть применена для характеристики субъектов, осуществляющих хозяйственную деятельность, результатов этой деятельности и ее последствий для самого субъекта /25, с. 34/. Вообще, научное направление, которое изучает экономическую устойчивость промышленных объектов, достаточно молодое. Исследование вопросов проявления сущности устойчивости сложных систем, в том числе экономической устойчивости предприятий показало отсутствие на сегодняшний день единого общепринятого мнения по определению данной категории. Экономическую устойчивость можно конкретизировать как обеспечение его рентабельной производственно-коммерческой деятельности за счет повышения эффективности использования производственных ресурсов и управления предприятием, устойчивого финансового состояния за счет улучшения структуры активов, а также стабильного развития мощности предприятия и социального развития коллектива при самофинансировании в условиях динамично развивающейся внешней среды.
В современной экономической литературе наравне с понятием экономической устойчивости (ЭУП), фигурируют организационно-экономическая и финансово-экономическая устойчивость. Возможно, ЭУП объединяет в себе эти два термина. Чтобы сформулировать понятие «экономическая устойчивость предприятия», следует провести анализ его составляющих. Система управления предприятия должна обеспечить приемлемую эффективность в рамках имеющих место отклонений, что можно характеризовать как состояние равновесия или устойчивости. Состояние равновесия следует понимать как неизменность некоторых показателей системы, например: объема поставок, прибыли и допустимые отклонения от их заданных уровней /26, с. 129/.
Экономическое равновесие – состояние экономической системы рынка, характеризуемое наличием сбалансированности, уравновешивание двух разнонаправленных факторов (например: расход и доход, спрос и предложение). Равновесие может быть неустойчивым – кратковременным, и устойчивым – длительным /6, с. 93/. Под состоянием устойчивости понимается способность экономической системы, подвергнувшейся неблагоприятному отклонению за пределы ее допустимого значения, возвратиться в состояние равновесия за счет собственных ресурсов, заемных, перепрофилирования производства и др.
Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.
Субъектами анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации /11, с. 46/. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Только руководство предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа. Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
Приведенная ниже таблица 1 отражает наглядную картину интересов наиболее важных групп пользователей и интересующий их источник информации о деятельности предприятия.
Таблица 1 - Пользователи финансовой отчетности
Пользователи информации | Интересы | Источники |
Менеджеры предприятия | -оценка эффективности й деятельности; -принятие управленческих и финансовых решений | -внутренние отчеты предприятия; - финансовая отчетность. |
Акционеры | - оценка адекватности дохода; - степени рискованности инвестиций; - оценка перспектив выплаты дивидендов | Финансовая отчетность |
Кредиторы | Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов | - финансовая отчетность; - специальные справки. |
Покупатели | Оценка того, как долго предприятие сможет продолжать свою деятельность | Финансовая отчетность. |
Служащие | Оценка стабильности деятельности предприятия в целях определения перспективы занятости, получения финансовых выплат от предприятия | Финансовая отчетность. |
Органы налогообложения | Налогообложение | - налоговая отчетность; - финансовая отчетность; -данные проверок. |
Статистические органы | Статистические сообщения | -статистическая отчетность; - финансовая отчетность. |
В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового положения предприятия.
Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно - предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими контрагентами.
Финансовое положение определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Устойчивость организационной системы управления – это способность удерживать объект управления в области равновесия, предусмотренной правилами функционирования /11, с. 74/.
Устойчивая деятельность предприятия зависит от внутренних возможностей эффективно использовать все имеющиеся в его распоряжении ресурсы - экономические ресурсы.
Под экономическими ресурсами понимаются все природные, людские и произведенные человеком ресурсы, которые используются для производства товаров и услуг.
Таким образом, понятие экономической устойчивости предприятия можно сформулировать так: равновесное сбалансированное состояние экономических ресурсов, которое обеспечивает стабильную прибыльность и нормальные условия для расширенного воспроизводства устойчивого экономического роста в длительной перспективе с учетом важнейших внешних и внутренних факторов /21, с. 53/.
Рассмотрим основные факторы, которые могут повлиять на устойчивость предприятия.
Фактор (от лат. factor - делающий, производящий) - причина, движущая сила какого-либо процесса, определяющая его характер или отдельные его черты /26, с. 33/.
Факторы - конкретные события и тенденции, сгруппированные по области необходимой информации, то есть по основным разделам исследования рынка.
Таким образом, факторы устойчивости - причины, которые могут вызвать ее нарушение (повышение или снижение), классифицируемые в зависимости от среды возникновения, характера и направления воздействия, объекта воздействия и т.п.
Все факторы подразделяются на три уровня: макро-, мезо- и миниэкономический.
При этом в традиционной классификации факторов на:
- внешние;
- внутренние.
Макроуровневые и мезоуровневые факторы можно отнести к факторам внешней среды, а факторы миниэкономического уровня к внутренним факторам.
Приведенная ниже схема наглядно отражает классификацию факторов, оказывающих влияние на устойчивость предприятия.
Макроуровневые факторы отражают общее состояние хозяйственной системы, сбалансированность денежно-кредитной, налоговой, тарифно-таможенной, промышленной, социальной политики, а также инвестиционный климат.
Мезоуровневые - направлены на обеспечение устойчивого улучшения показателей эффективности использования научно-производственных ресурсов отраслей.
Факторы миниэкономического уровня отражают особенности организации основных и вспомогательных бизнес-процессов на уровне предприятия.
Макроуровневые и мезоуровневые факторы рассматриваются как факторы не подвластные управленческому воздействию предприятия, предприятие должно уметь их прогнозировать, приспосабливаться и адаптироваться к ним.
Управлять на уровне предприятия возможно только факторами миниэкономического уровня в связи, с чем основной задачей предприятия в управлении экономической устойчивостью является умение определить ключевые причины устойчивости и грамотно воздействовать на них.
Способность предприятия преодолевать кризисы, побеждать в конкурентной борьбе, сохранять экономическую устойчивость во многом зависит от действия внутренней группы факторов - от состояния его внутренней среды.
Внутренняя группа факторов включает в себя цели, задачи, структуру, технологию, кадры предприятия. В странах со стабильной экономикой соотношение внешних и внутренних факторов складывается в пользу последних.
Так, анализ банкротства предприятий в развитых странах показывает, что к банкротству причастны на 1/3 внешние и 2/3 внутренние факторы.
В условиях стабильной экономики основные помехи, мешающие развитию предприятия, как правило, заключены в сфере его собственной деятельности и содержат внутренние расхождения и противоречия по поводу целей предприятия, средств их достижения, ресурсов, методов организации деятельности и управления по достижению целей.
Более подробную классификацию внешних и внутренних факторов отразим при помощи таблицы 2.
Говоря об экономической устойчивости, нельзя оставить в стороне некоторые специфические особенности экономических процессов. В каждый отдельный фиксированный момент времени экономическая устойчивость хозяйствующего субъекта является статической устойчивостью.
Таблица 2 - Внешние и внутренние факторы
Внешние факторы | Внутренние факторы |
Общеэкономические факторы: - спад объема национального дохода; - рост инфляции; - замедление платежного оборота; - нестабильность налоговой системы; - нестабильность регулирующего законодательства; - снижение уровня реальных доходов населения; - рост безработицы и т.п. | Операционные факторы: - неэффективный маркетинг; - высокая доля постоянных издержек; - низкий уровень использования основных средств; - высокий размер запасов; - низко диверсифицированный ассортимент продукции; - неэффективный производственный менеджмент и т.п. |
Рыночные факторы: - снижение емкости внутреннего рынка; - усиление монополизма на рынке существенное снижение спроса; - рост предложения товаров - субститутов; - снижение активности фондового рынка; - нестабильность валютного рынка и т.п. | Инвестиционные факторы: - неэффективный фондовый портфель; - перерасход инвестиционных ресурсов; - не достижение запланированных объемов прибыли по реализованным реальным проектам; - неэффективный инвестиционный менеджмент и т.п. |
Прочие факторы: - политическая нестабильность; - негативные демографические тенденции; - стихийные бедствия; - ухудшение криминогенной ситуации и т.п. | Финансовые факторы: - неэффективная финансовая стратегия; - низкая ликвидность активов; - чрезмерная доля заемного капитала; - рост дебиторской задолженности; - высокая стоимость капитала; - превышение допустимых уровней финансовых рисков; - неэффективный финансовый менеджмент и т.п. |
Экономический же процесс развития хозяйствующего объекта есть постоянное изменение, движение в виде взаимодействия факторов производства и хозяйственной деятельности. Для процесса развития в большей степени отвечает динамическая экономическая устойчивость. Она характеризует и оценивает процесс развития хозяйствующих объектов в постоянном движении во времени.
Два вышеназванных вида экономической устойчивости в процессе хозяйственной деятельности взаимообусловлены и взаимодополняют друг друга, существуют в едином экономическом пространстве.
Устойчивость выше, когда совокупность устойчивых равновесий хозяйствующего объекта превышает количество неустойчивых. Экономическое состояние предприятия может варьироваться от крайне неустойчивого, при котором оно находится на грани банкротства, до относительно устойчивого. В случае нарушения устойчивости существенное значение имеет направленность процесса: усиление неустойчивости или ее ослабление /6, с. 74/.
Общая устойчивость предприятия предполагает, такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над их расходами. В условиях рынка она требует стабильного получения дохода от реализации продукции, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими.
Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход, позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и так далее.
Нормальный ход финансовой деятельности предприятия в свою очередь создает необходимые условия для достижения поставленных целей, обеспечивает бесперебойность производства продукции и нормальную устойчивость финансового положения предприятия, гарантирующего его платежеспособность.
Таким образом, оно имеет преимущество перед другими предприятиями в плане привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков, в подборе квалифицированных кадров.
Также оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Следовательно, чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, соответственно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
1.2 Система показателей финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансового состояния – это глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственном процессе.
Методика анализа финансового положения предназначена для обеспечения управления финансовым положением предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа /11, с. 56/.
Устойчивое финансовое положение предприятия является необходимым условием эффективной деятельности предприятия, так как от обеспеченности и оптимальности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения его обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и др.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить, имеет ли оно необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. /19, с. 25/. Следовательно, основной целью анализа финансового положения предприятия является изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.
Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей: актива - это способ группировки средств по составу, и пассива - по источникам образования на определенную дату.
Бухгалтерский баланс характеризует в денежной форме финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу /8, с. 76/.
Потребность в ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.
Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы /14, с. 12/, представленные в таблице 3.
Таблица 3 - Активы по степени ликвидности
Активы | Обозначение | Расчет |
Наиболее ликвидные активы | А1 | Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения = с.250 + + с.260 |
Быстро реализуемые активы | А2 | Краткосрочная дебиторская задолженность = с.240 |
Медленно реализуемые активы | А3 | Запасы + Долгосрочная дебитор. задолженность + + НДС + Прочие оборот. активы = с.210 + с.220 + + с.230 + с.270 |
Трудно реализуемые активы | А4 | Внеоборотные активы = с.190 |
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты – таблица 4.
Таблица 4 - Пассивы по степени срочности их оплаты
Пассивы | Обозначение | Расчет |
Наиболее срочные обязательства | П1 | Кредиторская задолженность = с.620 |
Краткосрочные пассивы | П2 | Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства = =с.610 + с.630 + с.660 |
Долгосрочные пассивы | П3 | Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + + Резервы предстоящих расходов и платежей = с.590 + + с.640 + с.650 |
Постоянные пассивы | П4 | Капитал и резервы = с.490 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Бухгалтерский баланс является абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства): А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Для определения перспективной платежеспособности предприятия широко используются статические показатели ликвидности, характеризующие готовность и скорость, с которой активы предприятия могут быть превращены в денежные средства. Наиболее часто используются показатели: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент промежуточного покрытия; коэффициент общего покрытия /14, с. 14/.
Платежеспособными можно считать предприятия, у которых сумма текущих активов значительно выше размера текущих обязательств. Предприятие должны иметь средства не только для погашения долгов, но и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции /19, с. 54/.
Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Превышение платежных средств над текущими обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия. О неплатежеспособности может сигнализировать отсутствие денег на расчетном и других счетах в банке, наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и другие. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за относительно короткий срок (неделя, полмесяца).
Дата добавления: 2015-10-21; просмотров: 102 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |