ЗАДАЧА 15

Имеется проект с затратной и доходной частью:

15

8

0 1,5 2 4

ρ_З = 15%

1. Берем кредит на 10 млн. по ст. ρ_З = 15% на 4 года.

2. Заключаем с банком форвард на кредит в 5 млн. через 1,5 года на 2,5 года по ст. ρ_F1, чтобы застраховать себя от того, что ставка станет очень большой (хеджирование риска).

3. Через 2 года получаем доход 8 млн., его нужно положить в банк.

Заключаем с банком форвард на вклад на 8 млн. через 2 года на 2 года по ст. ρ_F2, чтобы застраховаться от малой ставки размещения.

4. Получаем 15 млн.

- условие прибыльности

	ρF2
		ρF1

_{Задача№16}

N₁ = 10 T₁ = 5 N₂ = 40 T₂ = 10 d₂ = 15% ρ_з = 8% ρ_f (d₁) -?    

1) 10*e^5ρf(5;5)

0 10

2) M₀ N₂

N₁₀

0 10

N₂₀

M

1) Получаем через 5 лет доход по 1-му векселю и кладем его в банк по ставке ρ_f на 5 лет:

2) Продаем первый вексель

Покупаем второй вексель:

На покупку не хватает:

– занимаем

Берем кредит на 10 лет и в итоге отдаем:

Таким образом:

Задача № 17.

Имеется проект с затратной и доходной частью:

10

5

0 1,5 2,5 4,5

ρ_З = 15%

1. Берем кредит на 15 млн. по ст. ρ_З = 15% на 4,5 года.

2. Заключаем с банком форвард на вклад в 5 млн. под ст. (1,5; 3).

3. Заключаем с банком форвард на вклад в 7 млн. под ст. (2,5; 2).

4. Получаем 10 млн.

- условие прибыльности

	ρF2
		ρF1

Дата добавления: 2015-08-27