Вопросы к экзамену по дкб. 2013 2 страница

§ определение нормативов обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками в ЦБ РФ (резервные требования);

§ операции на открытом рынке;

§ рефинансирование банков и кредиты правительству;

§ валютные интервенции;

§ операции с государственными ценными бумагами в рамках обслуживания государственного долга;

§ установление целевых ориентиров роста денежной массы;

§ количественные кредитные ограничения;

§ эмиссию облигаций от своего имени (от имени Банка России).

Цель деятельности любого кредит.учрежден-получение прибыли, которая уменьшается изза резервирования части привлеченных учреждениями средств,что вызывает предложения по ослаблению резервного бремени.

Формир об.резервов, депонируемых в бр, среди них предложения диференциировать об.резер в зависимости: от типа кред.учрежден, срока его деятельности, величины активов КБ, от принадлежности дипонир.суммы к тому или иному агрегату денеж.массы, которой располагает КБ. Для денежных компонентов, входящих в состав предыдущего денеж.агрегата, уровень резервирования выше, чем у составных частей последующих денежных агрегатов.

12. Понятие и виды валютных систем. Элементы валютных систем, их развернутая характеристика.

Валютная система - это форма организации валютно- денежных отношений, закрепленная национальным законодательством (нац валютная система) или международными соглашениями (если международная валютная система). Различают национальную, региональную и мировую валютную систему.

Основные элементы валютной системы:

· -валюта и ее разновидность

· -валютное законодательство

· -валютная политика, в рамках валютной политики определяется режим валютного курса (не путать виды валютного курса и режимы валютного курса) режим - механизм курсообразования, определяемый в рамках валютной политики страны.

1)Свободное плавание - курс формируется свободно на рынке, фрс не вмешивается.

2) регулируемое плавание. В нашей стране курс формируется при определенных воздействиях ЦБ. Он оставлял за собой право коррекции курса рубля с помощью валютных интервенций.

3) фиксированный курс (например СССР). Привязка к валюте-лидеру

· на основе корзины валют

· -валютные ограничения.

· -степень конвертируемости национальной валюты.

Конвертируемость валют называется след факторами: 1)валютное законодательство – резиденты – свободно. не резиденты - валютные ограничения. 2)По типу валютных операций - текущие и капитальные (инвестиции, фин активы, покупки недвижимости за рубежом
Виды:

· Парижская 1867 г

· 1922 года после первой мировой войны была проведена конференция принципа формулировки послевоенной валютной системы, основанная на фунте стерлинга, Генуэзская, до 1929 года. Настал мировой кризис.

· До второй мировой войны: был долларовый блок, франковый блок.

· 1933-1939 были только блоки. С 1939-1945 – война. В 1944 году была Бретенвудская мировая валютная система. В 1976 году конференция на Ямайке в городе Кингстоне. Это была последняя конференция и эта была первая мировая валютная система, не связанная с золотом.

13. Современная мировая валютная система, принципы ее функционирования и проблемы развития.

мировая валютная система – форма организации междунароных валютных отношений, исторически сложившееся и закрепленная международными отношениями, которые заключаются на соответствующих международных конференциях.

Основными элементами МВС являются:

- Валюты(национальные, региональные и СДР)

- Органы валютного регулирования (МВФ и всемирный банк)

Институциональная основа МВФ, направлена на поддержание международного валютного-финансового сотрудничества и устранение валютных ограничений(не элемент)

- Международная валютная ликвидность(совокупность имеющихся в мировом сообществе средств имеющихся для оплаты обязательств)

- Регламентация международных расчетов.(Международная торговая палата и имеет унифицированные правила и обычаи по формам

И Международной и в национальной валютной системы связь с золотом отсутствует.

В 1948 году был создан МВФ. МВФ изначально был призван содействовать странам-членам в обеспечении макроэкономическую финансовую стабильность стран-членов. Валютные курсы устанавливались на основе золотого паритета валют. МВФ устроен по принципу акционерного общества. Каждая вступающая страна должна вносить в фонд деньги и рассчитывался размер квоты, в зависимости от долы страны в международной торговли.
Квота страны – важный элемент связующий государство и МВФ. Она определяла кол-во голосов, объем кредитных программ, которая могла получить страна, долю в новой эмиссии СДР. В 1992 году Россия вступила в МВФ и всемирного банка. Квота 3% от совокупного капитала. МВФ кредиты дает только правительству(борьба с инфляцией, сокращение дефицита, поддержания и стабилизация валютного курса). МВФ выдает кредиты за счет собственного капитала, хотя МВФ может формировать капитал на основе заемных средств.

Всемирный банк. Институт всемирного банка – МБРР(международный банк реконструкции и развития). Филалы: 1)МАР(международная ассоциация развития) – обеспечение выживаемости населения в наболее бедных странах мира. МАР выдает долгосрочные беспроцентные кредиты.2) МФК(международные финансовые корпорации) среднесрочные кредиты наиболее рискованных стадиях развивающихся стран. 3) МИГА(многосторонее агенство по инвестиционным гарантиям)

МБРР+ МАР = Всемирный банк

Всемирный банк+МИГА+МФК = группа мирового банка

В МБРР основу составляют вклады ЦБ разных стран. Всемирный банк не может позволить невозврат кредита.

14. Бреттон-Вудская мировая валютная система: принципы функционирования, причины кризиса.

Первая послевоенная мировая валютная система получила название Бреттон - Вудской, так как ее основные принципы были определены в Статьях Соглашения об МВФ, принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон - Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.

Бреттон - Вудскую систему называют системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.

Все страны – члены МВФ устанавливали паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США. Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за свою национальную валюту.

Доллар стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Опорой владычества доллара служила острая нехватка долларов, вызываемая дефицитом платежного баланса, и недостатком золотовалютных резервов.

Причины распада Бреттон-Вудской мировой валютной системы:

Экономический, энергетический, сырьевой кризисы 60-х годов дестабилизировали Бреттон-вудскую систему, что подорвало ее структурные принципы. С конца 60-х годов она начала слабеть. Поскольку США использовали доллар для покрытия дефицита платежного баланса, а не золото, это привело к огромному увеличению краткосрочной внешней долга в виде долларовых накоплений иностранных банков.
А также:

1) Внутренние противоречия Бреттон-Вудской системы, а именно между фиксированными валютными курсами и политикой манипулирования денежной системой, проявились почти сразу после подписания соглашения. Например, Великобритания в 1949 снизила фунт стерлингов с $4,20 до $2,80, а вслед за ней свои валюты девальвировали еще 23 страны.

2) Нестабильность платежных балансов. Хронический дефицит одних стран (США, Великобритания) и активное сальдо других (ФРГ и Япония).

15. Спрос на деньги и предложение денег в рыночной экономике, факторы, их определяющие.

Для нормального функционирования рыночной экономике требуется определенный объем денежной массы. Избыток денег/недостаток негативно сказывается на протекании всех макроэкономических процессов. Оптимизация объема предложения денег и постоянный контроль над ним явл. задачей Цб по поддержанию общей экономической стабильности. Только ЦБ имеет право на эмиссию, КБ также вносят вклад в денежного предложения.

формула: М_s=(1/rr)хd, часть вкладов которые КБ хранят в Цб в виде обязательных резервов (доля) где rr - норма обязательных резервов, а d - первоначальный банковский вклад.

MV=PQ– Формула обмена Ирмэна Фишера. M пропорциональна P => Монетаристы говорят изменяя кол-во денег можно влиять на уровень цен. M= (суммаPQ-K+O(обязательство по оплате раннее купленных товаров)-B(взаимопогашающиеся обязательства)/V. По этой логике денег нужно, столько же, сколько и ВВП, а в реалии денег надо меньше из-за V.

В условиях функционирования неразменных на золото банкнот спрос на деньги зависит от следующего:

Ø величины ВВП. Чем больше товаров и услуг производится в стране, тем большее количество денег необходимо (при заданной скорости их оборота) для обслуживания сделок. Количество денег для сделок можно определить, разделив номинальный ВНП на скорость оборота денежной массы. В данном смысле, чем больше объем ВНП, тем больше требуется денег.

Ø скорости обращения денег

Ø уровня цен

Ø доступности заемных средств

Ø процентных ставок по депозитам

Ø качественных показателей экономического развития

Предложение денег в значительной степени определяется:

v Дефицитом гос. бюджета

v уровнем денежных доходов населения

v уровнем развития банковской системы, безналичных расчетов, наличия кредитных ресурсов и т.д.

v розничный товарооборот. От его объема и структуры зависят выручка торговых организаций, поступление выручки от пассажирского транспорта;

v поступление налогов и сборов с населения;

Вместе в тем на предложение денег оказывают влияние результаты деятельности представителей кредитной системы: КБ, ЦБ, МинФина.

16. Регулирование предложения денег в рамках денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России. – в тетради!!!!

Денежно-кредитная политика направлена на регулирование предложения денег в экономике.

Методы денежно-кредитной политики: прямы и косвенные, также есть общие и селективные.

Прямые носят характер административных мер в форме различных директив центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цен на финансовом рынке. Реализация этих мер дает наиболее быстрый эффект с точки зрения контроля центрального банка над ценой или максимальным объемом депозитов и кредитов.

Косвенные методы воздействуют на поведение хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов.

Общие методы являются преимущественно косвенными и оказывают влияние на денежный рынок в целом.

Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Их применение связано с решением частных задач таких, как ограничение выдачи ссуд некоторыми банкам или ограничение выдачи отдельных ссуд, рефинансирование на льготных условиях отдельных КБ.

Инструменты:

1) Денежное таргетирование – установление одного или нескольких ориентиров роста денежной массы.

2) Установление прямых количественных ограничений – установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение отдельных банковских операций.

3) Эмиссия облигаций от своего имени - технический инструмент регулирования ликвидности в банковском секторе.

4) Ставка рефинансирования – процент, под который ЦБ предоставляет кредиты финансово устойчивым КБ, выступая как кредитор последней инстанции.

5) Кредиты рефинансирования – кредитование Банком России кредитных организаций.

6) Норма обязательных резервов – каждый КБ должен перечислять определенный % от вкладов клиентов на счет обязательных резервов в ЦБ.

7) Валютные интервенции – купля-продажа ЦБ иностранной валюты на внутреннем валютном рынке с целью регулирования курса рубля и предложения денег в экономике.

8) Операции на открытом рынке – купля-продажа казначейских векселей, гос. облигаций, прочих государственных ценных бумаг.

17. Сущность и причины инфляции. Виды инфляции. Монетарные факторы инфляции. Инфляция издержек. Индекс цен.

Особенности инфляции в России

- Высокая степень монополизации отраслей в экономике.

- Непрозрачный и немотивированный рост тарифов ЖКХ

- Постоянный рост з/п, не связанный с ростом производительности труда.

- Структурные диспропорции, полученные в наследство от СССР

- Широкое использование ЦБ таково метода денежно-кредитного регулирования как валютная интервенция.

Методы восстановления и устойчивости денежного обращения.

- группа методов денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики

- денежные реформы(девальвация, ревальвация изменения официального золотого содержания денежной единицы и нуллификация – отменяется старая денежная единица, реставрация - возврат к какой первоначально существовавшей денежной системы или денежной единицы, но самая распространенная денежная реформа - это дефляция – на основе закона, вводится обмен старых денежных знаков на новых, происходит изъятие из-за пропорций обмена, последняя реформа деноминация – зачеркивание нулей в 97 году зачеркивалось 3 нуля)

Показатели инфляции:

1. ИПЦ (не в %) – измерение инфляции =

Дезынфляция - изъятие излишней денежной массы с целью снижения инфляции.

2. Дефлятор ВВП = =

18. Принципы организации и формы безналичных расчетов. Инкассовая и аккредитивная формы безналичных расчетов. Виды аккредитивов.

Платежи проводятся через банковские счета

Принцип обеспеченности платежей(банки будут проводить платежи через предоставленные деньги клиента)

· Принципы организации о формы проведения расчетов

Основными формами безналичных расчетов являются расчеты платежными поручениями. Банковский перевод – так она называется за рубежом. 80% всех безналичных расчетов платежными поручениями в нашей стране и используются при расчетах товарный и нетоварных операциях. Более надежными формами безналичных расчетов являются инкассовая и аккредитивная формы.

Принципы безналичных расчетов:

1. Все расчеты совершаются только через банковские учреждения.

2. Обеспеченность платежей – платежи осуществляются, как правило, в пределах остатка средств на счете плательщика. Плательщики обязаны планировать свои платежи с учетом будущих поступлений платежа.

3. Необходимость акцепта, т. е согласия плательщика на платеж.

4. Принцип срочности платежа, он означает, что платежи должны осуществляться строго в договорные сроки. Нарушение принципа срочности может привести к платежным кризисам системы.

5. Очередность платежей плательщик определяет самостоятельно с учетом договорных сроков, а случаи недостаточности средств регулируется законодательно (ст.185 ГК РФ).

6. Устанавливает свободу выбора форм расчета субъектами этих расетов

7. Нормативно-правовые законодательные основы платежной системы:

a. ГК РФ (глава «Расчеты»)

b. Положение №2-П «О безналичных расчетах в РФ»

Основные формы безналичных расчетов.

В соответствии с положением №2-П ЦБ РФ и ГК РФ различают:

1. расчеты платежными поручениями

2. инкассовая форма расчетов (первый отгружает товар продавец):

a. на основе платежного требования (требование списать деньги с чужого счета на свой счет)

i. с акцептом плательщика

ii. без акцепта плательщика – покупатель не контролирует продавца

b. на основе инкассового поручения – предусмотрено бесспорное списание средств плательщика(не удается списать их через суд). Когда деньги надо бесспорно заплатить. Обычно используется по решению суда.

аккредитивная - самая надежная, но самая дорогая и сложная. Аккредитив - условное денежное обязательство банка совершить платеж по поручению и за счет клиента в случае предъявления “бенефициаром” перечисленных в аккредитиве документов. Оплата производится только при соблюдении условий и правильности всех документов. Надежность данной формы определяется тем, что это комбинация безналичного расчета и банковской гарантии платежа.

Инкассо – поручение клиента банку совершить действия по получению платежа с плательщика на основании каких-либо документов, которые он (клиент) инкассирует в банк. Это обоснованное поручение и подтвержденное инкассируемыми документами:

Ø Исполнительные документы дают право на получение денег.

Ø Коммерческие документы, подтверждающие факт отгрузки товара и выполнения обязательств продавца по договору.

в случае представления бенефициаром документов, перечисленных в аккредитиве.

Авизование аккредитива – информируют, что на его имя открыт аккредитив.

Виды аккредитивов по ГК РФ:

1. Отзывной. Не защищает интересы продавца. Если вид аккредитива не определен в документе, то он считается отзывным.

Безотзывный. После его выставления банком-эмитентом никто не может изменить условия аккредитива, тем более аннулировать, без письменного согласия бенефициара.

a. подтвержденный – другой банк подтверждает клиенту, что если тот банк не заплатит, то заплатит этот банк.

2. Депонированный и гарантированный. Депонированный – аккредитив с денежным покрытием (деньги с самого начала аккредитива). Гарантированный – без денежного покрытия (просто выставляется аккредитив, деньги потом).

Овердрафт - кредит по счету сверх остатка денег, в следствие чего на счету клиента образуется отрицательное сальдо (в том случае, если договор предусматривает такой вид услуги).

19. Платежная система РФ, роль и функции Банка России в платежной системе. Межбанковские корреспондентские отношения, счета ЛОРО и НОСТРО.- в тет!!!

8,25 - ставка рефинансирования

Каждый банк открывает в другом банке свой корр счет для осуществления безналичных переводов между счетами клиентов разных банков. При переводе денег, со счета “лоро” в нашем банке списывается сумма денег и также со счета нашего клиента. Эти деньги идут в + на счет “ностро” в другом банке и также в + на счет получателя-клиента другого банка. “Наш” счет, открытый в другом банке (в активе), называется “ностро”. Счет другого банка в “нашем”, называется “лоро”. [Децентрализованная система]

19. Финансовые рынки: понятие, функции, структура, инструменты. Биржевой и внебиржевой финансовые рынки, их виды. Государственные регуляторы финансовых рынков.

Финансовый рынок — это экономический институт, в рамках которого формируется спрос и предложение на различные финансовые активы и инструменты в процессе сделок по их купле и продаже.

Функции финансового рынка включают в себя:поддержку воспроизводственного процесса, «перелив» капитала между отраслями, мобилизацию денежных средств, повышение эффективности экономики.

Структура. Фин.рынков:

1) по виду финансового актива, который продается на рынке

· рынок ценных бумаг

· валютный(только купле-продажа ценных бумаг, только обмен валютами)

· кредитный

· страховой

2) от владельцев к пользователям.

· По срокам перераспределения ресурсов выделяют: денежный рынок(краткосрочные финансовые ресурсы до года) и рынок капитала(перераспределяются долгосрочные инвестиционные ресурсы, реальные инвестиции в основные фонды, срок возмещения основного капитала занимает больше года)

· По условиям предоставления ресурсов выделяют долговой (Инструментами являются долговые ценные бумаги и все кредиты) и долевой рынок. (Участие в бизнесе и прибылях, акции и т д)

· По механизму предоставления средств выделяют: рынки прямого финансирования(осуществляется через рынок ценных бумаг, рынок эмиссии) и рынки косвенного финансирования(осуществляется через особый вид финансовых посредников в банке, для тех у кого есть деньги, но он не знают, что делать, банки берут на себя риски неудачного инвестирования денег клиентов, только банки гарантируют, не только возврат полной суммы, но и фиксируемую доходность)

По масштабам выделяют:

· региональные валютные рынки, на основе национальных в результате интеграционных процессов

· мировые рынки, совокупность международных валютно-финансовых центров. Формируются вокруг крупнейший бирж. Рынок как правило дистанционный, в следствии этого он работает круглосуточно.

Валютный рынок самый ликвидный в мире (наибольший оборот) в связи с тем, что он обслуживает оборот товарного и финансового рынков. Суточный оборот валютного рынка составляет 3 трлн $. По механизму торговли различают биржевой валютный рынок и не биржевой вр. Особенностью является то, что основаня часть сделок заключается на вне биржевом валютном рынке. Она базируется на межбанковских сделках, межбанковских валютный рынок представляет собой оптовый сегмент рынка. Биржевой рынок считается организованным, торги проводятся по установленным правилам, гарантируется исполнение заключенных сделок биржевым механизмом. специфика движения безналичных иностранных валют - существует интервал между заключением сделки и совершением передачи, также имеет место быть риск не поставки (неисполнении сделок), биржа гарнитрует исполнение сделок за счет страховых механизмов и депонировании валюты(средств). Биржа - односторонний рынок (одна цена для покупки и для продажи), работающих по принципу двойного аукционам.

Внебиржевой фондовый рынок играет вспомагательную роль и на нем контрагент (покупатель или продавец) не имеет гарантии при покупке товара или ценных бумаг.

На российском рынке существует 2 организованные площадки (Биржи): Фондовая Секция MMВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа), Фондовая Биржа РТС (Российские Торговые Системы).

Фондовый рынок бывает:

1) первичный фондовый рынок - рынок первоначального размещения ценных бумаг - здесь предприятия получают средства от размещения акций и облигаций, которые идут на финансирование производственного процесса

2) вторичный фондовый рынок - предназначен для распределения прав на долю собственности или долгов эмитента (который делится в свою очередь на Биржевой (т.е. организованный) и внебиржевой)

В РФ регулирование финансового рынка и регулирование рынка финансовых услуг в большей степени обеспечивает государство, и в частности, Федеральная Служба по Финансовым Рынкам (ФСФР) - федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий принятие нормативных правовых актов, контроль и надзор в сфере финансовых рынков.

Помимо ФСФР и управления по финансовым рынкам к государственным органам по регулированию финансового рынка также относятся Центральный Банк, Министерство финансов, Федеральная антимонопольная служба.

Комиссию по Регулированию Отношений Участников Финансовых Рынков, Комиссия выполняет координацию деятельности всех участников международных финансовых рынков, содействует минимизации рисков участников рынка форекс, регулирует качество работы отечественных финансовых рынков в соответствии с мировыми стандартами.

2) Другой регулятор финансового рынка на территории России – это Русская Ассоциация Участников Финансовых Рынков. Она действует по повышению этикета в отношениях между участниками рынка форекс, других финансовых рынков. РАУФР способствует увеличению оборотов российских финансовых компаний, деловых кругов. Ассоциация осуществляет добровольную сертификацию и лицензирование своих участников, повышая между участниками рынка основы доверия и партнерства.

По условиям заключаемых сделок:

· сделки с “немедленной” поставкой валюты (иногда их называют кассовые, текущие). Группы сделок со следующими датами валютирования: Т (трансэкшн дээй) + 0 - конкретный день, когда валюта должна поступить на счет в распоряжение агента. Т+0 - today (почти нигде не используется). Т+1 -завтра, следующий рабочий день, tomorrow, Т+2 spot, основная дата валютирования, (2ой рабочий банковский день)

· срочный валютный рынок/ валютные деревативы (если дата поставки превышает 2 дня). форвард, фьючерс, опцион, своп.

· страховое депонирование

· Как spot, так и срочный рынки в свою очередь разделяются на биржевые и вне биржевые. Фьючерс только срочный, только биржевой.

Основные субъекты валютного рынка: коммерческие банки, ЦБ

КБ используют брокерские услуги с целью анонимности. Что бы сделка была законной - хотя бы одна сторона должна иметь лицензию. Обменять у соседа 20$ на рубли - преступление!

Постоянными участниками валютного рынка являются ТНК (в них даже внутрифирменныйх оборот может идти в разных валютах), крупные пенсионные фонды в целях сохранности используют несколько валют.

20. Рынки прямого и косвенного финансирования. Роль и виды финансовых посредников. Особенность депозитных финансовых посредников. В тет!!!

По механизму передачи средств от владельцев к пользователей:

Рынки прямого финансирования – первичный рынок ценных бумаг или рынок эмиссий ценных бумаг. Первичный фондовый рынок - рынок первоначального размещения ценных бумаг - здесь предприятия получают средства от размещения акций и облигаций, которые идут на финансирование производственного процесса Если акции – то хочет привлечь инвесторов и акционеров. Облигации – хочет взять деньги взаймы. Покупатели ценных бумаг при их эмиссии делают выбор кому отдать деньги (выбирает эмитента).

Рынки косвенного финансирования – передача средств от владельцев к пользователям осуществляется через специализированных финансовых посредников (КБ). Роль: Финансовый посредник - институт, который осуществляет связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам.

Основная роль финансовых посредников в развитии экономики любого государства состоит в обеспечении эффективного функционирования механизма привлечения инвестиций.

Финансовые посредники:

1) банки (депозитные фин. посредники) - гарантируют возврат средств. КБ размещают средства клиентов от своего имени и на свой страх и риск. Банк убытки принимает на себя. Инвестирование средств через банки более надежное, но менее прибыльное.

2) другие фин.посредники (не берут на себя много):

СКФИ: осуществляют деятельность на фин.рынках, выполняют роль финансовых посредников, специализирующихся либо на конкретном виде операции, либо на каком-либо рынке.

СКФИ:

· Инвестиционные компании – специализированные компании, которые занимаются операциями с ценными бумагами.

· УК-ПИФ (УК – управляющие компании) ПИФ – потрфель из определенного вида бумаг. Для управления ПИФом создается УК данного ПИФа УК – организация, кот для управления Пифом должна иметь лицензию профессионального участника рынка, кот дает ФСФР. Если эта лицензия включает доверит управление ценных бум, то владелец такой бумаги может быть управляющим ПИФом. УК обычно управляет несколькими ПИФами. Диверсификация портфеля – распределение вложений между различными видами, типами и классами ценных бумаг.

· УК-Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) – заключают договор дополнительного пенсионного обслуживания с гражданами, это пенсия дополнительная к государственной. Пенсионные фонды могут быть независимыми, созданными крупными компаний (для работников этих компаний). Чтобы воспользоваться пенсией из НПФ бывают условия (проработать сколько-то лет в компании).

· Лизинговые компании, факторинговые компании, форфейтинговые компании: не лицензируемые виды деятельности.

· Кредитные товарищества и союзы, общества взаимного кредита

· Страховые компании: работают только на основе лицензии, это замкнутая система. Страховые компании осуществляют перераспределение в рамках своих клиентов. Перераспределение средств между теми у кого произошел страховой случай и между теми, у кого не произошел страховой случай. Страховые компании часть средств размещают в ценные бумаги и банковские депозиты.

Депозитный сертификат - финансовый документ, выпускаемый кредитными учреждениями и свидетельствующим о депонировании денежных средств с правом вкладчика на получение депозита. Различаются депозитные сертификаты до востребования и срочные, на которые указан срок изъятия вклада и размер причитающегося процента.

Дата добавления: 2015-09-29