Количественная и качественная оценка риска.

A. Виды анализа рисков

По технологии проведения различают два взаимодопол­няющих вида анализа рисков: качественный и количест­венный. Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача — определить факторы риска, этапы и работы с риском. Количественный анализ означает численное определение размеров рисков отдельных этапов и проекта в целом.

Б. Группы факторов риска

Все факторы, так или иначе влияющие на риск, можно условно разделить на две группы: объективные и субъектив­ные. К субъективным относятся факторы, характеризующие непосредственно данную фирму. Это производственный потенциал, техническое оснащение, организация труда, его производительность, уровни специализации, техники без­опасности и т. д. Объективные факторы не зависят от деятель­ности предприятия (инфляция, конкуренция, политические и экономические кризисы).

B. Принципы анализа риска

При анализе риска используются принципы, предложен­ные американским экспертом Б.Бермлером:

потери от риска независимы друг от друга;

потеря по одному направлению из «портфеля рисков» не обязательно увеличивает вероятность потери по другому;

максимально возможный ущерб не должен превы­шать финансовых возможностей участника рискового про­екта.

Г. Типы рисков

Риски подразделяются на два типа — динамический и статический. Динамический — это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала (вследствие принятия управленческих решений) или рыночных, политических условий, которые могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам. Статический — это риск потери реальных активов из-за нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода по причине недееспособности организа­ции. Этот риск приводит только к потерям. Следовательно, статический риск следует свести к минимуму.

Д. Измерение рисков

Риск характеризуется на качественном и количественном уровнях в виде затрат (либо снижения доходов), а также может иметь абсолютное (физическое, материально-вещес­твенное) или стоимостное выражение. Риск R может быть рассчитан и в относительных показателях как отношение величины возможных потерь П к сумме основных средств 01 и оборотных средств 02 предприятия; либо к общим за­тратам ресурсов (9.3); ожидаемым доходам от намечаемых действий Д.

R I П/(01 + 02) • 100; (9.1)

R = П/3 • 100; (9.2)-

R = П/Д - 100. (9.3)

Понятие «степень риска» имеет количественную оценку и определяется как произведение вероятности неудачи и предположительной величины затрат:

Ср=В-3 (9.4)

или

Ср=ВП-3, (9.5)

где С — степень риска;

В — вероятность наступления неудачного события; 3 — размер затрат.

Е. Выражение степени риска

Степень риска имеет стоимостное и процентное выраже­ние, поэтому различают абсолютный и относительный риск. Поскольку размеры капитала и продолжительность сущест­вования предприятий на рынке неодинаковы, расчет отно­сительного риска показывает «тяжесть» понесенного ущерба либо величину выигрыша. Например, абсолютный средний 20%-ный риск для фирмы с капиталом в 100 млрд руб.,утвердившейся на рынке, и небольшого «молодого» пред­приятия с капиталом в 1 млрд руб. может.иметь разные относительные последствия (см. пример в конце лекции).

Риск определяет соотношение двух полярных резуль­татов, полученных от реализации УР: отрицательного Н (полное невыполнение) и положительного Зд (достижение запланированного).

К = Н/Зд • 100%., (9.6)

Обычно, риск оценивается дискретно либо как соотноше­ние пары чисел (например, 1: 9; 20:.80%), либо как процент отрицательного исхода (например, 0,01%). Например, риск 2: 8 означает, что только в двух случаях из десяти решение не будет реализовано: риск 10% означает, что на 10% не га­рантируется положительный исход принятого решения; риск 50: 50% означает равную вероятность как отрицательного, так и положительного исхода процесса.

При количественном анализе риска могут использовать­ся различные методы. Наиболее распространенными среди них являются: статистический, аналитический, метод экс­пертных оценок, анализ целесообразности затрат, использо­вание аналогов. Широко применяются при этом различные формулы, графики, таблицы.

В практике принятия рискованных решений придержи­ваются шкалы допустимого риска, отражающей вид риска и величину связанных с ним потерь.

Ж. Шкала допустимого риска представлена в виде таблицы (табл. 9.1).

Таблица 9.1

. Вид риска	Величина (коэффициент) риска, %
Незначительный	До 5
Малый	5-10
Средний	10-20
Повышенный	21-30
Азартный	Свыше 30

Как правило, большинству рискованных решений соответс­твует средняя величина риска — в пределах 20%,. хотя с учетом специфики ситуации выбор руководителя может быть и иным.

Дата добавления: 2015-08-18