1Теоретические аспекты изучения оборотных средств 3 страница

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

- разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно - материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

- определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и на располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области оборотных средств. На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов. [25]

2.Анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО ТД»Макаров плюс компания»)

2.1 Общая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью Торговый Дом «Макаров плюс компания», создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Место нахождения Общества определяется местом его государственной регистрации. Место нахождения Общества: 602251, Владимирская область, город Муром, улица Куликова, дом 13.

Главная миссия компании – повышение уровня обеспеченности жителей города Муром и Владимирской области в целом высококачественными продуктами питания независимо от уровня их дохода, расширение сети магазинов «Макаровский», завоевание лидерских позиций в данной отрасли путем достижения максимального их соответствия супер-маркетам, применяемым в своей работе международные стандарты качества. Основными целями деятельности компании являются:

- максимальное удовлетворение потребностей населения округа Муром;

- расширение доли занимаемого рынка;

- увеличение рентабельности компании;

- создание положительного имиджа компании;

- получение максимальной прибыли.

Предметом деятельности Общества являются:

- производство сельхозпродукции, в том числе продукции животноводства, растениеводства, выращивание декоративных растений;

- производство и торговля продовольственными и непродовольственными товарами оптом и в розницу;

- обеспечение бюджетных учреждений продуктами питания, в том числе овощами и фруктами;

- организация работы по хранению трехдневного продовольственного запаса для нужд города Мурома;

- производство хлебобулочных изделий, переработка сельхозпродукции;

- разработка, производство, внедрение, комплексное техническое и сервисное обслуживание образцов новой техники, приборов и т.д;

- промышленное и гражданское строительство, капитальный и текущий ремонт зданий и сооружений, реставрационные работы, производство строительных и отделочных материалов;

- утилизация и переработка вторичного сырья и отходов промышленного и сельскохозяйственного производства,;

- производство и реализация мебели,;

- производство и реализация изделий народных промыслов;

- создание, эксплуатация сетей кабельного и спутникового телевидения, создание телестудий местного вещания, создание развитие радиовещательной, телетайпной и телефонной сети;

- транспортные перевозки, прокат и сервисное обслуживание транспортных средств;

- организация и проведение аукционов, выставок, ярмарок, лотерей, конкурсных и туристических мероприятий;

- внешнеэкономическая деятельность, а также осуществление других работ и оказание других услуг, не запрещенных и не противоречащих действующему законодательству РФ.

Общество с ограниченной ответственностью Торговый Дом «Макаров плюс компания» создано в 1999 году в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.98 г. и действует на основании Устава. Организационная структура данного предприятия представлена ниже.

Рисунок 7- Организационная структура ООО Торговый Дом «Макаров плюс Компания»

Общество является коммерческой организацией. Высшим органом управления ООО Торговый Дом «Макаров плюс компания» является Совет директоров. Один раз в год проводится общее собрание Совета директоров, но по мере необходимости могут проводиться и внеочередные собрания. Единоличным исполнительным органом является Генеральный директор – Евстратов Андрей Викторович. Срок полномочий директора составляет два года. Директор может переизбираться неограниченное число

2.2 Общая оценка финансового состояния ООО ТД «Макаров плюс компания»

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования. Следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы, что позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации. Для группировки статей баланса и проведения расчетов рекомендуется составить таблицы.

Таблица 5- Аналитическая структуры и динамики актива баланса

Актив баланса	На начало года	На конец года	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Имущество - всего					-412	95,65
1 Внеоборотные активы		38,78		40,47	-6	99,84
2 Оборотные активы		61,22		59,53	-406
2.1Материальные оборотные средства (запасы)		3,46		3,49	-12	96,34
2.2 Дебиторская задолженность		57,04		54,26	-487	90,99
2.3Денежные средства		0,04		1,78
2.4 НДС		0,68			-64

Таблица 6 - Анализ структуры и динамики пассива баланса

Пассив баланса	На начало года	На конец года	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Источники имущества – всего					-412	95,65
1 Собственный капитал		68,9		72,45		100,58
2 Заемный и привлеченный капитал		31,1		27,55	-450	84,73
2.1 Долгосрочные обязательства		0,41		0,32	-10	74,36
2.2Краткосрочные кредиты		0,95			-90
2.3 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы		29,74		27,23	-350	87,58

По результатам произведенных расчетов можно сделать следующий вывод: Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы, их доля составляет на начало года 61.22%, на конец года 59,53%. Стоит отметить, что оборотные активы предприятия на конец отчетного периода снизились на 1,7%, что связано с снижение запасов предприятия на 12 тыс.руб., снижением дебиторской задолженности на 487 тыс.руб. В структуре оборотного капитала наблюдается преобладание дебиторской задолженности предприятия. Ее доля составляет на начало года 57,4%, на конец 54,26%.В течение анализируемого периода, внеоборотные активы и оборотные средства снижаются на конец отчетного периода. Следует отметить, что не смотря на очень резкое увеличение денежных средств на конец анализируемого периода (на 4025%) общая доля внеоборотных активов на конец анализируемого периода снижается.

Анализируя пассив баланса, следует сделать следующий вывод: наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают собственные средства величина которых составляет на начало отечного периода 6526 тыс.руб. на конец отчетного периода 6564тыс.руб. Собственный капитал на конец анализируемого периода увеличился на 38 тыс.руб., что связано с увеличением нераспереденной прибыли на конец года. Все остальные показатели пассива баланса на конец анализируемого периода снизились. Так доля долгосрочны обязательств в составе заемного капитала снизалась на 0,09%, краткосрочные кредиты на 0,95%, доля кредиторской задолженности на конец отчетного периода снизилась на 2,51%. Следовательно предприятие имеет затруднение с краткосрочной задолженностью, что касается всего остального, предприятие способно нормально функционировать и располагает необходимыми оборотными средствами.

2.2.1 Оценка финансовой ситуации на предприятии

Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя. Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении балансовой модели:

F + E ^M + E ^P = C ^C + C ^D + C ^K + C ^P, (4)

где F – стоимость внеоборотных активов (строка 190);

E ^M – стоимость производственных запасов (строки 210 + 220);

E ^P – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (сумма строк 230–270);

C ^C – источники собственных средств (строка 490);

C ^D – долгосрочные обязательства (строка 590);

C ^K – краткосрочные займы и кредиты (строка 610);

C ^P – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (строка 690 – строка 610).

Таблица 7 - Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели	Условное	Значение, тыс. руб.
обозначение	на начало года	на конец года
1Стоимость внеоборотных активов	F
2 Стоимость запасов	E^М
3 Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	E^Р
	2
4 Источники собственных средств	C^С
5 Долгосрочные обязательства	C^D
6 Краткосрочные займы и кредиты	C^K
7 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	C^P
8 Собственные оборотные средства	E^C= C^С+C^D—F
9 Источники средств, ослабляющих финансовую напряженность	С^O

Таблица 8 - Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует	На начало года	На конец года
условию
		3 4	5 6
Абсолютная устойчивость	E^M < E^C + C^K	E^M	E^C + C^K	E^M	E^C + C^K
392	2982	316	2926
Нормальная устойчивость	E^M» E^C + C^K	E^M	E^C + C^K	E^M	E^C + C^K
392	2982	316	2926
Неустойчивое финансовое состояние	E^M» E^C + C^K + C^O	E^M	E^C+C^K+C^O	E^M	E^C+ C^K+C^O
392	2982	316	2926
Кризисное финансовое состояние	E^M > E^C + C^K + C^O	E^M	E^C+C^K+C^O	E^M	E^C+C^K+C^O

По результатам расчетов можно сделать следующий вывод: на предприятии на начало отчетного периода и на конец отчетного периода наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. Следует отметить, что на данном этапе анализа вывод об устойчивости может быть лишь предварительным, поскольку в расчете показателей краткосрочные займы и кредиты приравнены к собственным средствам. Окончательный вывод об устойчивости можно сделать после расчета финансовых коэффициентов. Другая методика, основанная на расчете трехкомпонентного показателя, позволяет определить тип финансовой ситуации и риск потери финансовой устойчивости. В данном случае фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями по их формированию за счет собственных и заемных средств.

Риск потери предприятием устойчивости характеризует нарушение между возможностями финансирования и требующимися для ведения предпринимательской деятельности материальными активами (запасами).

В отличие от оценки финансовой ситуации на основе балансовой модели, при использовании данной методики финансовая ситуация на предприятии может быть признана абсолютно устойчивой в том случае, если для финансирования запасов используются только собственные средства. Использование заемных средств (в том числе долгосрочных – для финансирования внеоборотных активов и краткосрочных – для финансирования запасов) оценивается как частичное или полное ухудшение финансовой ситуации.

Оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.

1). Определяется. потребность в материальных оборотных средствах (запасах):

Е ^М — суммарная стоимость запасов (с. 210 + с. 220);

2).Определяются возможные источники финансирования запасов:

Е ^СОС – источники собственных оборотных средств (с. 490 – с. 190);

Е ^СОС = С ^С – F, (5)

Е ^СД – источники собственных и долгосрочных заемных средств ((с. 490 + с. 590) – с. 190);

Е ^СД = (С ^С + С ^D) – F, (6)

Е ^О – общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные заемные средства и краткосрочные займы и кредиты ((с. 490 + с. 590 + с. 610) – с. 190);

Е ^О = (С ^С + С ^D + C ^К) – F, (7)

3).Рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками формирования, характеризующими их излишек или недостаток:

± Ф ^С – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

± Ф ^С = Е ^СОС – Е ^М , (8)

± Ф ^СД – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Ф ^СД = Е ^СД – Е ^М , (9)

± Ф ^О – излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников средств для формирования запасов:

± Ф ^О = Е ^О – Е ^М , (10)

4).Формируется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой ситуации:

S (Ф) = { S (± Ф ^С); S (± Ф ^СД); S (± Ф ^О)}, (11)

Где каждая компонента равна:

S (± Ф) = 1, если Ф ≥ 0;

S (± Ф) = 0, если Ф < 0.

5). Определяют зоны риска потери устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации.

При этом выделяются, как и при оценке по балансовой модели, четыре типа финансовой ситуации: абсолютная устойчивость, допустимая устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

Таблица 9 - Характеристика типов финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя

Тип финансовой ситуации	Трехкомпонентный показатель	Зона риска	Характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость	S (Ф) = {1;1;1}	Безрисковая зона	Встречается редко, крайний тип устойчивости, когда запасы полностью обеспечены собственными средствами. Риск потери устойчивости отсутствует.
Допустимая финансовая устойчивость	S (Ф) = {0;1;1}	Зона допустимого риска	Характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишка долгосрочных источников.
Неустойчивое финансовое состояние	S (Ф) = {0;0;1}	Зона критического риска	Сохраняется возможность восстановления устойчивости за счет использования краткосрочных кредитов
Кризисное состояние	S (Ф) = {0;0;0}	Зона катастрофического риска	Предприятие полностью зависит от заемных средств, происходит замедленное погашение кредиторской задолженности. Усиливаются риски неплатежеспособности, кредитный риск, риск банкротства

Таблица 10 - Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю

Показатели	Условное	Значение, тыс. руб.
обозначение	на начало года	на конец
	года
1. Стоимость внеоборотных активов	F
2. Стоимость запасов	E^М
3. Источники собственных средств	C^С
4. Долгосрочные обязательства	C^D
5. Краткосрочные займы и кредиты	C^K
6. Источники собственных оборотных средств	Е ^СОС = С ^С – F
7. Источники собственных и долгосрочных заемных средств	Е ^СД = (С ^С + С ^D) – F
8. Общая величина источников формирования запасов	Е ^О = (С ^С + С ^D + C ^К) – F
9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	± Ф ^С = Е ^СОС – Е ^М
10. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных средств	± Ф ^СД = Е ^СД – Е ^М
11. Излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников финансирования запасов	± Ф ^О = Е ^О– Е ^М
12. Трехкомпонентный показатель	S (Ф) = { S (± Ф ^С); S (± Ф ^СД); S (± Ф ^О)}	1;1;1	1;1;1

Таким образом, можно сделать вывод: предприятие ООО ТД «Макаров плюс компания» на данном этапе имеет абсолютный тип финансовой устойчивости. Это значит предприятие обладает достаточным количеством запасов, как материальных, так и финансовых для нормального функционирования предприятия.

2.2.2 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, основными из них являются коэффициент автономии, соотношения заемных и собственных средств, коэффициенты маневренности и обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, степень иммобилизации средств в расчетах. Определяющее значение среди показателей рыночной устойчивости занимает коэффициент автономии, характеризующий долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Минимальное значение данного коэффициента — не ниже 0,5. Как оптимальное рассматривается значение данного коэффициента не ниже 0,7-0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать о низкой деловой активности предприятия. Рассчитывается коэффициент автономии (k _А) по формуле:

, (12)

где В — валюта баланса (строка 300 или строка 700).

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, который показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на каждый рубль собственных. Нормальное соотношение заемных и собственных средств (k _з.с.) — не выше единицы. Определяется коэффициент по формуле:

, (13)

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (k _м), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют устойчивость финансового состояния предприятия, оптимальным значением коэффициента для промышленных предприятий является значение не ниже 0,2, для предприятий сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5. Рассчитывается коэффициент маневренности по формуле:

, (14)

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (k _о.с.с), рассчитывается по формуле:

, (15)

Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5-0,7. Иными словами, предприятие должно иметь возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов.

Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия (D _ДЗ):

, (16)

где E ^DZ– сумма дебиторской задолженности.

Оптимальной является величина данного показателя не выше 0,03-0,05, предельно допустимой – не более 0,1.

Таблица 11- Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	Значение показателя	Изменение
Рекомендуемое	Фактическое
На начало года	На конец года
1 Стоимость запасов, тыс. руб.	—	392,000	316,000	-76,000
2 Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	—	5403,000	4916,000	-487,000
3 Источники собственных средств, тыс. руб.	—	6526,000	6564,000	38,000
4 Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	—	39,000	29,000	-10,000
5 Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	—	90,000	0,000	-90,000
6 Кредиторская задолженность, тыс. руб.	—	2817,000	2467,000	-350,000
7 Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.	—	6526,000	6564,000	38,000
8 Собственные оборотные средства, тыс. руб.	—	5799,000	2393,000	-3406,000
9 Коэффициент автономии	05-0,8	0,689	0,725	0,036
10 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	k<1	0,451	0,380	-0,071
11 Коэффициент маневренности	k> 0,3-0,5	0,443	0,446	0,003
12Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования	k>0,5-0,7	7,378	9,259	1,882
13 Доля дебиторской задолженности в имуществе	k<0,03-0,05	0,570	0,543	-0,028

Из произведенных расчетов видно, что коэффициент автономии на начало и на конец отчетного периода соответствует нормативам и свидетельствует о достаточном количестве собственных средств в общем объеме капитала. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, также соответствует заданным нормативам, что свидетельствует о том, что предприятие располагает достаточным количеством собственных средств. Значения коэффициента маневренности положительно характеризуют устойчивость финансового состояния предприятия, оптимальное значение коэффициента для предприятий сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5. Таким образом, ООО ТД «Макаров плюс компания» может свободно маневрировать собственными средствами. Рассчитанный коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов. А вот, что касается суммы дебиторской задолженности предприятия и ее доли в имуществе, эти показатели и составляют более 50%. Это говорит о том, что у предприятия есть трудности, оно располагает денежными средствами, но, к сожалению, они отвлечены в расчеты и предприятие не может ими воспользоваться, пока дебиторы не погасят задолженность. Следовательно, предприятие обладает достаточным запасом собственных средств, однако при этом наблюдается повышенный уровень дебиторской задолженности. Финансовая устойчивость предприятия на втором этапе является допустимо устойчивой, несмотря на высокую долю дебиторской задолженности. Предприятию рекомендуется снизить дебиторскую задолженность.

Дата добавления: 2015-09-30