│ │ │ │ │ │
│ 13 │Расходы по внереализационным операциям │ │ │ │
└──────┴─────────────────────────────────────────┴─────┴───┴─────┘
--------------------------------
<*> Приводятся в текущих и прогнозных ценах.
Представление исходных данных для определения
денежного потока от финансовой деятельности
Распределение денежных средств по шагам расчета может носить ориентировочный характер.
Таблица П3.7
ИСХОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ОБ ИСТОЧНИКАХ ФИНАНСИРОВАНИЯ
┌──────┬─────────────────────────────────────────┬─────┬───┬─────┐
│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │
│строки├─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ │Длительность шага, годы или доли года │ │ │ │
├──────┼────────────────────────────────┬────────┼─────┼───┼─────┤
│ │ ПОКАЗАТЕЛИ │ед. изм.│ │ │ │
├──────┼────────────────────────────────┼────────┼─────┼───┼─────┤
│ │Акционерный (собственный)│ │ │ │ │
│ │капитал │ │ │ │ │
│ │ │ │ │ │ │
│ 1 │в рублях │ │ │ │ │
│ │ │ │ │ │ │
│ 2 │в инвалюте │ │ │ │ │
│ │ │ │ │ │ │
│ │Субсидии и дотации │ │ │ │ │
│ │ │ │ │ │ │
│ 3 │в рублях │ │ │ │ │
│ │ │ │ │ │ │
│ 4 │в инвалюте │ │ │ │ │
│ │ │ │ │ │ │
│ │Заемные денежные средства│ │ │ │ │
│ │(отдельно по каждому кредиту с│ │ │ │ │
│ │указанием процентной ставки на│ │ │ │ │
│ │каждый) │ │ │ │ │
│ │ │ │ │ │ │
│ │Сумма займа, предоставляемого в│ │ │ │ │
│ │течение шага │ │ │ │ │
│ │ │ │ │ │ │
│ 5 │в рублях │ │ │ │ │
│ │ │ │ │ │ │
│ 6 │в инвалюте │ │ │ │ │
│ │ │ │ │ │ │
└──────┴────────────────────────────────┴────────┴─────┴───┴─────┘
П3.2. Расчетные таблицы при оценке общественной
эффективности инвестиционного проекта
Таблица П3.8
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И ПОКАЗАТЕЛИ ОБЩЕСТВЕННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ПРОЕКТА
┌──────┬─────────────────────────────────────────┬─────┬───┬─────┐
│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │
│строки├─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┤ │ │ │
│ │ ПОКАЗАТЕЛИ │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ │ ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ │ │ │ │
│ │ДЕНЕЖНЫЕ ПРИТОКИ │ │ │ │
│ 1 │Выручка от продаж конечной продукции │ │ │ │
│ 2 │Выручка от продаж патентов, лицензий и│ │ │ │
│ │других нематериальных активов, созданных│ │ │ │
│ │в ходе реализации проекта │ │ │ │
│ 3 │Доход от средств, включенных в│ │ │ │
│ │дополнительные фонды (возврат основного│ │ │ │
│ │капитала, проценты и пр.) │ │ │ │
│ 4 │Возмещение НДС на приобретенное│ │ │ │
│ │оборудование │ │ │ │
│ 5 │ИТОГО, ПРИТОК (сумма стр. 1 - 4) │ │ │ │
│ │ДЕНЕЖНЫЕ ОТТОКИ │ │ │ │
│ 6 │Материальные затраты на реализацию│ │ │ │
│ │проекта (оплата материалов, работ и услуг│ │ │ │
│ │сторонних организаций) │ │ │ │
│ 7 │Затраты труда с отчислениями│ │ │ │
│ │(экономическая оценка) │ │ │ │
│ 8 │ИТОГО, ОТТОК (сумма стр. 6 - 7) │ │ │ │
│ 9 │Косвенные финансовые результаты,│ │ │ │
│ │выражаемые в денежной форме (изменение│ │ │ │
│ │доходов сторонних организаций и│ │ │ │
│ │населения, обусловленное реализацией│ │ │ │
│ │проекта, изменение затрат бюджетных│ │ │ │
│ │средств на создание эквивалентного│ │ │ │
│ │количества рабочих мест и т.п. Увеличение│ │ │ │
│ │доходов или уменьшение затрат со знаком│ │ │ │
│ │"плюс", уменьшение доходов или увеличение│ │ │ │
│ │затрат со знаком "минус") │ │ │ │
│ 10 │ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ │ │ │ │
│ │ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ │ │ │ │
│ │ о │ │ │ │
│ │ Ф (m) = стр. 5 - стр. 8 + стр. 9 │ │ │ │
│ │ о │ │ │ │
│ 11 │Коэффициент распределения для Ф (m) <*>│ │ │ │
│ 12 │Поток от операционной деятельности с│ │ │ │
│ │учетом распределения (стр. 10 х стр. 11) │ │ │ │
│ │ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ │ │ │ │
│ 13 │Вложения в основные средства и прочие│ │ │ │
│ │внеоборотные активы │ │ │ │
│ 14 │Изменение оборотного капитала ("+" -│ │ │ │
│ │увеличение, "-" - уменьшение) │ │ │ │
│ 15 │Выручка от реализации выбывающего│ │ │ │
│ │имущества, включая НДС │ │ │ │
│ 16 │ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ │ │ │ │
│ │ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ │ │ │ │
│ │ и │ │ │ │
│ │ Ф (m) = - стр. 13 - стр. 14 + стр. 15 │ │ │ │
│ │ и │ │ │ │
│ 17 │Коэффициент распределения для Ф (m) <*> │ │ │ │
│ 18 │Поток от инвестиционной деятельности с│ │ │ │
│ │учетом распределения │ │ │ │
│ │ (стр. 16 х стр. 17) │ │ │ │
│ 19 │ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ПРОЕКТА С УЧЕТОМ │ │ │ │
│ │ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ │ │ │ │
│ │ (стр. 12 + стр. 18) │ │ │ │
│ │ Далее расчет проводится │ │ │ │
│ │ в соответствии с табл. П3.9. │ │ │ │
└──────┴─────────────────────────────────────────┴─────┴───┴─────┘
--------------------------------
<*> Коэффициенты распределения вводятся в случаях, когда распределение денежных потоков внутри шага существенно влияет на эффективность проекта (см. п. П6.2 Приложения 6). Если различные составляющие денежного потока по-разному распределены внутри шага, целесообразно использование для них индивидуальных коэффициентов распределения.
Таблица П3.9
РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ <*>
--------------------------------
<*> Эта таблица является заключительной при расчете показателей общественной эффективности, коммерческой эффективности и эффективности участия в проекте.
┌──────┬─────────────────────────────────────────┬─────┬───┬─────┐
│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │
│строки├─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┤ │ │ │
│ │ ПОКАЗАТЕЛИ │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ 1 │Денежный поток проекта с учетом│ │ │ │
│ │распределений в дефлированных ценах <*> │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 2 │То же накопленным итогом, ЧД(m) │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 3 │Срок окупаемости без учета│ │ │ │
│ │дисконтирования │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 4 │Коэффициент дисконтирования │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 5 │Дисконтированный эффект (стр. 1 х стр. 4)│ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 6 │Интегральный эффект по шагам расчета,│ │ │ │
│ │ЧДД(m) │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 7 │Срок окупаемости с учетом дисконтирования│ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 8 │Внутренняя норма эффективности (ВНД) │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 9 │Индекс доходности дисконтированных│ │ │ │
│ │инвестиций (ИДД) │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 10 │Индекс доходности дисконтированных затрат│ │ │ │
│ │ │ │ │ │
└──────┴─────────────────────────────────────────┴─────┴───┴─────┘
--------------------------------
<*> При расчете в текущих ценах совпадает с денежным потоком с учетом распределений в текущих ценах.
ЧД проекта находится в последнем столбце стр. 2, а ЧДД проекта - в последнем столбце стр. 6 табл. П3.9.
П3.3. Расчетные таблицы при оценке коммерческой
эффективности инвестиционного проекта
Денежный поток от операционной деятельности
Таблица П3.10
ОТЧЕТ
О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ)
┌──────┬─────────────────────────────────────────┬─────┬───┬─────┐
│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │
│строки├─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ │ ПОКАЗАТЕЛИ │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ 1 │Выручка предприятия за вычетом включаемых│ │ │ │
│ │в цену налогов и сборов + прочие и│ │ │ │
│ │внереализационные доходы │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 2 │Производственные издержки за вычетом│ │ │ │
│ │налогов и расходов, исключаемых из│ │ │ │
│ │издержек при определении прибыли │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 3 │Амортизационные отчисления │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 4 │Налоги в составе себестоимости │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ 5 │Себестоимость (стр. 2 + стр. 3 + стр. 4) │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 6 │Балансовая прибыль (стр. 1 - стр. 5) │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 7 │Налоги и сборы из балансовой прибыли │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 8 │Налог на прибыль (с учетом льгот) │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 9 │Чистая прибыль (стр. 6 - стр. 7 - стр. 8)│ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 10 │То же накопительным итогом │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 11 │Расходы и отчисления из чистой прибыли│ │ │ │
│ │(сумма строк 13 - 17) │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 12 │Дивиденды │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 13 │Другие расходы из чистой прибыли │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 14 │Нераспределенная прибыль (стр. 9 - стр.│ │ │ │
│ │11) │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
│ 15 │То же накопительным итогом │ │ │ │
│ │ │ │ │ │
└──────┴─────────────────────────────────────────┴─────┴───┴─────┘
Таблица П3.11
ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ДЛЯ ОЦЕНКИ КОММЕРЧЕСКОЙ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
┌──────┬─────────────────────────────────────────┬─────┬───┬─────┐
│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │
│строки├─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ │ ПОКАЗАТЕЛИ │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
│ │ ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ │ │ │ │
│ │ДЕНЕЖНЫЕ ПРИТОКИ │ │ │ │
│ 1 │Выручка от продаж конечной продукции за│ │ │ │
│ │вычетом включаемых в цену налогов и│ │ │ │
│ │сборов + прочие и внереализационные│ │ │ │
│ │доходы │ │ │ │
│ 2 │Возмещение НДС на приобретенное│ │ │ │
│ │оборудование │ │ │ │
│ 3 │ИТОГО, ПРИТОК (сумма стр. 1 - 2) │ │ │ │
│ │ДЕНЕЖНЫЕ ОТТОКИ │ │ │ │
│ 4 │Материальные затраты на реализацию│ │ │ │
│ │проекта (оплата материалов, работ и услуг│ │ │ │
│ │сторонних организаций) │ │ │ │
│ 5 │Затраты труда с отчислениями│ │ │ │
│ │(коммерческая оценка) │ │ │ │
│ 6 │Налоги, относимые на себестоимость или на│ │ │ │
│ │финансовые результаты (в том числе -│ │ │ │
│ │налоги, связанные с ценными бумагами) │ │ │ │
│ 7 │ИТОГО, ОТТОК (сумма стр. 4 - 6) │ │ │ │
│ 8 │ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ │ │ │ │
│ │ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ │ │ │ │
│ │ о │ │ │ │
│ │ Ф (m) = стр. 3 - стр. 7 │ │ │ │
│ │ о │ │ │ │
│ 9 │Коэффициент распределения для Ф (m) <*> │ │ │ │
│ 10 │ Поток от операционной деятельности │ │ │ │
│ │ с учетом распределения │ │ │ │
│ │ (стр. 8 х стр. 9) │ │ │ │
│ │ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ │ │ │ │
│ 11 │Денежные притоки = А <**> │ │ │ │
│ 12 │Денежные оттоки = Б <**> │ │ │ │
│ 13 │ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ │ │ │ │
│ │ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ │ │ │ │
│ │ и │ │ │ │
│ │ Ф (m) = (стр. 11 - стр. 12) │ │ │ │
│ │ и │ │ │ │
│ 14 │Коэффициент распределения для Ф (m) <*> │ │ │ │
│ 15 │Поток от инвестиционной деятельности с│ │ │ │
│ │учетом распределения │ │ │ │
│ │ (стр. 13 х стр. 14) │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤
Дата добавления: 2015-11-04; просмотров: 23 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая лекция | | | следующая лекция ==> |