Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Сравнение двух управляющих

Читайте также:
  1. I. Сравнение органического строения растений и животных в связи со строением человека
  2. Анализ проводят путем сравнение отдельных показателей, расчета коэффициентов и других аналитических процедур.
  3. Анализ структуры "Рисунка семьи" и сравнение состава нарисованной и реальной семьи
  4. Аналитическое сравнение
  5. В1.Задание на сравнение
  6. Вопрос №23.Интермедийное и интрамедийное сравнение СМИ
  7. Все, что приносит тебе сравнение, уменьшает уровень приятия себя таким, как есть.

С ОДИНАКОВОЙ СРЕДНЕЙ ДОХОДНОСТЬЮ,

НО РАЗЛИЧНЫМИ СТАНДАРТНЫМИ ОТКЛОНЕНИЯМИ

Второй по/код можно оправдать на основании того, что значитель­ная часть залоговых средств может быть внесена в виде казначейских векселей. Таким образом, в противоположность покупателям ценных бумаг фьючерсный трейдер не жертвует безрисковой прибылью для того, чтобы участвовать в других инвестициях. Сокращенная форма коэффициента Шарпа, кроме того, имеет свое теоретическое оправда­ние в случае финансовых управляющих: коэффициент Шарпа будет возрастать, если управляющий увеличивает свой леверидж — соотно­шение между размером открытых позиций и величиной залоговых средств (а это нежелательное свойство). На сокращенную форму коэф­фициента Шарпа изменения в леверидже не влияют.

В форме E/sd коэффициент Шарпа был бы одним и тем же, неза­висимо от того, выражено ли E как прибыль в долларах или как про­центная доходность. Причина в том, что те же самые единицы измере­ния использовались бы и для стандартного отклонения. Таким образом,


738 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

минимальная требуемая величина активов появлялось бы как в числи­теле, так и в знаменателе, и была бы сокращена*.

Для ясности изложения примеры, приведенные в этой главе далее, подразумевают сокращенную форму коэффициента Шарпа. Это уп­рошенное предположение не изменяет существенно какие-либо теоре­тические или практические обсуждаемые моменты.


Дата добавления: 2015-07-10; просмотров: 161 | Нарушение авторских прав


Читайте в этой же книге: ВСЕХ ПАРАМЕТРОВ И ЛУЧШИМИ И ХУДШИМИ НАБОРАМИ ПАРАМЕТРОВ ДЛЯ ПРЕДЫДУЩИХ ПЕРИОДОВ | РАНГИ НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ ПО ДВУХГОДИЧНЫМ ТЕСТОВЫМ ПЕРИОДАМ, В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ЗНАЧЕНИЙ N | ПРАВДА О РЕЗУЛЬТАТАХ МОДЕЛИРОВАНИЯ | НЕГАТИВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ | ЭТАПЫ ПОСТРОЕНИЯ И ТЕСТИРОВАНИЯ ТОРГОВОЙ СИСТЕМЫ | ЗАМЕЧАНИЯ ПО ПОВОДУ ТОРГОВЫХ СИСТЕМ | ТОРГОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, ГОВОРЯЩИЕ О РЫНКЕ, | Измерение | СРАВНЕНИЕ УПРАВЛЯЮЩЕГО С ВЫСОКОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ, ВЫЗВАННОЙ РЕЗКИМ РОСТОМ АКТИВОВ | ОТНОШЕНИЕ ПРИБЫЛИ К МАКСИМАЛЬНОМУ ПАДЕНИЮ СТОИМОСТИ АКТИВОВ (RETURN RETRACEMENT RATIO — RRR) |
<== предыдущая страница | следующая страница ==>
КОЭФФИЦИЕНТ ШАРПА| ТРИ ПРОБЛЕМЫ КОЭФФИЦИЕНТА ШАРПА

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.006 сек.)